AGCO

AGCO は、農業機械と精密農業の技術を設計、製造、販売しています。主なブランドは、Fendt、Massey Ferguson、Valtra、PTx です。Fendt はプレミアムのトラクターのブランドで、Massey Ferguson は全範囲の機器を販売しています。PTx は、他のブランドの機械でも使える後付けキットや自律走行ソリューションを含む、精密農業の技術を販売しています。

独立系のディーラーが、AGCO の製品を農家に販売しています。最大の地域は欧州・中東で、2026年 Q2 の純売上高26億1000万ドルのうち17億3000万ドルを占めました。2025年の純売上高は101億ドルでした。AGCO は、2024年に Grain & Protein 事業の大半を売却し、2026年4月には、米国とカナダの AGCO Finance の合弁事業の持分49%を、約1億9000万ドルで売却しました。

市場は、農業機械の需要の長い低迷を理由に、AGCO を評価しています。農家は高い投入費と不安定な作物価格に直面しており、購入を遅らせています。2026年上半期には、業界のトラクター販売が北米で9%、ブラジルで11%減り、コンバイン販売はブラジルで39%減りました。2026年7月30日に、AGCO は、2026年の見通しを、純売上高101億ドルから102億ドル、調整後 EPS5.50ドルから5.75ドルに引き下げました。

5月には、純売上高105億ドルから107億ドル、調整後 EPS 約6.00ドルでした。関税と、ウクライナや中東の紛争も、農家の費用の圧力を強めています。AGCO は8月に CFO も交代し、2026年10月に経営陣を再編しました。差が縮まるには、三つのことが成り立つ必要があります。

AGCO は、調整後営業利益率が約7.5%という、引き下げた2026年の見通しを達成する必要があります。ディーラーの在庫は小売需要に合うまで減り、2027年に生産を増やせるようになる必要があります。農業所得は、欧州が安定したまま、北米とブラジルの需要の減少が止まるほど改善する必要があります。2026年10月29日の2026年 Q3 決算が次の試金石です。

2027年2月上旬の2027年の見通しが主な試金石です。これらの確認が通れば、その差は今後四〜八四半期で縮まる可能性があります。縮まらない可能性がある主な理由は農業の低迷の長期化で、AGCO は作物価格も投入費もコントロールできません。

1. 2026年10月29日これから

   2026年 Q3 の決算:2026年の見通し調整後 EPS が見通しの5.50ドルから5.75ドルに向けて順調で、ディーラーの在庫が減っていれば合格です。見通しのさらなる引き下げは不合格です。
2. 2027年2月 · 推定これから

   2027年の見通し:低迷の終わり純売上高と調整後 EPS が2026年より高い2027年の見通しなら合格です。売上か EPS が低い見通しは不合格です。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年10月5日AGCO は、経営陣を再編し、一人減らしました。Stefan Caspari は、Fendt/Valtra ・製品管理担当の上級副社長兼ゼネラルマネージャーになり、引き続き北米事業を率います。Torsten Dehner は、その役職を退きました。
• 2026年8月3日AGCO は、最高会計責任者の Indira Agarwal を、2026年8月1日付で最高財務責任者に任命しました。前 CFO の Damon Audia は、PTx と全社戦略の社長になりました。
• 2026年7月30日AGCO は2026年 Q2 の決算を発表しました。純売上高は1.0%減の26億ドル、調整後 EPS は1.43ドルでした。北米の売上は19.7%増えましたが、南米の売上は17.9%減りました。AGCO はこの四半期に、3億4500万ドルの自社株を買い戻しました。2026年の見通しを、純売上高101億ドルから102億ドル、調整後 EPS5.50ドルから5.75ドルに引き下げました。

前回の決算

2026年7月30日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年10月29日。企業が確認済みです。

• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年7月30日 · agco-20260630
• 8-K決算発表提出日 2026年7月30日 · agco-20260730
• 10-Q2026年3月31日までの期間の四半期報告書提出日 2026年5月5日 · agco-20260331
• 8-K決算発表提出日 2026年5月5日 · agco-20260505

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 880266)

• 農業機械の需要は、農業所得、作物価格、投入費、金利に左右されます。2026年上半期には、業界のトラクター販売が北米で9%、ブラジルで11%減りました。低迷が長引けば、売上と工場の稼働が減り、AGCO はすでに7月に2026年の見通しを引き下げました。
• 売上と生産の大半は米国外にあり、多くの製品が国境を越えます。関税、貿易紛争、為替の変動は、費用を増やし、売上を減らす可能性があります。AGCO の2026年の見通しは、2026年7月30日時点の関税政策を反映しています。
• 南米は弱いです。この地域の純売上高は2026年 Q2 に17.9%減り、営業利益率はマイナス8.0%でした。ブラジルの資金調達費用、信用状況、政治が、需要を低いままにする可能性があります。
• AGCO は、2026年8月に CFO を交代し、2026年10月に経営陣を再編しました。短い期間に多くの変更があると、低迷の中での意思決定が遅れる可能性があります。

AGCO は、シニアノート、タームローン、その他の借入で事業の資金を調達しています。2026年6月30日時点で、負債は27億3000万ドルで、内訳は、一年以内に返済期限が来る借入5億4670万ドルと、長期債務21億8000万ドルです。 続きを読む

配当利回り

1.1% (直近12か月、本日の株価$105.22で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$1.18（支払い回数：4）

現在の年間配当

$1.20（$0.30 × 年4回）

配当性向

前会計年度の利益の12%（2025年12月31日に終わった年度）

直近の権利落ち日

2026年8月14日、1株あたり$0.30

年ごとの1株配当

過去10年間で、配当は年平均約8.8%増えました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。