Fortune Brands Innovations

Fortune Brands Innovations fabrica productos para el hogar, de seguridad y digitales para casas y edificios comerciales. Informa tres segmentos. Water Innovations vende grifos, duchas y productos de agua con marcas como Moen, House of Rohl, Aqualisa y SpringWell, y es el segmento más grande. Outdoors vende puertas de entrada y puertas contra tormentas con las marcas Therma-Tru y Larson, y terrazas de material compuesto con Fiberon, que acordó vender en octubre de 2026.

Security vende cerraduras y cajas fuertes con Master Lock, SentrySafe y Yale residencial. La demanda viene sobre todo de trabajos de reparación y remodelación de viviendas y de la construcción de viviendas nuevas, y la empresa también vende fuera de EE. UU.

Fortune Brands cotiza con un descuento porque sus ventas caen con un mercado de vivienda débil en EE. UU. y porque el mercado duda de que la nueva dirección pueda arreglar la ejecución. La empresa espera que las ventas de 2026 caigan un porcentaje de un dígito bajo, con menor gasto de reparación y remodelación en EE. UU. y una caída de un dígito medio en la construcción de viviendas unifamiliares nuevas.

En marzo de 2026, tras conversaciones con los accionistas, Amit Banati renunció a su ascenso planeado a CEO, un CEO interino asumió el cargo y Ed Garden, de Garden Investments, se unió a la junta bajo un acuerdo de cooperación. Jesse Singh, el anterior CEO de AZEK, pasó a ser CEO el 29 de junio de 2026, y Peter Clifford pasó a ser director financiero el 21 de septiembre de 2026. En agosto de 2026, la empresa elevó su perspectiva de UPA de 2026 a 3.22 a 3.52 dólares antes de cargos, pero esto incluye 0.52 dólares de reembolsos únicos de aranceles, así que la perspectiva sin reembolsos bajó. También redujo el valor de Fiberon en 221 millones de dólares y ahora la vende por 160 millones de dólares.

Para que la brecha se cierre, las ventas de Water Innovations deben volver a crecer, el margen operativo antes de cargos debe subir sin los reembolsos de aranceles, los nuevos líderes deben mostrar un plan claro con recortes de costos, y tasas hipotecarias más bajas deben ayudar al mercado de vivienda. La primera prueba es el informe del Q3 de 2026 el 3 de noviembre de 2026. El informe de todo el año y la perspectiva de 2027 en febrero de 2027 darán el primer plan completo del nuevo equipo. Si la ejecución mejora, la brecha puede cerrarse en los próximos cuatro a ocho trimestres.

El riesgo principal es un mercado de vivienda que siga débil por más tiempo.

1. 3 nov 2026Pendiente

   Resultados del Q3 de 2026: tendencia de ventas y márgenesPasa si las ventas de Water Innovations caen menos que en el Q2, el margen antes de cargos sube sin reembolsos de aranceles y se mantiene la perspectiva de 2026; falla si hay otra caída de ventas de más de 4 % o un recorte de la perspectiva.
2. diciembre de 2026 · est.Pendiente

   Se cierra la venta de FiberonPasa si la venta se cierra dentro de los 60 días esperados por 160 millones de dólares en efectivo; falla si no se aprueba o el precio es menor.
3. febrero de 2027 · est.Pendiente

   Resultados de todo 2026 y perspectiva de 2027 del nuevo equipoPasa si la perspectiva de 2027 trae crecimiento de ventas, expansión del margen y un plan claro de costos; falla si hay otro año de ventas y márgenes en caída.

Todos los puntos de control cumplidos y fallidos de todos los picks (en inglés)

• 15 de octubre de 2026Fortune Brands acordó vender su negocio de terrazas de material compuesto Fiberon a una filial de Inteplast Group por 160 millones de dólares en efectivo. Espera cerrar en 60 días, sujeto a aprobación regulatoria. Espera un deterioro adicional sin efectivo de cerca de 175 a 205 millones de dólares, después de un deterioro de 221 millones de dólares de Fiberon al 27 de junio de 2026.
• 9 de septiembre de 2026Fortune Brands nombró a Peter Clifford director financiero, a partir del 21 de septiembre de 2026. Fue director financiero y director de operaciones de AZEK y director financiero de Filtration Group.
• 4 de agosto de 2026Fortune Brands presentó los resultados del Q2 de 2026. Las ventas cayeron 4.1 % a 1.15 mil millones de dólares. La UPA GAAP fue una pérdida de 0.19 dólares, con un cargo por deterioro de 1.44 dólares y un beneficio de 0.52 dólares por reembolsos de aranceles. La UPA antes de cargos fue de 1.35 dólares. Las ventas de Water Innovations cayeron 6.5 %. Elevó su perspectiva de UPA de 2026 antes de cargos a 3.22 a 3.52 dólares desde 3.00 a 3.30 dólares, lo que incluye 0.52 dólares de reembolsos de aranceles y nuevo gasto para mejorar la ejecución.

Últimos resultados

4 de agosto de 2026 (8-K en sec.gov)

Próximos resultados

3 de noviembre de 2026, confirmado por la empresa.

• 10-QInforme trimestral del período que termina el 27 de junio de 2026Presentado el 5 de agosto de 2026 · fbin-20260627
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 4 de agosto de 2026 · fbin-20260804
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 28 de marzo de 2026Presentado el 7 de mayo de 2026 · fbin-20260328
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 7 de mayo de 2026 · fbin-20260507
• 10-KInforme anual del período que termina el 27 de diciembre de 2025Presentado el 23 de febrero de 2026 · fbin-20251227
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 12 de febrero de 2026 · fbin-20260211
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 27 de septiembre de 2025Presentado el 30 de octubre de 2025 · fbin-20250927
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 30 de octubre de 2025 · fbin-20251030

Todas las presentaciones en SEC EDGAR (CIK 1519751)

• La demanda depende del gasto en reparación y remodelación de viviendas en EE. UU. y de la construcción de viviendas nuevas. La empresa espera que ambos caigan en 2026. Las altas tasas hipotecarias mantienen bajas las ventas de viviendas, y menos ventas de viviendas llevan a menos remodelaciones.
• El equipo directivo es nuevo. La empresa tuvo un CEO interino del 16 de marzo al 29 de junio de 2026, tiene un nuevo director financiero desde el 21 de septiembre de 2026 y un director legal interino. El nuevo equipo debe mejorar la ejecución mientras gasta más en servicio y crecimiento.
• La empresa importa muchos productos y piezas, y los aranceles elevan el costo de sus productos puestos en destino. Los reembolsos de aranceles suman cerca de 81 millones de dólares a la utilidad operativa de 2026, pero estos reembolsos son ingresos únicos. Nuevos aranceles pueden volver a elevar los costos.
• Los costos de las materias primas subieron en 2026. Si la empresa no puede subir lo suficiente los precios, sus márgenes caen. Los grandes clientes minoristas también tienen un fuerte poder de compra.
• La venta de Fiberon necesita aprobación regulatoria y puede fracasar. Si se cierra, la empresa recibe solo 160 millones de dólares tras deterioros de cerca de 400 millones de dólares o más en el negocio.

Al 27 de junio de 2026, Fortune Brands tenía 210 millones de dólares en efectivo y cerca de 2.57 mil millones de dólares en deuda: 2.2 mil millones de dólares de pagarés senior y 374 millones de dólares de papel comercial. Los pagarés son 700 millones de dólares al 3.250 % con vencimiento en septiembre de 2029, 450 millones de dólares al 4.000 % con vencimiento en marzo de 2032, 600 millones de dólares al 5.875 % con vencimiento en junio de 2033 y 450 millones de dólares al 4.500 % con vencimiento en marzo de 2052. Leer más

Rendimiento por dividendo

2.5% (últimos 12 meses, al precio de hoy de USD 40.95)

Pagado por acción

USD 1.03 en los últimos 12 meses (pagos: 4)

Tasa anual actual

USD 1.04 (USD 0.26 × 4 al año)

Razón de pago

40% de las ganancias del último año fiscal (el año terminó el 27 de diciembre de 2025)

Última fecha ex-dividendo

21 de agosto de 2026, USD 0.26 por acción

Dividendos por acción por año

En los últimos 5 años, el dividendo creció cerca de 3.4% al año. En los últimos 10 años, el dividendo creció cerca de 6.9% al año.

Fuente: informes de la empresa y datos de mercado, leídos el 26 de octubre de 2026. La fecha ex-dividendo es el primer día en que un comprador ya no recibe el próximo pago.