NXP Semiconductors

NXP Semiconductors は、アイントホーフェンに本社を置くオランダの半導体会社です。プロセッサー、マイクロコントローラー、レーダーとネットワークのチップ、セキュア接続チップ、電源管理チップを設計・製造しています。収益の大半は自動車から来ていて、2026年 Q2 の収益35億ドルのうち、Automotive が19.4億ドルを占めました。ほかの最終市場は、Industrial and IoT、Mobile、そして現在は小規模なデータセンター事業を含む Communications Infrastructure です。

これらのチップを、自動車メーカー、その供給業者、産業企業、流通業者に販売して稼いでおり、多くは長年生産が続く設計に組み込まれます。チップの一部は自社工場で製造し、残りは TSMC などのファウンドリーから購入しています。Rafael Sotomayor が CEO です。

市場は、NXP の2026年の力強い成長が、車載チップの循環の短期的な上向きであり、持続的な傾向ではないことを恐れています。収益は二年間の減少の後、2026年 Q2 に19%増えましたが、チャネル在庫は前年の9週間から11週間に増えたため、成長の一部は在庫を補充する顧客によるものかもしれません。NXP の Q3 の見通しの幅は広く、投資家は下限に注目したため、株価は Q2 決算の翌日に7%、2026年7月には18.5%下がりました。自動車の需要、関税、米中間の貿易措置が疑いを強めていて、中国は Q2 の収益の18%を占めました。

2026年10月8日に Citi は、NXP の予想がほかの半導体会社ほど上がらないことから、評価を中立に引き下げました。差が縮まるには、在庫補充が終わった後も成長が続くことを、NXP が示す必要があります。確認項目は明確です。2026年 Q3 の収益が、見通しである36.5億ドルから38.5億ドルの少なくとも中間に達し、非 GAAP の売上総利益率が約58.5%であること。

チャネル在庫が約11週間にとどまり、それ以上増えないこと。Automotive の収益が前年から伸び続け、Q4 の見通しが再び成長を示すこと。NXP が配当を支払い、自社株買いをする中で、純レバレッジが約1.5倍にとどまること。最初の証拠は、2026年10月27日の2026年 Q3 決算と、2027年2月上旬の2026年 Q4 決算で得られます。

これらの確認項目が通れば、差は今後三〜五四半期で縮まる可能性があります。自動車の生産が減ったり、顧客が在庫を減らしたりすれば、差は2028年まで続く可能性があります。

1. 2026年10月27日これから

   2026年 Q3 決算:収益、チャネル在庫、Q4 の見通し収益が見通しの中間である37.5億ドル以上で、チャネル在庫が約11週間以下で、Q4 の見通しが成長を示せば合格。収益が下限付近か、チャネル在庫が増えるか、Q4 の見通しが減少を示せば不合格。
2. 2027年2月 · 推定これから

   2026年 Q4 決算と2027年 Q1 の見通しAutomotive の収益が前年から伸び続け、2027年 Q1 の見通しが2026年 Q1 を上回れば合格。Automotive の収益の減少や、弱い Q1 の見通しは不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年10月8日Citi は NXP の評価を買いから中立に、目標株価を370ドルから260ドルに引き下げました。株価は市場開始前に2.6%下がりました。その週の初めに、Stifel は目標を282ドルから265ドルに引き下げていました。
• 2026年10月6日NXP は、2026年 Q3 の決算を2026年10月27日の米国市場終了後に発表すると述べました。
• 2026年9月1日NXP は、マレーシアのクアラルンプールにある組立・テスト工場を拡張するため、欧州投資銀行と2.5億ドルの無担保融資枠に署名しました。融資の期間は最長六年にできます。

前回の決算

2026年7月28日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年10月27日。企業が確認済みです。

• 10-Q2026年6月28日までの期間の四半期報告書提出日 2026年7月28日 · nxpi-20260628
• 8-K決算発表提出日 2026年7月28日 · nxpi-20260728
• 10-Q2026年3月29日までの期間の四半期報告書提出日 2026年4月28日 · nxpi-20260329
• 8-K決算発表提出日 2026年4月28日 · nxpi-20260428
• 10-K2025年12月31日までの期間の年次報告書提出日 2026年2月19日 · nxpi-20251231
• 8-K決算発表提出日 2026年2月3日 · nxpi-20260202
• 10-Q2025年9月28日までの期間の四半期報告書提出日 2025年10月28日 · nxpi-20250928
• 8-K決算発表提出日 2025年10月28日 · nxpi-20251027

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 1413447)

• NXP は自動車の生産にかかっています。Automotive は2026年 Q2 の収益の約55%を占めました。チャネル在庫は、前年の9週間から2026年 Q2 に11週間に増えました。自動車メーカーや流通業者が在庫を減らせば、2024年と2025年のように、収益は急速に減る可能性があります。
• 米中間の貿易措置は、販売と供給を損なう可能性があります。中国と香港は2026年 Q2 に6.3億ドルの収益をもたらし、NXP はアジアに工場と供給業者を持っています。新たな関税や輸出規制は、コストを押し上げたり、販売を阻んだりする可能性があります。
• 半導体会社は、循環が転じるときにシェアを失うことがよくあります。Infineon、Renesas、STMicroelectronics、Texas Instruments などの競合他社が同じ自動車・産業市場で販売していて、中国の半導体メーカーは自国市場で成長しています。
• NXP の負債は110億ドルです。純レバレッジは EBITDA の1.5倍のため、通常の市場では負債は安全です。深い下降局面では、負債と配当により、自社株買いに回せる現金が減ります。

NXP は、無担保シニア債と営業活動によるキャッシュで資金を賄っています。負債は、割引、発行費用、その他の会計上の調整を含めた、2026年6月28日時点の負債合計です。 続きを読む

配当利回り

1.7% (直近12か月、本日の株価$242.36で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$4.056（支払い回数：4）

現在の年間配当

$4.056（$1.014 × 年4回）

直近の権利落ち日

2026年9月16日、1株あたり$1.014

年ごとの1株配当

過去5年間で、配当は年平均約14.5%増えました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。