Antero Resources

Antero Resources produkuje gaz ziemny, płynne gazy ziemne (NGL) i trochę ropy z łupków Marcellus w Wirginii Zachodniej. Jest jednym z największych producentów gazu w Basenie Appalachów. 3 lutego 2026 roku kupiła HG Energy II Production Holdings, z około 385 000 akrów netto w sercu łupków Marcellus, za 2,8 mld dolarów w gotówce.

Produkcja netto wyniosła rekordowe 4,1 Bcfe dziennie w Q2 2026. Antero używa stałych umów transportowych, aby wywozić gaz i NGL z basenu, i używa zabezpieczeń (hedgingu), aby ograniczyć wpływ zmian cen.

Rynek wycenia Antero pod kątem słabych cen gazu ziemnego i długu po zakupie HG Energy. W Q2 2026 średnia zrealizowana cena gazu Antero przed zabezpieczeniami wyniosła 2,66 dolara za Mcf, a cena Henry Hub była o 16% niższa niż rok wcześniej. Łączny dług wzrósł do 2,61 mld dolarów na 30 czerwca 2026 roku z 1,40 mld dolarów na 31 grudnia 2025 roku, ponieważ Antero pożyczyła pieniądze na zapłatę za HG Energy. Aby luka się zamknęła, muszą być spełnione trzy warunki.

Ceny gazu muszą pozostać na poziomie z 2026 roku lub wyższym, przy wsparciu nowych terminali eksportu LNG i popytu centrów danych. Antero musi zrealizować plan obniżenia kosztów gotówkowych o 0,70 dolara za Mcfe od 2025 roku do końca 2028 roku, aby marże rosły nawet przy niskich cenach. Wolne przepływy pieniężne muszą spłacać pożyczkę terminową na 1,1 mld dolarów i utrzymywać skup akcji. Raport za Q3 2026 z 28 października 2026 roku pokaże pierwszy pełny kwartał po lipcowych przejęciach.

Zimowe ceny gazu i raport za Q4 2026 na początku 2027 roku dadzą następny test. Jeśli te warunki zostaną spełnione, luka może zamknąć się w ciągu najbliższych czterech do sześciu kwartałów. Głównym powodem, dla którego może się nie zamknąć, jest długi okres niskich cen gazu, których Antero nie kontroluje.

1. 28 paź 2026Oczekuje

   Wyniki za Q3 2026: produkcja i kosztyProdukcja w ramach prognozy 4,25 do 4,3 Bcfe dziennie, niższe koszty jednostkowe i wolne przepływy pieniężne obniżające dług to zaliczenie; duży spadek przepływów pieniężnych lub wyższe koszty to niezaliczenie.
2. 15 lut 2027 · szac.Oczekuje

   Raport za cały 2026 rok i plan na 2027 rokPlan na 2027 rok z niższymi kosztami, stabilną produkcją i spłatą długu to zaliczenie; wyższe nakłady inwestycyjne bez większych przepływów pieniężnych lub rosnący dług to niezaliczenie.

Wszystkie spełnione i niespełnione punkty kontrolne wszystkich spółek (po angielsku)

• 14 października 2026Antero poinformowała, że poda wyniki za Q3 2026 28 października 2026 roku po zamknięciu rynku, a rozmowę z analitykami poprowadzi 29 października 2026 roku.
• 29 lipca 2026Antero podała wyniki za Q2 2026. Produkcja netto wyniosła rekordowe 4,1 Bcfe dziennie, o 21% więcej niż rok wcześniej. Zysk netto wyniósł 279 mln dolarów, a skorygowana EBITDAX 595 mln dolarów, czyli o 57% więcej. Skorygowane wolne przepływy pieniężne przed zmianą kapitału obrotowego wyniosły 220 mln dolarów. Antero podniosła prognozę produkcji na 2026 rok do 4,15 do 4,2 Bcfe dziennie i obniżyła prognozę gotówkowych kosztów produkcji.
• 29 lipca 2026W lipcu 2026 roku Antero kupiła za około 315 mln dolarów aktywa na swoim obszarze w Wirginii Zachodniej, z produkcją netto około 125 MMcfe dziennie. 30 czerwca 2026 roku udziały w tantiemach Martica wróciły do Antero, która oczekuje, że dodadzą one około 60 mln dolarów przepływów pieniężnych rocznie.

Ostatnie wyniki

29 lipca 2026 (8-K na sec.gov)

Następne wyniki

28 października 2026, potwierdzone przez spółkę.

• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 29 lipca 2026 · Czytaj na sec.gov
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 30 czerwca 2026Złożono 29 lipca 2026 · ar-20260630x10q
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 29 kwietnia 2026 · Czytaj na sec.gov
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 31 marca 2026Złożono 29 kwietnia 2026 · ar-20260331x10q
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 11 lutego 2026 · Czytaj na sec.gov
• 10-KRaport roczny za okres kończący się 31 grudnia 2025Złożono 11 lutego 2026 · ar-20251231x10k
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 29 października 2025 · Czytaj na sec.gov
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 30 września 2025Złożono 29 października 2025 · ar-20250930x10q

Wszystkie dokumenty w SEC EDGAR (CIK 1433270)

• Wyniki zależą od cen gazu ziemnego i NGL, których Antero nie kontroluje. W Q2 2026 cena Henry Hub była o 16% niższa niż rok wcześniej. Zabezpieczenia na 2027 rok obejmują tylko część produkcji.
• Dług wzrósł do 2,61 mld dolarów na 30 czerwca 2026 roku po zakupie HG Energy. Jeśli ceny pozostaną niskie, spłata pożyczki terminowej potrwa dłużej, a na skup akcji zostanie mniej gotówki.
• Antero potrzebuje przepustowości rurociągów i zakładów przetwórczych, aby wywozić gaz i NGL. Awarie, ograniczenia przesyłu lub limity dla nowych rurociągów w Basenie Appalachów mogą obniżyć produkcję i ceny. Antero prognozowała 5 Bcfe ograniczeń w Q3 2026.
• Plan kosztów zakłada oszczędności 0,70 dolara za Mcfe do końca 2028 roku. Jeśli integracja HG Energy lub zmiany w umowach transportowych dadzą mniej, niż planowano, marże będą rosły wolniej.

Antero finansuje się obligacjami senioralnymi, pożyczką terminową, linią kredytu odnawialnego i papierami komercyjnymi. Łączny dług wynosił 2,61 mld dolarów na 30 czerwca 2026 roku, wobec 1,40 mld dolarów na 31 grudnia 2025 roku. Czytaj dalej

Antero Resources nie wypłaca dywidendy.

Źródło: raporty spółki i dane rynkowe, odczytane 26 października 2026. Dzień bez dywidendy to pierwszy dzień, w którym kupujący nie dostaje już kolejnej wypłaty.