Duke Energy

Duke Energy は、ノースカロライナ州シャーロットに本社を置く、米国最大級の公益事業会社の一つです。電力事業は、ノースカロライナ州、サウスカロライナ州、フロリダ州、インディアナ州、オハイオ州、ケンタッキー州の870万の顧客に供給し、55,700メガワットの発電容量を持っています。ガス事業は、ノースカロライナ州、サウスカロライナ州、オハイオ州、ケンタッキー州の160万の顧客に供給しています。

料金は州の委員会が決めます。2026年、Duke は Piedmont のテネシー州のガス事業を Spire に25億ドルで売却し、Duke Energy Progress を Duke Energy Carolinas に統合する計画です。Duke は、2030年まで調整後 EPS を年5%から7%伸ばすことを目標としています。

市場は Duke Energy に、さらなる借入と新株が必要な、非常に大きな建設計画を織り込んでいます。2026年6月30日時点の負債総額は912億ドルでした。2026年8月、Duke は20億ドルのエクイティ・ユニットを売却し、保有者は2029年8月までに新株を買う義務を負います。同社の各州の規制当局も、顧客の請求額を厳しく見ています。

Duke Energy Florida は2027年に料金を下げるよう求められ、Duke は2026年10月、データセンターの費用から顧客を守ると述べました。嵐は、2026年10月のフロリダ州でのハリケーン・アイザイアスのように、費用を増やします。差が縮まるには、三つのことが成り立つ必要があります。第一に、ノースカロライナ州公益事業委員会が、Duke が見込むとおり2026年11月までに、Duke Energy Carolinas と Duke Energy Progress の料金案件の和解を、53%の自己資本比率で自己資本利益率9.8%として承認すること。

第二に、調整後 EPS が、2026年の見通しである6.55ドルから6.80ドルに届き、年5%から7%の成長を続けること。第三に、Duke が計画より多くの株式を発行せずに計画の資金を賄うことです。2026年11月5日の2026年 Q3 決算と、2026年11月までに出るノースカロライナ州の命令が次の試金石です。これらの確認項目を満たせば、差は今後四〜六四半期で縮まる可能性があります。

縮まらない主な理由として考えられるのは、金利が上がり、資金調達費用が増え、規制された収益の魅力が下がることです。

1. 2026年11月5日これから

   2026年 Q3 決算:見通し調整後 EPS が6.55ドルから6.80ドルの見通しに沿う見込みで、嵐の費用が計画どおりなら合格。見通しが下がるか、回収できない嵐の費用が大きければ不合格。
2. 2026年11月 · 推定これから

   ノースカロライナ州の料金案件の命令自己資本利益率9.8%の和解を承認し、2027年1月1日から新料金を適用する命令なら合格。収益率が低いか、承認される資本が少ないか、遅れが出れば不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年10月10日ハリケーン・アイザイアスがフロリダ州を通過しました。Duke Energy Florida は、翌朝までに約1万の顧客に電力を戻し、約2,200の顧客はまだ停電していました。同社は、送電網の改善が顧客の助けになったと述べました。
• 2026年9月25日Duke の取締役会は、Insight Enterprises の元 CEO である Joyce Mullen を、2026年9月28日付で取締役に任命しました。
• 2026年9月3日Duke Energy Florida は規制当局に対し、2026年12月と比べて、2027年1月から料金を下げるよう求めました。

前回の決算

2026年8月4日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年11月5日。企業が確認済みです。

• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年8月4日 · duk-20260630
• 8-K決算発表提出日 2026年8月4日 · duk-20260804
• 10-Q2026年3月31日までの期間の四半期報告書提出日 2026年5月5日 · duk-20260331
• 8-K決算発表提出日 2026年5月5日 · duk-20260505

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 1326160)

• ノースカロライナ州公益事業委員会は、料金案件の和解を却下したり、変更したりする可能性があります。複数年の料金計画で収益率が下がるか、資本が減れば、2027年以降の利益の成長が鈍ります。
• 建設計画には、新しい借入と株式が多額に必要です。2026年8月に売却したエクイティ・ユニットは2029年までに新株を加え、金利が上がれば、新しい借入のコストが増えます。
• 2026年10月のハリケーン・アイザイアスや、2026年8月のシンシナティ地域のデレチョのような、ハリケーンや激しい嵐は、大きな復旧費用を生みます。Duke は、これらの費用の回収を規制当局が承認するのを待つ必要があります。
• データセンターの需要が、成長計画の一部を押し上げています。規制当局や議員は、データセンターに自らの費用を負担させることを求めており、新しい規則によって、これらの契約の条件が変わる可能性があります。

Duke は、第一モーゲージ債、シニア債、コマーシャル・ペーパー、株式で公益事業を賄っています。2026年6月30日時点の負債総額は912億ドルで、長期債が822億ドル、一年以内に期限が来る分が66.7億ドル、支払手形とコマーシャル・ペーパーが23.3億ドルです。 続きを読む

配当利回り

3.5% (直近12か月、本日の株価$120.67で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$4.28（支払い回数：4）

現在の年間配当

$4.34（$1.085 × 年4回）

配当性向

前会計年度の利益の67%（2025年12月31日に終わった年度）

直近の権利落ち日

2026年8月14日、1株あたり$1.085

年ごとの1株配当

過去5年間で、配当は年平均約2.0%増えました。 過去10年間で、配当は年平均約2.5%増えました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。