Solstice Advanced Materials

تصنع Solstice Advanced Materials مواد كيميائية ومواد متخصصة. فصلتها Honeywell كشركة عامة مستقلة في 30 أكتوبر 2025، وتُتداول أسهمها في ناسداك. لها قطاعان. يبيع قطاع Refrigerants & Applied Solutions غازات تبريد منخفضة الاحترار العالمي ومواد بناء ومواد وسيطة وخدمات تحويل الوقود النووي وأغشية تغليف للرعاية الصحية.

ومصنع Metropolis Works في إلينوي هو منشأة تحويل اليورانيوم الوحيدة في الولايات المتحدة. ويبيع قطاع Electronic & Specialty Materials مواد لتصنيع أشباه الموصلات ومواد كيميائية للأبحاث وألياف واقية للسلامة والدفاع. في Q2 2026 بلغ صافي المبيعات 1,148 مليون دولار، وحققت غازات التبريد 473 مليون دولار منها. وتتوقع Solstice لعام 2026 صافي مبيعات بين 4,125 مليون دولار و4,185 مليون دولار وEBITDA معدلة بين 1,035 مليون دولار و1,055 مليون دولار.

فقد السوق الثقة في طريقة استخدام Solstice لرأس المال. في 6 يوليو 2026 وافقت Solstice على شراء Element Solutions في صفقة نقدية وبالأسهم بقيمة نحو 14.5 مليار دولار، مع دين جديد، وانخفض السهم نحو الربع في ذلك الأسبوع. وبعد اعتراض المساهمين أنهت الشركتان الصفقة في 27 أغسطس 2026 دون رسوم، ووافقت Solstice على إعادة شراء أسهم بقيمة 500 مليون دولار. ولم يتعافَ السهم، لذلك ما زال المستثمرون يخشون أن تحاول الإدارة صفقة كبيرة أخرى.

وانخفضت الهوامش أيضا. فقد انخفض هامش EBITDA المعدلة لقطاع Refrigerants & Applied Solutions إلى 32.9% في Q2 2026 من 39.4% قبل عام، بسبب أعمال الصيانة الشاملة للمصانع وائتمانات الإنتاج في العام السابق، ويرتفع الإنفاق الرأسمالي إلى ما بين 420 مليون دولار و440 مليون دولار في 2026. ولكي تُسدّ الفجوة، يجب أن تتحقق أربعة أمور. يجب أن تحقق Solstice توقعاتها لعام 2026، بصافي مبيعات Q3 بين 990 مليون دولار و1,030 مليون دولار وEBITDA معدلة للعام الكامل بين 1,035 مليون دولار و1,055 مليون دولار.

ويجب أن يعود هامش القطاع إلى منتصف نطاق 30% في H2 2026، كما تتوقع الإدارة. ويجب أن تستخدم Solstice نقدها في إعادة شراء الأسهم والنمو العضوي، لا في مشتريات كبيرة. ويجب أن تُوقّع تسوية دعاوى Metropolis وتُعتمد دون تكلفة جوهرية. الاختبار الأول هو نتائج Q3 2026 في 4 نوفمبر 2026، وتقدم نتائج السنة المالية 2026 في نحو فبراير 2027 توقعات 2027.

وإذا صمدت النتائج وبقي استخدام رأس المال منضبطا، يمكن أن تُسدّ الفجوة خلال الربعين إلى الأربعة أرباع القادمة.

1. 4 نوفمبر 2026قادمة

   نتائج Q3 2026: هوامش غازات التبريد والتوقعاتينجح إذا كان صافي المبيعات بين 990 مليون دولار و1,030 مليون دولار، وهامش Refrigerants & Applied Solutions قرب منتصف نطاق 30%، وبقيت توقعات العام الكامل؛ ويفشل إذا خُفضت التوقعات.
2. فبراير 2027 · تقديريقادمة

   نتائج السنة المالية 2026 وتوقعات 2027 وإعادة شراء الأسهمينجح إذا بلغت EBITDA المعدلة لعام 2026 ما بين 1,035 مليون دولار و1,055 مليون دولار، وتضمنت توقعات 2027 نموا، وجرت إعادة شراء أسهم ضمن برنامج 500 مليون دولار؛ ويفشل إذا تمت صفقة شراء كبيرة جديدة بتمويل من الدين.
3. Q2 2027 · تقديريقادمة

   التسوية النهائية في Metropolisينجح إذا وُقعت التسوية بموافقة المحكمة ودون تكلفة جوهرية؛ ويفشل إذا فشلت التسوية أو سُجلت تكلفة كبيرة.

كل نقاط المتابعة التي تحققت أو لم تتحقق لكل الأسهم (بالإنجليزية)

• 9 أكتوبر 2026أعلنت Solstice استثمارا بقيمة 49 مليون دولار لتوسيع منشأتها للبحث والتطوير في بافالو بولاية نيويورك.
• 29 سبتمبر 2026توصلت Solstice إلى اتفاق مبدئي لتسوية جميع الدعاوى المتعلقة بمصنع تحويل اليورانيوم Metropolis Works، التي رفعها السكان ومدينة Metropolis ومقاطعة Massac منذ 2018. وتنفي Solstice الادعاءات ولا تتوقع أثرا جوهريا على نتائجها. وتحتاج التسوية إلى اتفاق موقّع وموافقة المحكمة.
• 27 أغسطس 2026أنهت Solstice وElement Solutions اتفاق الاندماج بعد ملاحظات المساهمين، ولا تدفع أي من الشركتين رسوما. ووافقت Solstice على إعادة شراء أسهم بقيمة 500 مليون دولار، وهي الأولى لها، وأكدت توقعاتها لـ Q3 والعام الكامل 2026.

آخر نتائج

30 يوليو 2026 (نموذج 8-K على sec.gov)

النتائج القادمة

4 نوفمبر 2026، أكدته الشركة.

• 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 30 يونيو 2026قُدِّم في 30 يوليو 2026 · sols-20260630
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 30 يوليو 2026 · sols-20260730
• 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 31 مارس 2026قُدِّم في 6 مايو 2026 · sols-20260331
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 6 مايو 2026 · sols-20260506
• 10-Kتقرير سنوي عن الفترة المنتهية في 31 ديسمبر 2025قُدِّم في 19 فبراير 2026 · sols-20251231
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 11 فبراير 2026 · sols-20260211
• 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 30 سبتمبر 2025قُدِّم في 13 نوفمبر 2025 · sols-20250930
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 6 نوفمبر 2025 · sols-20251106

كل الإيداعات على SEC EDGAR (CIK 2064953)

• حاولت الإدارة إتمام عملية شراء كبيرة لم يرغب فيها المساهمون. وإذا حاولت Solstice صفقة كبيرة أخرى بدين جديد، فقد يفقد المستثمرون مزيدا من الثقة وقد تضعف الميزانية العمومية.
• تحقق غازات التبريد الجزء الأكبر من المبيعات. وتعتمد أسعار غازات التبريد منخفضة الاحترار العالمي على التنظيم وعلى الطاقة الجديدة للمنافسين. وانخفاض أسعار غازات التبريد يخفض هامش القطاع، الذي كان 32.9% في Q2 2026 مقابل 39.4% قبل عام.
• يتعامل مصنع Metropolis Works مع سداسي فلوريد اليورانيوم. وتسوية الدعاوى ليست نهائية، وقد تؤدي مشكلة في السلامة أو البيئة في المصنع إلى وقف الأعمال النووية وإضافة تكاليف.
• يرتفع الإنفاق الرأسمالي إلى ما بين 420 مليون دولار و440 مليون دولار في 2026 لمشاريع النمو. وإذا نما الطلب من عملاء أشباه الموصلات أو مراكز البيانات أو النووي ببطء أكبر، تنخفض عوائد هذه المشاريع.
• Solstice شركة عامة جديدة ولها تكاليفها الخاصة بعد فصلها عن Honeywell. وقد خفّضت التكاليف المستقلة الأعلى ومصروف الفوائد نمو الربح في 2026.

تحملت Solstice ديونها قبل الفصل عن Honeywell. في 30 يونيو 2026 كان الدين قرضا لأجل بقيمة 1,000 مليون دولار يستحق في 2032 بفائدة 5.41%، و1,000 مليون دولار من السندات الأولى بفائدة 5.625% تستحق في 30 سبتمبر 2033، و109 ملايين دولار من عقود الإيجار التمويلي. اقرأ المزيد

عائد توزيعات الأرباح

0.3‎%‎ (آخر 12 شهرا، بسعر اليوم ‏64.99 US$)

المدفوع لكل سهم

‏0.225 US$ خلال آخر 12 شهرا (عدد الدفعات: 3)

المعدل السنوي الحالي

‏0.30 US$ (‏0.075 US$ × 4 في السنة)

آخر تاريخ لانقطاع الاستحقاق

27 أغسطس 2026، ‏0.075 US$ لكل سهم

توزيعات الأرباح لكل سهم حسب السنة

المصدر: تقارير الشركة وبيانات السوق، قُرئت في 26 أكتوبر 2026. تاريخ انقطاع الاستحقاق هو أول يوم لا يحصل فيه المشتري على الدفعة التالية.