AR, اللغة: العربية
CNPالمرافق الكهربائية والغازية
CenterPoint Energy
معلومات عامة فقط. ليست نصيحة تناسب وضعك. ليست توصية بالشراء أو البيع. قد يملك كيفن أي سهم في هذا الموقع. اقرأ إخلاء المسؤولية (بالإنجليزية).
بقلم Kevin Amado · آخر تحديث
- السعر
- 40.32 US$
- القيمة السوقية
- القيمة السوقية 26.4 مليار US$
- رأي المحللين
- المحللون يميل إلى التفاؤل
- فئة الخصم
- قريب من القيمة الجوهرية
- اختيار مميز
- اختيار مميز
- موعد النتائج القادم
- النتائج 27 أكتوبر ·
باختصار
- الفرضية
- يقيّم السوق CenterPoint على أساس تكلفة خطة بناء كبيرة ومخاطر العواصف في هيوستن، ويمكن أن تُسدّ الفجوة باسترداد التكاليف في الوقت المناسب مع توصيلات جديدة للأحمال الكبيرة خلال الأرباع الأربعة إلى الستة القادمة.
- الفجوة
- قد تُغلق.
تاريخ السعر
نبذة عن الشركة
CenterPoint Energy شركة قابضة للمرافق. تقوم أكبر أعمالها، Houston Electric، بتوزيع الكهرباء في منطقة هيوستن بولاية تكساس. وتوزع CenterPoint أيضا الغاز الطبيعي، وتولد الكهرباء وتوزعها في جنوب إنديانا.
وفي 1 أكتوبر 2026 باعت أعمال الغاز في أوهايو إلى National Fuel Gas مقابل 2.62 مليار دولار، وكانت قد باعت أعمال الغاز في لويزيانا وميسيسيبي سابقا. وتخطط الشركة لاستثمار رأسمالي قدره 66.7 مليار دولار من 2026 حتى 2035. Jason Wells هو رئيس مجلس الإدارة والرئيس والرئيس التنفيذي.
الفرضية
يقيّم السوق CenterPoint على أساس تكلفة خطتها الرأسمالية الكبيرة وخطر العواصف في هيوستن. بعد إعصار بيريل في يوليو 2024 حققت جهات حكومية وجهات تنظيمية في كيفية استعداد Houston Electric للعاصفة واستجابتها لها. وتحتاج الخطة الرأسمالية البالغة 66.7 مليار دولار لمدة 10 سنوات إلى ديون جديدة وأسهم جديدة، ووقعت الشركة اتفاقية توزيع أسهم في مايو 2026. وارتفع مصروف الفوائد في النصف الأول من 2026.
ولكي تُسدّ الفجوة، يجب أن تتحقق ثلاثة أمور. يجب أن يتصل عملاء الأحمال الكبيرة في هيوستن كما هو مخطط: تتوقع CenterPoint نحو 14 جيجاواط من الأحمال المؤهلة بحلول 2031، وهو ما سيرفع ذروة الطلب الحالية البالغة 21 جيجاواط بأكثر من 65%. ويجب أن توافق الجهات التنظيمية على استرداد استثمارها في الوقت المناسب. ويجب أن يبلغ ربح السهم غير المطابق لمبادئ GAAP على الأقل منتصف نطاق التوقعات البالغ 1.89 إلى 1.91 دولار لعام 2026 وأن يواصل النمو.
ويعد تقرير Q3 2026 في 27 أكتوبر 2026 الاختبار القادم. وإذا نجحت هذه الاختبارات، يمكن أن تُسدّ الفجوة خلال الأرباع الأربعة إلى الستة القادمة. والسبب الرئيسي لعدم سدّها هو عاصفة كبرى أو قرار تنظيمي يحد من استرداد التكاليف.
نقاط المتابعة
- 27 أكتوبر 2026قادمةنتائج Q3 2026: التوقعات ونمو الأحمال الكبيرةتنجح توقعات ربح السهم غير المطابق لمبادئ GAAP لعام 2026 إذا بقيت عند منتصف النطاق 1.89 إلى 1.91 دولار على الأقل ومع مزيد من توصيلات الأحمال الكبيرة؛ ويفشل خفض التوقعات أو خفض الخطة الرأسمالية.
- 30 سبتمبر 2027قادمةسداد سند بيع أوهايوينجح سداد National Fuel Gas سند البائع البالغ 1.20 مليار دولار في موعده؛ ويفشل التخلف عن السداد أو التأخير.
كل نقاط المتابعة التي تحققت أو لم تتحقق لكل الأسهم (بالإنجليزية)
أحداث حديثة
- 1 أكتوبر 2026أتمت CenterPoint بيع أعمال الغاز في أوهايو، Vectren Energy Delivery of Ohio، إلى National Fuel Gas مقابل 2.62 مليار دولار. وتلقت 1.42 مليار دولار نقدا وسند إذني بقيمة 1.20 مليار دولار يدفع فائدة 6.50% ويستحق في 30 سبتمبر 2027.
- 14 سبتمبر 2026قالت CenterPoint إن طرفا ثالثا غير مصرح له حصل على معلومات شخصية عن بعض عملائها عبر أحد أنظمتها المواجهة للخارج. ولم تتأثر خدمة الكهرباء والغاز. ولا تتوقع الشركة أثرا ماليا جوهريا وتعتقد أن التأمين سيعوض التكاليف.
- 9 سبتمبر 2026استبدلت CenterPoint وشركاتها التابعة تسهيلاتها الائتمانية المتجددة بأربعة تسهيلات جديدة بإجمالي التزامات قدره 4.6 مليار دولار، منها تسهيل جديد لخمس سنوات بقيمة 2.2 مليار دولار لدى الشركة الأم.
عرض حدثين أقدمإخفاء الأحداث الأقدم
- 30 يوليو 2026وافقت CenterPoint على بيع سندات ثانوية أدنى بقيمة 700 مليون دولار بفائدة 6.400% ثابتة ثم معاد ضبطها، تستحق في 2058.
- 28 يوليو 2026أعلنت CenterPoint ربح سهم غير مطابق لمبادئ GAAP في Q2 2026 قدره 0.40 دولار، مقابل 0.29 دولار، وأكدت توقعات 2026 عند منتصف النطاق 1.89 إلى 1.91 دولار على الأقل. ورفعت خطتها الرأسمالية لمدة 10 سنوات بمقدار 1.2 مليار دولار إلى 66.7 مليار دولار وقالت إنها قدمت أكثر من 17 جيجاواط من مشاريع الأحمال الكبيرة إلى عملية Batch Zero لدى ERCOT.
التقارير والمواعيد
- آخر نتائج
- 28 يوليو 2026 (نموذج 8-K على sec.gov)
- النتائج القادمة
- 27 أكتوبر 2026، أكدته الشركة.
- 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 28 يوليو 2026 · اقرأ على sec.gov
- 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 30 يونيو 2026قُدِّم في 28 يوليو 2026 · cnp-20260630
- 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 23 أبريل 2026 · اقرأ على sec.gov
- 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 31 مارس 2026قُدِّم في 23 أبريل 2026 · cnp-20260331
المخاطر
- تتعرض هيوستن للأعاصير والعواصف الشديدة الأخرى. وبعد إعصار بيريل في 2024 حققت جهات في استعداد Houston Electric واستجابتها. وقد تسبب عاصفة كبرى جديدة تكاليف كبيرة أو غرامات أو ضررا بسمعة الشركة.
- تحتاج CenterPoint إلى موافقة الجهات التنظيمية على استرداد خطتها الرأسمالية الكبيرة في الأسعار. وقرار يؤخر الاسترداد أو يحد منه يخفض نمو الأرباح.
- تحتاج الخطة الرأسمالية إلى ديون جديدة وأسهم جديدة. وارتفع مصروف الفوائد في النصف الأول من 2026، وتزيد أسعار الفائدة الأعلى أو انخفاض سعر السهم من تكلفة الخطة.
- في سبتمبر 2026 حصل طرف ثالث على معلومات شخصية للعملاء من أحد أنظمة CenterPoint. ولا يزال التحقيق مستمرا، وقد تتبعه تكاليف أو إجراءات تنظيمية.
الميزانية العمومية
- النقد
- 49 مليون US$
- الدين
- 24.6 مليار US$
- صافي الدين
- 24.6 مليار US$
- تغطية الفوائد
- 2.2×
- مرة يغطي الربح الفوائد
النقد مقابل الدين
دين مغطى بالنقدصافي الدين 24.6 مليار US$
متى يستحق الدين
يستحق آخر دين في 2058.
تمول CenterPoint مرافقها بسندات غير مضمونة وسندات توريق وسندات ثانوية أدنى وأسهم جديدة. في 30 يونيو 2026 بلغ إجمالي الدين 24.64 مليار دولار: 21.16 مليار دولار دينا طويل الأجل آخر، و1.62 مليار دولار دينا طويل الأجل آخر مستحقا خلال سنة، و1.87 مليار دولار سندات توريق يسددها العملاء عبر رسوم مخصصة. وبلغ النقد 49 مليون دولار. وفي سبتمبر 2026 استبدلت CenterPoint وشركاتها التابعة تسهيلاتها الائتمانية المتجددة بأربعة تسهيلات جديدة بإجمالي التزامات قدره 4.6 مليار دولار. وفي 1 أكتوبر 2026 تلقت الشركة 1.42 مليار دولار نقدا وسندا بقيمة 1.20 مليار دولار يستحق في 30 سبتمبر 2027 من بيع أعمال الغاز في أوهايو. وفي أغسطس 2026 أصدرت سندات ثانوية أدنى بقيمة 700 مليون دولار تستحق في 2058. وتغطية الفوائد هي الدخل التشغيلي مقسوما على مصروف الفوائد، شاملا فوائد سندات التوريق، للنصف الأول من 2026.
حتى
عرض 4 مصادرإخفاء المصادر
توزيعات الأرباح
- عائد توزيعات الأرباح
- 2.3% (آخر 12 شهرا، بسعر اليوم 40.32 US$)
- المدفوع لكل سهم
- 0.92 US$ خلال آخر 12 شهرا (عدد الدفعات: 4)
- المعدل السنوي الحالي
- 0.96 US$ (0.24 US$ × 4 في السنة)
- نسبة التوزيع
- 55% من أرباح السنة المالية الأخيرة (السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025)
- آخر تاريخ لانقطاع الاستحقاق
- 20 أغسطس 2026، 0.24 US$ لكل سهم
توزيعات الأرباح لكل سهم حسب السنة
| 2016 | 1.032 US$ | |
|---|---|---|
| 2017 | 1.072 US$ | |
| 2018 | 1.112 US$ | |
| 2019 | 1.152 US$ | |
| 2020 | 0.74 US$ | |
| 2021 | 0.65 US$ | |
| 2022 | 0.70 US$ | |
| 2023 | 0.77 US$ | |
| 2024 | 0.81 US$ | |
| 2025 | 0.88 US$ |
خلال آخر 5 سنوات، ارتفعت توزيعات الأرباح بنحو 7.9% في السنة. خلال آخر 10 سنوات، انخفضت توزيعات الأرباح بنحو 1.0% في السنة.
المصدر: تقارير الشركة وبيانات السوق، قُرئت في 26 أكتوبر 2026. تاريخ انقطاع الاستحقاق هو أول يوم لا يحصل فيه المشتري على الدفعة التالية.
شركات مشابهة
- WECWEC Energy Groupالمشترك: الكهرباء والطاقة, مورّد للذكاء الاصطناعي, التنظيم والمحاكم, أسعار الفائدة
- القيمة الجوهرية
- أقل من القيمة الجوهرية
- الفجوة
- قد تُغلق
- AEEAmerenالمشترك: الكهرباء والطاقة, التنظيم والمحاكم, أسعار الفائدة
- القيمة الجوهرية
- قريب من القيمة الجوهرية
- الفجوة
- قد تُغلق
- DDominion Energyالمشترك: الكهرباء والطاقة, التنظيم والمحاكم, أسعار الفائدة
- القيمة الجوهرية
- أقل من القيمة الجوهرية
- الفجوة
- لن تُغلق على الأرجح
- DTEDTE Energyالمشترك: الكهرباء والطاقة, مورّد للذكاء الاصطناعي, أسعار الفائدة
- القيمة الجوهرية
- أقل بكثير من القيمة الجوهرية
- الفجوة
- قد تُغلق
- DUKDuke Energyالمشترك: الكهرباء والطاقة, التنظيم والمحاكم, أسعار الفائدة
- القيمة الجوهرية
- أقل من القيمة الجوهرية
- الفجوة
- قد تُغلق