PPL

PPL شركة قابضة لمرافق خاضعة للتنظيم، ومقرها أللنتاون في بنسلفانيا. مرافقها هي PPL Electric Utilities في بنسلفانيا، وLouisville Gas and Electric (LG&E) وKentucky Utilities (KU) في كنتاكي، وRhode Island Energy التي اشترتها في مايو 2022. توزع PPL Electric الكهرباء ولا تولدها، بينما تولد LG&E وKU الكهرباء أيضا.

وتوزع Rhode Island Energy الكهرباء والغاز الطبيعي. تحدد الجهات التنظيمية الأسعار، لذلك تنمو الأرباح في الغالب مع الاستثمار في قاعدة الأصول الخاضعة للتسعير. كما تمتلك PPL نسبة 51% من Invitium Energy، وهي مشروع مشترك مع Blackstone Infrastructure يخطط لبناء محطات كهرباء لمراكز البيانات في بنسلفانيا.

يقيّم السوق PPL كمرفق مستقر يعتمد نموه الأسرع على مراكز البيانات وعلى الجهات التنظيمية. تتوقع PPL نموا في ربح السهم بنسبة 6% إلى 8% سنويا حتى 2029 على الأقل، قرب أعلى النطاق. والطلب من مراكز البيانات في مناطقها كبير: لدى PPL Electric أكثر من 11 جيجاواط ضمن اتفاقيات خدمة موقعة، وتبلغ المشاريع المحتملة في كنتاكي 13.7 جيجاواط. لكن قرارات الأسعار الأخيرة منحتها أقل مما طلبت PPL.

ففي أغسطس 2026 حددت الجهات التنظيمية في رود آيلاند عائدا على حقوق الملكية بنسبة 9.275% ولم توافق على سنة ثانية للأسعار، وأضاف أمر إعادة النظر في كنتاكي نحو 7 ملايين دولار فقط من الإيرادات السنوية. كما تحتاج خطة الاستثمار إلى ديون جديدة كثيرة. ولكي تُسدّ الفجوة، يجب أن تحقق PPL ربح سهم مستمرا في 2026 ضمن توقعاتها البالغة 1.90 إلى 1.98 دولار. ويجب أن تقدم LG&E وKU طلبا لتوليد جديد بنهاية 2026، كما تتوقع PPL، وأن تحصلا على الموافقة.

ويجب أن توقع Invitium Energy اتفاقية توريد طاقة واحدة على الأقل بنهاية 2026، كما تتوقع PPL. وتقرير Q3 2026، المتوقع في أوائل نوفمبر 2026، هو الاختبار القادم. وإذا نجحت هذه الاختبارات، يمكن أن تُسدّ الفجوة خلال الأرباع الاثنين إلى الأربعة القادمة. والسبب الرئيسي لعدم سدّها هو قرارات أسعار أضعف، مما يخفض عائد الاستثمار الجديد.

1. 9 نوفمبر 2026 · تقديريقادمة

   نتائج Q3 2026: توقعات 2026ينجح إذا كان ربح السهم المستمر في المسار نحو توقعات 1.90 إلى 1.98 دولار؛ ويفشل إذا خُفضت التوقعات أو هدف النمو.
2. ديسمبر 2026 · تقديريقادمة

   اتفاقية توريد الطاقة لدى Invitium Energyينجح توقيع اتفاقية توريد طاقة طويلة الأجل واحدة على الأقل بنهاية 2026؛ ويفشل عدم وجود أي اتفاقية.
3. ديسمبر 2026 · تقديريقادمة

   طلب LG&E وKU للتوليد الجديدينجح تقديم طلب لتوليد جديد يتجاوز 2.3 جيجاواط الموافق عليها بنهاية 2026؛ ويفشل التأجيل إلى 2027.

كل نقاط المتابعة التي تحققت أو لم تتحقق لكل الأسهم (بالإنجليزية)

• 16 أكتوبر 2026طلب حاكم بنسلفانيا Josh Shapiro المشاركة في إجراء أمام لجنة المرافق العامة في بنسلفانيا بشأن الأسعار وإجراءات الحماية لكبار مستخدمي الطاقة، مثل مراكز البيانات. وقالت PPL Electric إنها ترحب بالتركيز على حماية العملاء وإن تعرفتها للأحمال الكبيرة ورسم النقل المقترح يحميان العملاء الآخرين بالفعل.
• 5 أكتوبر 2026طلبت LG&E وKU عروضا لتوليد حراري ثابت وقابل للتشغيل عند الطلب، بقدرة 50 ميجاواط على الأقل، لتلبية نمو الأحمال. والموعد النهائي للعروض هو 6 نوفمبر 2026. وستضاف الموارد المختارة إلى خطط التوليد التي وافقت عليها لجنة الخدمة العامة في كنتاكي بالفعل.
• 27 أغسطس 2026وافقت الجهات التنظيمية في رود آيلاند على زيادات سنوية في الإيرادات قدرها 44.1 مليون دولار للكهرباء و93.7 مليون دولار للغاز في Rhode Island Energy، مع عائد على حقوق الملكية 9.275% وحقوق ملكية 52%. وبدأ سريان الأسعار الجديدة في 1 سبتمبر 2026. كما يحصل العملاء على نحو 170 مليون دولار من أرصدة الفواتير من أكتوبر 2026 حتى سبتمبر 2027 بموجب التزام من صفقة الشراء في 2022. وأبقت PPL على توقعاتها لعام 2026.

آخر نتائج

7 أغسطس 2026 (نموذج 8-K على sec.gov)

النتائج القادمة

متوقعة نحو 9 نوفمبر 2026. لم تؤكد الشركة هذا الموعد.

• 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 30 يونيو 2026قُدِّم في 7 أغسطس 2026 · ppl-20260630
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 7 أغسطس 2026 · ppl-20260807
• 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 31 مارس 2026قُدِّم في 8 مايو 2026 · ppl-20260331

كل الإيداعات على SEC EDGAR (CIK 922224)

• تقرر الجهات التنظيمية عائد الاستثمار. ويبين العائد على حقوق الملكية البالغ 9.275% في رود آيلاند وأمر إعادة النظر الجزئي في كنتاكي أن القرارات قد تكون أقل مما تطلبه PPL.
• يعتمد جزء كبير من النمو الإضافي على مراكز البيانات. وإذا أخّر المطورون مشاريعهم، أو لم توقع Invitium Energy أي اتفاقيات توريد، فلن تتحقق مكاسب الاستثمار.
• ارتفع الدين إلى 20.3 مليار دولار في 30 يونيو 2026، وارتفع مصروف الفوائد 17% في النصف الأول من 2026. وتجعل أسعار الفائدة الأعلى خطة الاستثمار أكثر تكلفة.
• ما زالت LG&E وKU تستخدمان محطات الفحم. ويمكن أن تؤدي قواعد بيئية أشد إلى رفع التكاليف أو إلى إغلاق مبكر للمحطات.

تمول PPL مرافقها بسندات رهن عقاري من الدرجة الأولى، وتمول الشركة الأم بسندات غير مضمونة وأوراق تجارية وأسهم جديدة. في 30 يونيو 2026 بلغ إجمالي الدين 20.32 مليار دولار: دين طويل الأجل 19.79 مليار دولار، ودين طويل الأجل مستحق خلال سنة 469 مليون دولار، ودين قصير الأجل 65 مليون دولار. اقرأ المزيد

عائد توزيعات الأرباح

3.3‎%‎ (آخر 12 شهرا، بسعر اليوم ‏34.58 US$)

المدفوع لكل سهم

‏1.128 US$ خلال آخر 12 شهرا (عدد الدفعات: 4)

المعدل السنوي الحالي

‏1.14 US$ (‏0.285 US$ × 4 في السنة)

نسبة التوزيع

69‎%‎ من أرباح السنة المالية الأخيرة (السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025)

آخر تاريخ لانقطاع الاستحقاق

10 سبتمبر 2026، ‏0.285 US$ لكل سهم

توزيعات الأرباح لكل سهم حسب السنة

خلال آخر 5 سنوات، انخفضت توزيعات الأرباح بنحو 7.4‎%‎ في السنة. خلال آخر 10 سنوات، انخفضت توزيعات الأرباح بنحو 2.9‎%‎ في السنة.

المصدر: تقارير الشركة وبيانات السوق، قُرئت في 26 أكتوبر 2026. تاريخ انقطاع الاستحقاق هو أول يوم لا يحصل فيه المشتري على الدفعة التالية.