NXP Semiconductors

NXP Semiconductors est une entreprise néerlandaise de puces basée à Eindhoven. Elle conçoit et fabrique des processeurs, des microcontrôleurs, des puces de radar et de réseau, des puces de connectivité sécurisée et des puces de gestion de l’énergie. L’essentiel de son chiffre d’affaires vient des voitures : Automotive a donné 1,94 milliard de dollars sur 3,50 milliards de dollars de chiffre d’affaires au Q2 2026. Les autres marchés finaux sont l’industrie et l’IoT, le mobile, et les infrastructures de communication, qui incluent maintenant une petite activité de centres de données.

NXP gagne de l’argent grâce à la vente de ces puces à des constructeurs automobiles, à leurs fournisseurs, à des entreprises industrielles et à des distributeurs, souvent dans le cadre de conceptions qui restent en production pendant de nombreuses années. Elle fabrique une partie de ses puces dans ses propres usines et achète le reste à des fonderies comme TSMC. Rafael Sotomayor est le directeur général.

Le marché craint que la forte croissance 2026 de NXP soit une brève reprise du cycle des puces automobiles et non une tendance durable. Le chiffre d’affaires a progressé de 19 % au Q2 2026 après deux ans de baisse, mais les stocks dans les canaux sont passés à 11 semaines contre 9 semaines un an plus tôt, donc une partie de la croissance peut venir de clients qui reconstituent leurs stocks. La fourchette des prévisions du Q3 de NXP était large, et les investisseurs ont regardé son bas, donc l’action a baissé de 7 % le lendemain de la publication du Q2 et de 18,5 % en juillet 2026. La demande de voitures, les droits de douane et les mesures commerciales entre les États-Unis et la Chine ajoutent du doute, et la Chine a donné 18 % du chiffre d’affaires du Q2.

Le 8 octobre 2026, Citi a abaissé sa recommandation à Neutre car les estimations pour NXP augmentent moins que pour d’autres entreprises de puces. Pour que l’écart se comble, NXP doit montrer que la croissance continue après la fin du réapprovisionnement. Les vérifications sont claires. Le chiffre d’affaires du Q3 2026 doit atteindre au moins le milieu de ses prévisions de 3,65 à 3,85 milliards de dollars, avec une marge brute hors GAAP proche de 58,5 %.

Les stocks dans les canaux doivent rester proches de 11 semaines et ne pas monter davantage. Le chiffre d’affaires d’Automotive doit continuer à croître par rapport à un an plus tôt, et les prévisions du Q4 doivent montrer de nouveau de la croissance. L’endettement net doit rester proche de 1,5 fois pendant que NXP paie des dividendes et rachète des actions. Les premières preuves viennent de la publication du Q3 2026 le 27 octobre 2026 et de celle du Q4 2026 début février 2027.

Si ces vérifications sont réussies, l’écart peut se combler sur les trois à cinq prochains trimestres. Si la production de voitures baisse ou que des clients réduisent leurs stocks, l’écart peut durer jusqu’en 2028.

1. 27 oct. 2026À venir

   Résultats du Q3 2026 : chiffre d’affaires, stocks dans les canaux et prévisions du Q4Un chiffre d’affaires égal ou supérieur au milieu des prévisions de 3,75 milliards de dollars, des stocks dans les canaux proches de 11 semaines ou moins, et des prévisions du Q4 qui croissent sont réussis ; un chiffre d’affaires proche du bas, plus de stocks dans les canaux ou des prévisions du Q4 en baisse échoue.
2. février 2027 · est.À venir

   Résultats du Q4 2026 et prévisions du Q1 2027Un chiffre d’affaires d’Automotive qui croît encore par rapport à un an plus tôt et des prévisions du Q1 2027 supérieures au Q1 2026 sont réussis ; une baisse du chiffre d’affaires d’Automotive ou de faibles prévisions du Q1 échoue.

Tous les points de contrôle réussis et échoués de tous les picks (en anglais)

• 8 octobre 2026Citi a abaissé sa recommandation sur NXP de achat à neutre et son objectif de cours de 370 $ à 260 $. L’action a baissé de 2,6 % avant l’ouverture du marché. Plus tôt dans la semaine, Stifel avait abaissé son objectif de 282 $ à 265 $.
• 6 octobre 2026NXP a dit qu’elle publiera ses résultats du Q3 2026 le 27 octobre 2026, après la clôture du marché américain.
• 1 septembre 2026NXP a signé une facilité de prêt non garantie de 250 millions de dollars avec la Banque européenne d’investissement pour agrandir son usine d’assemblage et de test de Kuala Lumpur, en Malaisie. Les prêts peuvent avoir une durée allant jusqu’à six ans.

Derniers résultats

28 juillet 2026 (8-K sur sec.gov)

Prochains résultats

27 octobre 2026, confirmée par l’entreprise.

• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 28 juin 2026Déposé le 28 juillet 2026 · nxpi-20260628
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 28 juillet 2026 · nxpi-20260728
• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 29 mars 2026Déposé le 28 avril 2026 · nxpi-20260329
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 28 avril 2026 · nxpi-20260428
• 10-KRapport annuel pour la période close le 31 décembre 2025Déposé le 19 février 2026 · nxpi-20251231
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 3 février 2026 · nxpi-20260202
• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 28 septembre 2025Déposé le 28 octobre 2025 · nxpi-20250928
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 28 octobre 2025 · nxpi-20251027

Tous les dépôts sur SEC EDGAR (CIK 1413447)

• NXP dépend de la production de voitures. Automotive a donné environ 55 % du chiffre d’affaires du Q2 2026. Les stocks dans les canaux sont passés à 11 semaines au Q2 2026 contre 9 semaines un an plus tôt. Si les constructeurs automobiles ou les distributeurs réduisent leurs stocks, le chiffre d’affaires peut baisser vite, comme en 2024 et 2025.
• Les mesures commerciales entre les États-Unis et la Chine peuvent nuire aux ventes et à l’approvisionnement. La Chine et Hong Kong ont donné 630 millions de dollars de chiffre d’affaires au Q2 2026, et NXP a des usines et des fournisseurs en Asie. De nouveaux droits de douane ou contrôles des exportations peuvent augmenter les coûts ou bloquer des ventes.
• Les entreprises de puces perdent souvent des parts quand un cycle se retourne. Des concurrents comme Infineon, Renesas, STMicroelectronics et Texas Instruments vendent sur les mêmes marchés de l’automobile et de l’industrie, et les fabricants chinois de puces croissent sur leur marché intérieur.
• NXP a 11,0 milliards de dollars de dette. L’endettement net est de 1,5 fois l’EBITDA, donc la dette est sûre dans un marché normal. Dans un fort repli, la dette et le dividende laisseraient moins de trésorerie pour les rachats d’actions.

NXP se finance avec des obligations senior non garanties et avec la trésorerie d’exploitation. La dette est la dette totale au 28 juin 2026, y compris les décotes, les frais d’émission et d’autres ajustements comptables. Lire la suite

Rendement du dividende

1,7 % (12 derniers mois, au cours d'aujourd'hui de 242,36 $US)

Versé par action

4,056 $US sur les 12 derniers mois (versements : 4)

Taux annuel actuel

4,056 $US (1,014 $US × 4 par an)

Dernière date ex-dividende

16 septembre 2026, 1,014 $US par action

Dividende par action et par année

Sur les 5 dernières années, le dividende a augmenté d'environ 14,5 % par an.

Source : rapports de l'entreprise et données de marché, lues le 26 octobre 2026. La date ex-dividende est le premier jour où un acheteur ne reçoit plus le prochain versement.