Eversource Energy

Eversource Energy は、コネチカット州、マサチューセッツ州、ニューハンプシャー州で電力と天然ガスを届けています。主な子会社は、Connecticut Light and Power(CL&P)、NSTAR Electric、Public Service Company of New Hampshire(PSNH)と、ガス会社の NSTAR Gas、Eastern Massachusetts Gas(EGMA)、Yankee Gas です。報告セグメントは、送電、配電、ガス配給の三つです。

配電料金は州の規制当局が、送電料金は連邦エネルギー規制委員会(FERC)が決めます。Eversource は、2024年に洋上風力の案件を売却し、2026年6月30日に水道事業の Aquarion を売却しました。2026年から2030年に265億ドルを投資する計画です。

市場は Eversource に、厳しい規制当局と、大きな建設計画の費用を織り込んでいます。2026年3月、FERC はニューイングランドの送電事業者の基本自己資本利益率を10.57%から9.57%に引き下げ、払い戻しを命じました。Eversource はこれで2026年の利益が約7000万ドル減ると見ており、2026年の見通しを一株当たり4.80ドルから4.95ドルから、4.57ドルから4.72ドルに引き下げました。コネチカット州では、CL&P が2026年7月に、2017年以来初めての料金案件を申請し、大幅な料金の引き上げを求めていますが、顧客や州の当局者はエネルギー料金の高さに注目しています。

Eversource は2026年 Q2 に、洋上風力の偶発債務も引き上げており、2026年から2030年に8億ドルから11億ドルの新株を発行する見込みです。差が縮まるには、三つのことが成り立つ必要があります。第一に、コネチカット州の規制当局が、2027年半ばに見込まれる CL&P の料金について、公正な決定を出すこと。第二に、Eversource が計画どおり、2026年の基準の4.65ドルから、一株当たり利益を年5%から7%伸ばすこと。

第三に、Aquarion の売却で得た17億ドルを債務削減に使いながら、信用格付けを安定させておくことです。2026年11月4日の2026年 Q3 決算が次の試金石です。2027年2月の2027年の見通しと、2027年半ばの CL&P の決定が主な試金石です。これらの確認項目を満たせば、差は今後四〜六四半期で縮まる可能性があります。

縮まらない主な理由として考えられるのは、コネチカット州でもう一度、不利な決定が出ることです。

1. 2026年11月4日これから

   2026年 Q3 決算:見通しと債務削減Eversource が2026年の見通しの一株当たり4.57ドルから4.72ドルを保ち、Aquarion の売却後に債務が減っていれば合格。見通しが下がるか、新たな大きな費用が出れば不合格。
2. 2027年2月 · 推定これから

   2027年の見通しと資金調達計画2027年の見通しが、4.65ドルの基準からの年5%から7%の成長の範囲内で、計画した新株が増えなければ合格。成長が低いか、新株が増えれば不合格。
3. 2027年Q2 · 推定これから

   コネチカット州の CL&P の料金案件の決定CL&P が求めた4億5100万ドルの大部分を認め、自己資本利益率が全国平均に近い決定なら合格。収益率が低いか、大きな費用が認められなければ不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年7月30日Eversource は2026年 Q2 の決算を発表しました。GAAP ベースの利益は一株当たり0.14ドルで、Aquarion の売却による0.30ドルの費用と、洋上風力の偶発債務の増加による0.43ドルの費用の後の数字です。非 GAAP の経常利益は一株当たり0.87ドルでした。Eversource は、2026年の見通しの一株当たり4.57ドルから4.72ドルと、2030年までの長期成長目標の年5%から7%を据え置きました。ISO New England は、メイン州北部からニューイングランド南部までの新しい送電線を建設する既存の公益事業者として、Eversource を含む事業者を暫定的に選びました。
• 2026年7月14日CL&P はコネチカット州で、2017年以来初めての料金案件を申請しました。嵐の費用を除き、基本収入の4億5100万ドルの増加、自己資本利益率10.25%、自己資本比率約54%を求めています。四年間の料金計画を提案しており、Eversource は2027年半ばの決定を見込んでいます。
• 2026年7月6日Moody's は、Aquarion の売却が完了し、コネチカット州の規制当局が嵐の費用を承認したことから、Eversource の親会社と NSTAR Electric の見通しを、ネガティブから安定的に変更しました。2026年7月29日の最終決定で、コネチカット州の規制当局は、CL&P の嵐の費用の大部分を妥当と認め、証券化を承認しました。

前回の決算

2026年7月30日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年11月4日。企業が確認済みです。

• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年8月3日 · es-20260630
• 8-K決算発表提出日 2026年7月30日 · sec.govで読む
• 8-K決算発表提出日 2026年7月1日 · sec.govで読む
• 10-Q2026年3月31日までの期間の四半期報告書提出日 2026年5月7日 · es-20260331
• 8-K決算発表提出日 2026年5月6日 · sec.govで読む
• 10-K2025年12月31日までの期間の年次報告書提出日 2026年2月17日 · es-20251231
• 8-K決算発表提出日 2026年2月12日 · sec.govで読む

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 72741)

• 規制当局が Eversource の収入の大部分を決めます。CL&P の料金案件は基本収入の4億5100万ドルの増加を求めており、決定は2027年半ばに見込まれます。Eversource は、エネルギー費用への懸念について、州の当局者と協力していると述べています。認められる収益率が低かったり、費用が認められなかったりすれば、利益の成長が鈍ります。
• 2026年3月の FERC の命令は、送電の自己資本利益率を引き下げ、払い戻しを求めています。Eversource は遡及的な払い戻しを争っています。さらに引き下げられたり、払い戻しが増えたりすれば、利益が減ります。
• 2026年から2030年の265億ドルの建設計画には、新しい借入と、8億ドルから11億ドルの新株が必要です。金利が上がったり、株価が下がったりすれば、この資金調達の費用が増えます。
• Eversource は、2024年の洋上風力の案件の売却に基づき、Global Infrastructure Partners への支払いをまだ負っています。2026年 Q2 にこの債務を引き上げ、2026年6月30日時点で4億900万ドルでした。さらに増えれば、新たな費用が生じます。

Eversource は、親会社と各公益事業の長期債務、コマーシャル・ペーパー、新株で建設計画を賄っています。2026年6月30日時点の長期債務は291.1億ドルで、うち25億ドルが12か月以内に期限が来る分、負債総額は約298億ドルでした。 続きを読む

配当利回り

4.8% (直近12か月、本日の株価$65.60で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$3.117（支払い回数：4）

現在の年間配当

$3.152（$0.788 × 年4回）

配当性向

前会計年度の利益の66%（2025年12月31日に終わった年度）

直近の権利落ち日

2026年9月21日、1株あたり$0.788

年ごとの1株配当

過去5年間で、配当は年平均約5.6%増えました。 過去10年間で、配当は年平均約5.9%増えました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。