KKR

KKR は、世界的な投資会社です。年金基金、保険会社、富裕層などの顧客のために、プライベート・エクイティ、クレジット、インフラ、不動産に投資するファンドを運用し、これらのファンドから運用手数料と利益の一部を得ています。2026年6月30日時点の運用資産は7960億ドルで、うち6380億ドルが手数料を生みました。KKR は、生命保険・退職金会社で、資産の大部分を KKR を通じて運用する Global Atlantic も所有しています。

資本市場事業は、KKR の投資先企業などのために、債券と株式の手配と引き受けを行います。Strategic Holdings 部門は、企業の長期の持分を所有しています。2026年5月4日に、KKR はプロスポーツチームの持分に投資し、2026年6月30日時点で運用資産が200億ドルあった Arctos Partners を買収しました。

市場は、プライベート・クレジットの損失とプライベート・エクイティの利回りの低下が成長を鈍らせるリスクを理由に、KKR を評価しています。投資家は、ソフトウェア会社などの弱い借り手への融資や、KKR の K-Series ファンドなど、個人投資家向けに販売されたファンドからの資金引き出しを心配しています。KKR の報告された業績は伸び続けました。2026年の Q2 に、手数料関連利益は37%増の調整後一株当たり1.32ドルと過去最高になり、運用資産は16%増の7960億ドルでした。

直近12か月のセグメント利益の約84%は、手数料、保険、その他の継続的な収益源から来ました。差が縮まるには、三つのことが必要です。KKR が、直近12か月の1330億ドルに近いペースで新たな資本を調達し続け、K-Series ファンドが成長し続けることです。手数料関連利益が二桁で伸び続けることです。

ファンドと Global Atlantic の信用損失が小さいままで、USI の Aon への売却のような投資の売却が、顧客への現金の還元と成功報酬を生み続けることです。2026年11月9日の2026年の Q3 の決算と、2027年2月の Q4 の決算が次の試金石です。これらを通過し、信用への懸念が和らげば、差は今後四〜八四半期で縮まる可能性があります。縮まらない主な理由は、信用の悪化がプライベート・クレジットのファンドと Global Atlantic で損失を生み、資金調達を鈍らせることです。

1. 2026年11月9日これから

   2026年 Q3 決算:資金調達と信用手数料関連利益が15%を超えて伸び、新たな資本の調達が安定し、大きな信用損失がなければ合格。資金調達が落ち込むか、クレジットで大きな評価減があれば不合格。
2. 2027年2月 · 推定これから

   2026年 Q4 決算と実現益USI などの売却による実現した成功報酬収入が増え、手数料関連利益が伸び続ければ合格。売却が遅れ、手数料が横ばいなら不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年8月31日KKR は、傘下のファンドが所有する会社 USI Insurance Services を、Aon に売却することについての説明資料を公表しました。
• 2026年8月26日KKR は、2021年と2022年の取引に関する合併前の届出についての、2025年1月の米司法省の独占禁止法上の訴えを和解することに合意しました。KKR の子会社は、裁判所の承認後に2億5000万ドルの民事制裁金を支払い、反トラスト局は関連する調査を終了しました。KKR は、外部の法律事務所が制裁金を全額返済すると述べ、反トラスト局の見解には同意しないと述べました。
• 2026年7月30日KKR は2026年の Q2 決算を発表しました。手数料関連利益は37%増の12億ドル、調整後一株当たり1.32ドルで、調整後純利益は40%増の調整後一株当たり1.63ドルといずれも過去最高でした。普通株主に帰属する GAAP の純利益は、希薄化後一株当たり0.70ドルでした。運用資産は16%増の7960億ドルで、KKR はこの四半期に340億ドルの新たな資本を調達しました。四半期配当は一株0.195ドルでした。

前回の決算

2026年7月30日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年11月9日。企業が確認済みです。

• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年8月6日 · kkr-20260630
• 8-K決算発表提出日 2026年7月30日 · kkr-20260730
• 10-Q2026年3月31日までの期間の四半期報告書提出日 2026年5月8日 · kkr-20260331
• 8-K決算発表提出日 2026年5月5日 · kkr-20260505

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 1404912)

• 信用の悪化は、KKR のクレジット・ファンドや Global Atlantic の投資に損失を生む可能性があります。損失は、手数料、成功報酬、保険の利益を下げ、新たな資金調達を鈍らせる可能性があります。
• K-Series など、個人投資家向けに販売されたファンドは、定期的な資金の引き出しを認めています。多くの投資家が一度に引き出しを求めると、これらのファンドは引き出しを制限する可能性があり、KKR の評判や、個人投資家の間での成長を損なうおそれがあります。
• 成功報酬と投資収益は、良い価格で投資を売却できるかに左右されます。合併や株式公開の市場が弱いと、売却が遅れ、実現した利益が下がる可能性があります。
• KKR は、規制上および法律上のリスクに直面しています。2026年8月に2億5000万ドルの独占禁止法上の制裁金を支払うことに合意しており、外部の法律事務所が返済すると説明しています。

KKR の資産運用のバランスシートは、負債より多くの現金と投資を持っています。2026年6月30日時点で、Global Atlantic を除くと、現金と短期投資は53億1400万ドル、資産運用の投資は86億1200万ドルで、現金と投資は合計139億2600万ドルでした。 続きを読む

配当利回り

0.8% (直近12か月、本日の株価$89.87で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$0.76（支払い回数：4）

現在の年間配当

$0.78（$0.195 × 年4回）

直近の権利落ち日

2026年8月10日、1株あたり$0.195

年ごとの1株配当

過去5年間で、配当は年平均約6.3%増えました。 過去10年間で、配当は年平均約0.9%減りました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。