GE HealthCare

GE HealthCare は、世界中の病院とクリニック向けに、医用画像装置、画像診断薬、患者モニタリング機器を作っています。三つの部門があります。先進イメージング・ソリューション部門は、CT、MRI、X線、超音波、分子イメージングの装置を、ソフトウェアとサービス契約とともに売り、2026年Q2の収益の約71%を占めました。医薬診断部門は、医師が検査の前に注射する造影剤や、Flyrcado などの放射性トレーサーを売り、最も利益率が高い部門です。

患者ケア・ソリューション部門は、患者モニターなどの病院向け機器を売り、2026年Q2は赤字でした。サービスと医薬品は、大量に設置された装置の基盤から繰り返しの収益をもたらします。GE HealthCare は、2023年に General Electric からのスピンオフで独立した会社になりました。2026年3月には、画像ソフトウェア会社の Intelerad を約23億ドルで買収しました。

GE HealthCare は割安に取引されています。利益の伸びが受注の伸びより遅く、市場が、過去最高の受注をより高い利益率とキャッシュに変えられるかを疑っているからです。2026年には、メモリーチップ、石油、運賃のインフレで約2億5000万ドルの費用がかかり、同社は2026年4月に利益とフリーキャッシュフローの見通しを引き下げました。中国の数量ベースの調達と現地の競合が、そこでの受注と価格を押し下げ、関税もコストを加えます。

患者ケア・ソリューション部門は2026年Q2に赤字となり、同社は今、その戦略的選択肢を検討しています。CFO も二か月で二度交代しました。差が縮まるには、GE HealthCare が、上半期のフリーキャッシュフローが1億8000万ドルにとどまった後で、2026年の見通しである、調整後 EBIT 利益率15.4%から15.7%、調整後一株利益4.80ドルから5.00ドル、フリーキャッシュフロー約16億ドルを達成する必要があります。2026年Q2に既存事業ベースで11.1%増えた過去最高の受注が、2027年にはより速い収益成長につながる必要があり、同社は患者ケア・ソリューション部門を立て直すか売却する必要があります。

最初の試験は、2026年10月28日の2026年Q3の決算です。次の試験は、2027年初めに見込まれる、2027年の見通しを伴う2026年Q4の決算と、日程の決まっていない患者ケア・ソリューション部門の検討結果です。利益率とキャッシュフローが回復すれば、差は今後四〜六四半期で縮まる可能性があります。主なリスクは、同社が新製品に費用をかける中で、インフレ、中国、関税が利益率を横ばいにとどめることです。

1. 2026年10月28日これから

   2026年Q3決算:利益率とフリーキャッシュフロー調整後 EBIT 利益率が15.4%から15.7%に向かい、フリーキャッシュフローが16億ドルの目標に向けて好調なら合格。見通しの引き下げか、弱いキャッシュフローなら不合格。
2. 2027年2月 · 推定これから

   2026年Q4決算と2027年の見通し過去最高の受注残から既存事業ベースの収益の伸びが速まり、利益率が上がる2027年の見通しなら合格。利益率が横ばいか、伸びが鈍れば不合格。
3. 2027 · 推定これから

   患者ケア・ソリューション部門の戦略的見直しの結果大きな費用なしに、売却するか、同部門を黒字に戻す計画が出れば合格。赤字が続き、決定がなければ不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年10月7日GE HealthCare は、2026年Q3の決算を2026年10月28日の市場の開始前に発表し、8:30 ET に電話会議を開くと述べました。
• 2026年10月5日GE HealthCare は、米国の PET 放射性トレーサー製造会社 SOFIE Biosciences を、9億4500万ドルの現金で買収することに合意しました。SOFIE は米国に15か所の生産拠点を持ち、フェーズIIIの試験中のトレーサー FAPI-74 の米国での権利を持っています。この取引は医薬診断部門に加わります。GE HealthCare は、規制当局の承認を経て、2027年上半期に完了する見込みです。
• 2026年9月22日GE HealthCare は、AT&T の CFO の Pascal Desroches を、2027年1月4日付で取締役に任命しました。

前回の決算

2026年7月29日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年10月28日。企業が確認済みです。

• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年7月29日 · gehc-20260630
• 8-K決算発表提出日 2026年7月29日 · gehc-20260729
• 8-K決算発表提出日 2026年7月23日 · gehc-20260721
• 10-Q2026年3月31日までの期間の四半期報告書提出日 2026年4月29日 · gehc-20260331
• 8-K決算発表提出日 2026年4月29日 · gehc-20260429
• 10-K2025年12月31日までの期間の年次報告書提出日 2026年2月4日 · gehc-20251231
• 8-K決算発表提出日 2026年2月4日 · gehc-20260204
• 10-Q2025年9月30日までの期間の四半期報告書提出日 2025年10月29日 · gehc-20250930

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 1932393)

• コストが価格より速く上がっています。同社は2026年に、メモリーチップ、石油、運賃、その他の部品で約2億5000万ドルのインフレを見込み、2026年4月に利益の見通しを引き下げました。輸入部品への関税がコストを加え、同社はこれ以上の大きな関税の還付は見込んでいません。
• 中国では、政府による数量ベースの調達と強い現地の競合が、受注と価格を押し下げています。同社は2026年Q2の 10-Q で、これらの要因が受注と収益に影響を与え続ける可能性があり、米中の貿易摩擦がこれを悪化させる可能性があると述べました。
• 患者ケア・ソリューション部門の収益は2026年Q2に13.3%減り、同部門の EBIT 利益率はマイナス3.8%でした。売却やその他の戦略的選択肢は、費用や低い価格につながる可能性があり、損失が増えればグループの利益率が下がります。
• フリーキャッシュフローは2026年上半期に1億8000万ドルにとどまり、通期の目標は約16億ドルです。下半期が目標に届かなければ、債務返済、自社株買い、買収に使える現金が減ります。
• CFO は2026年に二度交代しました。Jay Saccaro は8月に退任し、William Grogan は2026年9月14日に就任しました。新しい CFO は、見通しの出し方や資本計画を変える可能性があります。

GE HealthCare の負債の元本は、2026年6月30日時点で約101.5億ドルでした。内訳は、2027年から2052年に満期を迎える九つのシリーズの無担保上位債95億ドルと、2029年3月に満期を迎える、実行期限付きタームローンの引出額6億5000万ドルです。 続きを読む

配当利回り

0.2% (直近12か月、本日の株価$69.01で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$0.145（支払い回数：4）

現在の年間配当

$0.16（$0.04 × 年4回）

直近の権利落ち日

2026年10月23日、1株あたり$0.04

年ごとの1株配当

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。