Fortune Brands Innovations

Fortune Brands Innovations fabrique des produits pour la maison, la sécurité et le numérique pour les logements et les bâtiments commerciaux. Elle publie trois segments. Water Innovations vend des robinets, des douches et des produits pour l’eau sous des marques comme Moen, House of Rohl, Aqualisa et SpringWell, et c’est le plus grand segment.

Outdoors vend des portes d’entrée et des contre-portes sous les marques Therma-Tru et Larson, et des terrasses composites sous Fiberon, qu’elle a accepté de vendre en octobre 2026. Security vend des serrures et des coffres-forts sous Master Lock, SentrySafe et Yale résidentiel. La demande vient surtout des travaux de réparation et de rénovation des logements et de la construction de logements neufs, et l’entreprise vend aussi hors des États-Unis.

Fortune Brands se négocie avec une décote, car ses ventes baissent avec un marché américain du logement faible et parce que le marché doute que la nouvelle direction puisse corriger l’exécution. L’entreprise s’attend à ce que les ventes 2026 baissent d’un pourcentage à un chiffre faible, avec des dépenses américaines de réparation et de rénovation en baisse et la construction neuve de maisons individuelles en baisse d’un pourcentage à un chiffre moyen. En mars 2026, après des discussions avec les actionnaires, Amit Banati a renoncé à son passage prévu au poste de PDG, un PDG par intérim a pris le relais, et Ed Garden de Garden Investments a rejoint le conseil dans le cadre d’un accord de coopération. Jesse Singh, l’ancien PDG d’AZEK, est devenu PDG le 29 juin 2026, et Peter Clifford est devenu directeur financier le 21 septembre 2026.

En août 2026, l’entreprise a relevé ses prévisions de BPA 2026 à 3,22 $ à 3,52 $ avant charges, mais cela comprend 0,52 $ de remboursements ponctuels de droits de douane, donc les prévisions sans remboursements ont baissé. Elle a aussi déprécié Fiberon de 221 millions de dollars et la vend maintenant pour 160 millions de dollars. Pour que l’écart se comble, les ventes de Water Innovations doivent revenir à la croissance, la marge d’exploitation avant charges doit monter sans les remboursements de droits de douane, les nouveaux dirigeants doivent montrer un plan clair avec des réductions de coûts, et des taux hypothécaires plus bas doivent aider le marché du logement. Le premier test est le rapport du Q3 2026 le 3 novembre 2026.

Le rapport de l’année entière et les prévisions 2027 en février 2027 donneront le premier plan complet de la nouvelle équipe. Si l’exécution s’améliore, l’écart peut se combler sur les quatre à huit prochains trimestres. Le principal risque est un marché du logement qui reste faible plus longtemps.

1. 3 nov. 2026À venir

   Résultats du Q3 2026 : tendance des ventes et margesDes ventes de Water Innovations qui baissent moins qu’au Q2, une marge avant charges plus élevée sans remboursements de droits de douane et des prévisions 2026 maintenues sont réussies ; une autre baisse des ventes de plus de 4 % ou une réduction des prévisions est échouée.
2. décembre 2026 · est.À venir

   Clôture de la vente de FiberonUne vente qui se conclut dans les 60 jours attendus pour 160 millions de dollars en espèces est réussie ; une approbation refusée ou un prix plus bas est échoué.
3. février 2027 · est.À venir

   Résultats de l’année entière 2026 et prévisions 2027 de la nouvelle équipeDes prévisions 2027 avec une croissance des ventes, une hausse de la marge et un plan de coûts clair sont réussies ; une autre année de ventes et de marges en baisse est échouée.

Tous les points de contrôle réussis et échoués de tous les picks (en anglais)

• 15 octobre 2026Fortune Brands a accepté de vendre son activité de terrasses composites Fiberon à une filiale d’Inteplast Group pour 160 millions de dollars en espèces. Elle s’attend à conclure dans les 60 jours, sous réserve de l’approbation des autorités. Elle s’attend à une dépréciation supplémentaire sans effet sur la trésorerie d’environ 175 à 205 millions de dollars, après une dépréciation de 221 millions de dollars de Fiberon au 27 juin 2026.
• 9 septembre 2026Fortune Brands a nommé Peter Clifford directeur financier, à compter du 21 septembre 2026. Il était directeur financier et directeur des opérations d’AZEK et directeur financier de Filtration Group.
• 4 août 2026Fortune Brands a publié ses résultats du Q2 2026. Les ventes ont baissé de 4,1 %, à 1,15 milliard de dollars. Le BPA GAAP était une perte de 0,19 $, avec une charge de dépréciation de 1,44 $ et un bénéfice de 0,52 $ venant des remboursements de droits de douane. Le BPA avant charges était de 1,35 $. Les ventes de Water Innovations ont baissé de 6,5 %. Elle a relevé ses prévisions de BPA 2026 avant charges à 3,22 $ à 3,52 $ contre 3,00 $ à 3,30 $, ce qui comprend 0,52 $ de remboursements de droits de douane et de nouvelles dépenses pour améliorer l’exécution.

Derniers résultats

4 août 2026 (8-K sur sec.gov)

Prochains résultats

3 novembre 2026, confirmée par l’entreprise.

• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 27 juin 2026Déposé le 5 août 2026 · fbin-20260627
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 4 août 2026 · fbin-20260804
• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 28 mars 2026Déposé le 7 mai 2026 · fbin-20260328
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 7 mai 2026 · fbin-20260507
• 10-KRapport annuel pour la période close le 27 décembre 2025Déposé le 23 février 2026 · fbin-20251227
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 12 février 2026 · fbin-20260211
• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 27 septembre 2025Déposé le 30 octobre 2025 · fbin-20250927
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 30 octobre 2025 · fbin-20251030

Tous les dépôts sur SEC EDGAR (CIK 1519751)

• La demande dépend des dépenses américaines de réparation et de rénovation des logements et de la construction de logements neufs. L’entreprise s’attend à ce que les deux baissent en 2026. Les taux hypothécaires élevés maintiennent les ventes de logements bas, et moins de ventes de logements mènent à moins de rénovations.
• L’équipe de direction est nouvelle. L’entreprise a eu un PDG par intérim du 16 mars au 29 juin 2026, un nouveau directeur financier depuis le 21 septembre 2026 et un directeur juridique par intérim. La nouvelle équipe doit améliorer l’exécution pendant qu’elle dépense plus pour le service et la croissance.
• L’entreprise importe beaucoup de produits et de pièces, et les droits de douane augmentent le coût de ses produits rendus. Les remboursements de droits de douane ajoutent environ 81 millions de dollars au résultat d’exploitation 2026, mais ces remboursements sont un revenu ponctuel. De nouveaux droits de douane peuvent de nouveau augmenter les coûts.
• Les coûts de matières premières ont augmenté en 2026. Si l’entreprise ne peut pas augmenter assez ses prix, ses marges baissent. Les grands clients de la distribution ont aussi un fort pouvoir d’achat.
• La vente de Fiberon demande l’approbation des autorités et peut échouer. Si elle se conclut, l’entreprise ne reçoit que 160 millions de dollars après des dépréciations d’environ 400 millions de dollars ou plus sur l’activité.

Au 27 juin 2026, Fortune Brands avait 210 millions de dollars de trésorerie et environ 2,57 milliards de dollars de dette : 2,2 milliards de dollars d’obligations senior et 374 millions de dollars de papier commercial. Les obligations sont de 700 millions de dollars à 3,250 % échéant en septembre 2029, 450 millions de dollars à 4,000 % échéant en mars 2032, 600 millions de dollars à 5,875 % échéant en juin 2033 et 450 millions de dollars à 4,500 % échéant en mars 2052. Lire la suite

Rendement du dividende

2,5 % (12 derniers mois, au cours d'aujourd'hui de 40,95 $US)

Versé par action

1,03 $US sur les 12 derniers mois (versements : 4)

Taux annuel actuel

1,04 $US (0,26 $US × 4 par an)

Taux de distribution

40 % du bénéfice du dernier exercice (exercice clos le 27 décembre 2025)

Dernière date ex-dividende

21 août 2026, 0,26 $US par action

Dividende par action et par année

Sur les 5 dernières années, le dividende a augmenté d'environ 3,4 % par an. Sur les 10 dernières années, le dividende a augmenté d'environ 6,9 % par an.

Source : rapports de l'entreprise et données de marché, lues le 26 octobre 2026. La date ex-dividende est le premier jour où un acheteur ne reçoit plus le prochain versement.