Lennox

Lennox は、主に北米向けに、暖房、空調、冷凍、給湯の設備を作っています。事業部門は二つです。Home Comfort Solutions は、住宅向けの暖房炉、エアコン、ヒートポンプ、サーモスタット、部品、資材を、自社店舗で請負業者に直接、また独立系の販売店を通じて販売しています。Building Climate Solutions は、業務用ビル向けの屋上設置型ユニットなどの設備、食品店や冷蔵倉庫向けの冷凍設備、設置とサービスを販売しています。

住宅向けの販売の大半は、故障した古い設備の交換ですが、新築住宅の建設も市場の一つです。2026年 Q2 の売上は、Home Comfort Solutions が9億3600万ドル、Building Climate Solutions が6億1000万ドルでした。Lennox は、販売店にさらに多くの部品と製品を販売するため、2025年の Duro Dyne と Supco、2026年の Heat Controller など、小規模な会社も買収しています。

市場は、Lennox を、住宅向け空調の販売が長く落ち込んでいる会社として評価しています。Home Comfort Solutions の売上は、新築住宅の建設が弱く、販売店の購入が減ったため、2025年 Q4 に21%、2026年 Q1 に10%、2026年 Q2 に7%減りました。販売量の減少により、2026年 Q2 の部門利益率は130ベーシスポイント下がり、Lennox は2026年の EPS の見通しを、23.50ドルから25.00ドルから、23.00ドルから24.00ドルに引き下げました。投資家は、インフレと関税でコストが上がる中、住宅需要が低いままになること、そして業務用の成長がそれを相殺できないことを恐れています。

差が縮まるには、住宅向けの販売が減少を止め、2027年にかけて成長に戻る必要があります。Building Climate Solutions は、2026年 Q2 に15%だったオーガニック成長と、25%近い利益率を保つ必要があります。Lennox は、Heat Controller を統合しながら、売上の約8%の成長とフリーキャッシュフロー7億5000万ドルから8億5000万ドルという2026年の見通しも達成する必要があります。2026年10月28日の2026年 Q3 決算は夏のシーズンを示し、2027年1月下旬ごろの2027年の見通しを含む Q4 決算は、住宅需要が回復するかを示します。

住宅向けの販売が安定すれば、差は四〜六四半期のうちに縮まる可能性があります。住宅市場が2027年も弱いままなら、差はより長く残る可能性があります。

1. 2026年10月28日これから

   2026年 Q3 決算:住宅向け空調の販売量Home Comfort Solutions の売上の減少が小さくなるか、成長に転じ、2026年の EPS の範囲が維持されれば合格。見通しがもう一度引き下げられれば不合格。
2. 2027年1月 · 推定これから

   2026年 Q4 決算と2027年の見通し2026年のフリーキャッシュフローが7億5000万ドルから8億5000万ドルで、2027年の見通しで住宅向け販売の成長が示されれば合格。住宅向け販売がもう一年減るという見通しなら不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年10月8日Lennox は、2026年 Q3 の決算を、2026年10月28日の市場開始前に発表すると述べました。
• 2026年7月29日Lennox は2026年 Q2 の決算を発表しました。売上は3%増えて15億ドルになり、希薄化後 EPS は7.72ドルで横ばいでした。Home Comfort Solutions の売上は7%減り、Building Climate Solutions の売上は24%増えて、そのうちオーガニック成長は15%でした。Lennox は2026年の EPS の見通しを23.00ドルから24.00ドルに引き下げ、約8%の売上成長とフリーキャッシュフロー7億5000万ドルから8億5000万ドルという見通しは維持しました。
• 2026年7月13日Lennox は、北米の中小の空調販売店に Comfort-Aire と Century のブランドを販売する Heat Controller の買収を、約2億500万ドルで完了しました。Lennox は2026年6月18日に契約を結んでいました。

前回の決算

2026年7月29日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年10月28日。企業が確認済みです。

• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年7月29日 · lii-20260630
• 8-K決算発表提出日 2026年7月29日 · lii-20260729
• 10-Q2026年3月31日までの期間の四半期報告書提出日 2026年4月29日 · lii-20260331
• 8-K決算発表提出日 2026年4月29日 · lii-20260429
• 10-K2025年12月31日までの期間の年次報告書提出日 2026年2月17日 · lii-20251231
• 8-K決算発表提出日 2026年1月28日 · lii-20260128
• 10-Q2025年9月30日までの期間の四半期報告書提出日 2025年10月22日 · lii-20250930
• 8-K決算発表提出日 2025年10月22日 · lii-20251022

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 1069202)

• 住宅向け空調の販売は数四半期にわたって減りました。新築住宅の建設と交換需要が弱いままなら、より大きな部門である Home Comfort Solutions は、販売量と利益率を失います。
• 鉄鋼、アルミニウム、銅の価格と関税は、製品のコストを変えます。Lennox はこれを相殺するために値上げし、2026年 Q2 には3000万ドルの関税還付が利益を支えましたが、これは繰り返されない可能性があります。
• Lennox は、Duro Dyne、Supco、Heat Controller などの会社の買収で成長します。これらをうまく統合できなければ、見込んだ売上と利益が得られない可能性があります。
• 空調の販売は天候に左右されます。涼しい夏は、エアコンの交換需要を減らします。

負債は、2026年6月30日時点の元本で、コマーシャル・ペーパー4億1200万ドル、2027年10月16日が期限の3億ドルのタームローン、2027年8月1日が期限で利率1.70%の社債3億ドル、2028年9月が期限で利率5.50%の社債5億ドルです。ファイナンス・リース7470万ドルは含まれません。 続きを読む

配当利回り

1.5% (直近12か月、本日の株価$366.37で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$5.32（支払い回数：4）

現在の年間配当

$5.44（$1.36 × 年4回）

直近の権利落ち日

2026年9月30日、1株あたり$1.36

年ごとの1株配当

過去5年間で、配当は年平均約9.5%増えました。 過去10年間で、配当は年平均約12.9%増えました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。