NXP Semiconductors

NXP Semiconductors to holenderska firma układów scalonych z siedzibą w Eindhoven. Projektuje i produkuje procesory, mikrokontrolery, układy radarowe i sieciowe, układy bezpiecznej łączności i układy zarządzania zasilaniem. Większość jej przychodów pochodzi z samochodów: Automotive dał 1,94 mld dolarów z 3,50 mld dolarów przychodów w Q2 2026. Pozostałe rynki końcowe to Industrial and IoT, Mobile oraz Communications Infrastructure, który obejmuje teraz niewielki biznes centrów danych.

NXP zarabia na sprzedaży tych układów producentom samochodów, ich dostawcom, firmom przemysłowym i dystrybutorom, często w ramach projektów, które pozostają w produkcji przez wiele lat. Część układów produkuje we własnych zakładach, a resztę kupuje od odlewni, takich jak TSMC. Prezesem jest Rafael Sotomayor.

Rynek obawia się, że silny wzrost NXP w 2026 to krótkie ożywienie cyklu układów samochodowych, a nie trwały trend. Przychody wzrosły o 19% w Q2 2026 po dwóch latach spadków, ale zapasy w kanale sprzedaży wzrosły do 11 tygodni z 9 tygodni rok wcześniej, więc część wzrostu może pochodzić od klientów, którzy uzupełniają zapasy. Przedział prognozy NXP na Q3 był szeroki, a inwestorzy patrzyli na jego dolną granicę, więc akcje spadły o 7% w dniu po raporcie za Q2 i o 18,5% w lipcu 2026. Popyt na samochody, cła i środki handlowe między USA a Chinami dodają wątpliwości, a Chiny dały 18% przychodów w Q2.

W dniu 8 października 2026 Citi obniżył rekomendację do Neutralnej, ponieważ szacunki dla NXP rosną mniej niż dla innych firm układów scalonych. Aby luka się zamknęła, NXP musi pokazać, że wzrost trwa po zakończeniu uzupełniania zapasów. Testy są jasne. Przychody Q3 2026 muszą osiągnąć co najmniej środek prognozy od 3,65 do 3,85 mld dolarów, z marżą brutto non-GAAP blisko 58,5%.

Zapasy w kanale sprzedaży muszą pozostać blisko 11 tygodni i nie rosnąć dalej. Przychody Automotive muszą dalej rosnąć rok do roku, a prognoza na Q4 musi znów pokazać wzrost. Dźwignia netto musi pozostać blisko 1,5-krotności, gdy NXP wypłaca dywidendy i skupuje akcje. Pierwsze dowody przyniesie raport za Q3 2026 w dniu 27 października 2026, a raport za Q4 2026 na początku lutego 2027.

Jeśli te testy zostaną zaliczone, luka może się zamknąć w ciągu trzech do pięciu następnych kwartałów. Jeśli produkcja samochodów spadnie albo klienci obetną zapasy, luka może się utrzymać do 2028.

1. 27 paź 2026Oczekuje

   Wyniki za Q3 2026: przychody, zapasy w kanale sprzedaży i prognoza na Q4Zaliczone, jeśli przychody są na poziomie środka prognozy 3,75 mld dolarów lub wyższe, zapasy w kanale sprzedaży są blisko 11 tygodni lub niższe, a prognoza na Q4 pokazuje wzrost; niezaliczone, jeśli przychody są blisko dolnej granicy, zapasy w kanale rosną albo prognoza na Q4 spada.
2. luty 2027 · szac.Oczekuje

   Wyniki za Q4 2026 i prognoza na Q1 2027Zaliczone, jeśli przychody Automotive nadal rosną rok do roku, a prognoza na Q1 2027 jest wyższa niż Q1 2026; niezaliczone, jeśli przychody Automotive spadną albo prognoza na Q1 będzie słaba.

Wszystkie spełnione i niespełnione punkty kontrolne wszystkich spółek (po angielsku)

• 8 października 2026Citi obniżył rekomendację dla NXP z Kupuj do Neutralnej i cenę docelową z 370 do 260 dolarów. Akcje spadły o 2,6% przed otwarciem rynku. Wcześniej w tym tygodniu Stifel obniżył swoją cenę docelową z 282 do 265 dolarów.
• 6 października 2026NXP poinformowała, że poda wyniki za Q3 2026 w dniu 27 października 2026, po zamknięciu rynku w USA.
• 1 września 2026NXP podpisała niezabezpieczoną linię pożyczkową na 250 mln dolarów z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym na rozbudowę zakładu montażu i testów w Kuala Lumpur w Malezji. Pożyczki mogą mieć okres do sześciu lat.

Ostatnie wyniki

28 lipca 2026 (8-K na sec.gov)

Następne wyniki

27 października 2026, potwierdzone przez spółkę.

• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 28 czerwca 2026Złożono 28 lipca 2026 · nxpi-20260628
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 28 lipca 2026 · nxpi-20260728
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 29 marca 2026Złożono 28 kwietnia 2026 · nxpi-20260329
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 28 kwietnia 2026 · nxpi-20260428
• 10-KRaport roczny za okres kończący się 31 grudnia 2025Złożono 19 lutego 2026 · nxpi-20251231
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 3 lutego 2026 · nxpi-20260202
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 28 września 2025Złożono 28 października 2025 · nxpi-20250928
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 28 października 2025 · nxpi-20251027

Wszystkie dokumenty w SEC EDGAR (CIK 1413447)

• NXP zależy od produkcji samochodów. Automotive dał około 55% przychodów w Q2 2026. Zapasy w kanale sprzedaży wzrosły do 11 tygodni w Q2 2026 z 9 tygodni rok wcześniej. Jeśli producenci samochodów lub dystrybutorzy obetną zapasy, przychody mogą szybko spaść, jak w 2024 i 2025.
• Środki handlowe między USA a Chinami mogą zaszkodzić sprzedaży i dostawom. Chiny i Hongkong dały 630 mln dolarów przychodów w Q2 2026, a NXP ma zakłady i dostawców w Azji. Nowe cła albo kontrole eksportu mogą podnieść koszty lub zablokować sprzedaż.
• Firmy układów scalonych często tracą udział, gdy cykl się odwraca. Konkurenci, tacy jak Infineon, Renesas, STMicroelectronics i Texas Instruments, sprzedają na tych samych rynkach samochodowych i przemysłowych, a chińscy producenci układów rosną na swoim rynku krajowym.
• NXP ma 11,0 mld dolarów długu. Dźwignia netto wynosi 1,5-krotność EBITDA, więc dług jest bezpieczny na normalnym rynku. W głębokim spadku koniunktury dług i dywidenda zostawiłyby mniej gotówki na skupy akcji.

NXP finansuje się niezabezpieczonymi obligacjami senioralnymi i gotówką z działalności operacyjnej. Dług to łączny dług na 28 czerwca 2026, z uwzględnieniem dyskonta, kosztów emisji i innych korekt księgowych. Czytaj dalej

Stopa dywidendy

1,7% (ostatnie 12 miesięcy, przy dzisiejszej cenie 242,36 USD)

Wypłacono na akcję

4,056 USD w ostatnich 12 miesiącach (liczba wypłat: 4)

Obecna stawka roczna

4,056 USD (1,014 USD × 4 rocznie)

Ostatni dzień bez dywidendy

16 września 2026, 1,014 USD na akcję

Dywidenda na akcję w poszczególnych latach

W ciągu ostatnich 5 lat dywidenda rosła o około 14,5% rocznie.

Źródło: raporty spółki i dane rynkowe, odczytane 26 października 2026. Dzień bez dywidendy to pierwszy dzień, w którym kupujący nie dostaje już kolejnej wypłaty.