Fortune Brands Innovations

Fortune Brands Innovationsは、住宅と商業ビル向けに、住まい、セキュリティ、デジタルの製品を作っています。報告する事業部門は三つです。Water Innovationsは、Moen、House of Rohl、Aqualisa、SpringWellなどのブランドで水栓、シャワー、水まわり製品を販売しており、最大の事業部門です。

Outdoorsは、Therma-TruとLarsonのブランドで玄関ドアと防風ドアを、Fiberonのブランドで複合素材のデッキを販売しており、Fiberonは2026年10月に売却することで合意しました。Securityは、Master Lock、SentrySafe、Yale residentialのブランドで錠前と金庫を販売しています。需要は主に、住宅の修繕・改修工事と新築住宅の建設から生まれ、同社は米国外でも販売しています。

Fortune Brandsは、売上が米国の弱い住宅市場とともに減り、新しい経営陣が実行力を立て直せるのか市場が疑っているため、割安に取引されています。同社は、2026年の売上が一桁台前半の割合で減り、米国の修繕・改修支出が減り、新築の戸建て住宅の着工が一桁台半ばの割合で減ると見ています。2026年3月、株主との協議を経て、Amit BanatiはCEOへの就任予定を取りやめ、暫定CEOが引き継ぎ、Garden InvestmentsのEd Gardenが、協力契約に基づいて取締役会に加わりました。 AZEK の元CEOであるJesse Singhが2026年6月29日にCEOに就任し、Peter Cliffordが2026年9月21日に最高財務責任者に就任しました。2026年8月、同社は2026年の費用計上前の一株当たり利益の見通しを3.22ドルから3.52ドルに引き上げましたが、これには一時的な関税の還付金0.52ドルが含まれるため、還付金を除いた見通しは下がりました。

また、Fiberonを2.21億ドル評価減し、今は1.6億ドルで売却しようとしています。差が縮まるには、Water Innovationsの売上が成長に戻り、関税の還付金なしで費用計上前の営業利益率が上がり、新しい経営陣がコスト削減を含む明確な計画を示し、住宅ローン金利の低下が住宅市場を助ける必要があります。最初の試金石は、2026年11月3日の2026年Q3の決算です。2027年2月の通期決算と2027年の見通しが、新しいチームの最初の全体計画を示します。

実行力が向上すれば、差は今後四〜八四半期で縮まる可能性があります。主なリスクは、住宅市場の弱さがさらに長引くことです。

1. 2026年11月3日これから

   2026年Q3決算:売上の傾向と利益率Water Innovationsの売上の減少がQ2より小さく、関税の還付金なしで費用計上前の利益率が高く、2026年の見通しが維持されれば合格。売上がさらに4%を超えて減るか、見通しが引き下げられれば不合格。
2. 2026年12月 · 推定これから

   Fiberonの売却の完了売却が見込みの60日以内に、現金1.6億ドルで完了すれば合格。承認が得られないか、価格が下がれば不合格。
3. 2027年2月 · 推定これから

   2026年通期決算と新しいチームの2027年の見通し売上の成長、利益率の拡大、明確なコスト計画を含む2027年の見通しなら合格。売上と利益率がもう一年減る見通しなら不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年10月15日Fortune Brandsは、複合素材のデッキ事業Fiberonを、Inteplast Groupの子会社に現金1.6億ドルで売却することに合意しました。規制当局の承認を条件に、60日以内に完了すると見込んでいます。2026年6月27日時点でFiberonに2.21億ドルの減損を計上した後、約1.75億ドルから2.05億ドルの現金を伴わない追加の減損を見込んでいます。
• 2026年9月9日Fortune Brandsは、Peter Cliffordを2026年9月21日付で最高財務責任者に任命しました。同氏は、 AZEK の最高財務責任者兼最高執行責任者、Filtration Groupの最高財務責任者でした。
• 2026年8月4日Fortune Brandsは2026年のQ2決算を発表しました。売上高は4.1%減って11.5億ドルでした。GAAPの一株当たり利益は0.19ドルの損失で、1.44ドルの減損費用と、関税の還付金による0.52ドルの利益が含まれます。費用計上前の一株当たり利益は1.35ドルでした。Water Innovationsの売上は6.5%減りました。2026年の費用計上前の一株当たり利益の見通しを、3.00ドルから3.30ドルだったところから3.22ドルから3.52ドルに引き上げ、これには0.52ドルの関税の還付金と、実行力を高めるための新たな支出が含まれます。

前回の決算

2026年8月4日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年11月3日。企業が確認済みです。

• 10-Q2026年6月27日までの期間の四半期報告書提出日 2026年8月5日 · fbin-20260627
• 8-K決算発表提出日 2026年8月4日 · fbin-20260804
• 10-Q2026年3月28日までの期間の四半期報告書提出日 2026年5月7日 · fbin-20260328
• 8-K決算発表提出日 2026年5月7日 · fbin-20260507
• 10-K2025年12月27日までの期間の年次報告書提出日 2026年2月23日 · fbin-20251227
• 8-K決算発表提出日 2026年2月12日 · fbin-20260211
• 10-Q2025年9月27日までの期間の四半期報告書提出日 2025年10月30日 · fbin-20250927
• 8-K決算発表提出日 2025年10月30日 · fbin-20251030

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 1519751)

• 需要は、米国の住宅の修繕・改修支出と新築住宅の建設に左右されます。同社は、2026年にどちらも減ると見ています。高い住宅ローン金利は住宅の販売を低く抑え、住宅の販売が減れば改修も減ります。
• 経営陣は新しい体制です。同社は、2026年3月16日から6月29日まで暫定CEOがおり、2026年9月21日から新しい最高財務責任者となり、最高法務責任者は暫定です。新しいチームは、サービスと成長により多く支出しながら、実行力を高めなければなりません。
• 同社は多くの製品と部品を輸入しており、関税は着荷時の製品コストを押し上げます。関税の還付金は2026年の営業利益を約8100万ドル押し上げますが、この還付金は一時的な収入です。新たな関税は、コストを再び押し上げる可能性があります。
• 商品コストは2026年に上昇しました。同社が十分に値上げできなければ、利益率が下がります。大手の小売顧客も、強い購買力を持っています。
• Fiberonの売却には規制当局の承認が必要で、失敗する可能性があります。完了すれば、同社は、この事業に約4億ドル以上の減損を計上した後で、1.6億ドルしか受け取りません。

2026年6月27日時点で、Fortune Brandsの現金は2.1億ドル、負債は約25.7億ドルで、内訳は、シニア債22億ドルとコマーシャル・ペーパー3.74億ドルです。社債は、2029年9月に満期を迎える利率3.25%の7億ドル、2032年3月に満期を迎える利率4%の4.5億ドル、2033年6月に満期を迎える利率5.875%の6億ドル、2052年3月に満期を迎える利率4.5%の4.5億ドルです。 続きを読む

配当利回り

2.5% (直近12か月、本日の株価$40.95で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$1.03（支払い回数：4）

現在の年間配当

$1.04（$0.26 × 年4回）

配当性向

前会計年度の利益の40%（2025年12月27日に終わった年度）

直近の権利落ち日

2026年8月21日、1株あたり$0.26

年ごとの1株配当

過去5年間で、配当は年平均約3.4%増えました。 過去10年間で、配当は年平均約6.9%増えました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。