Hormel Foods

Hormel Foods produkuje markowe mięso i produkty spożywcze. Jej marki to między innymi SPAM, Hormel, Jennie-O, Applegate, Planters, Skippy, Hormel Natural Choice, chili Hormel i Austin Blues. Firma raportuje trzy segmenty.

Retail sprzedaje do sklepów spożywczych, sieci handlowych i innych detalistów. Foodservice sprzedaje przygotowane produkty białkowe, pepperoni, indyka i inne produkty restauracjom i innym podmiotom z branży gastronomicznej, a jego organiczna sprzedaż netto rosła przez 12 kwartałów z rzędu do Q3 roku obrotowego 2026. International eksportuje produkty oraz produkuje je i sprzedaje w innych krajach, a także ma mniejszościowe inwestycje w inne firmy spożywcze.

Sprzedaż netto wyniosła 2,96 mld dolarów w Q3 roku obrotowego 2026. Jej rok obrotowy kończy się pod koniec października. We wrześniu 2026 roku Hormel zgodził się kupić Brakebush, firmę z drobiem o wyższej wartości dodanej, za około 1,055 mld dolarów.

Rynek wycenia Hormel z powodu spadającego wolumenu w segmencie Retail oraz lat słabego wzrostu zysków i zmian na szczycie. W Q3 roku obrotowego 2026 wolumen Retail spadł o 9%, a jego organiczna sprzedaż netto spadła o 3%, z powodu niższej sprzedaży indyka towarowego i orzeszków marek własnych. Hormel obniżył prognozę sprzedaży netto na rok obrotowy 2026 do 12,1 mld do 12,2 mld dolarów. Od połowy 2025 roku miał tymczasowego CEO, a nowy CEO, John Ghingo, zaczyna 26 października 2026 roku, z nowym dyrektorem finansowym od 8 września 2026 roku.

Rynek ma też wątpliwości co do zakupu Brakebush za 1,055 mld dolarów, który zwiększa dług i nie ma zwiększyć skorygowanego zysku na akcję przed rokiem obrotowym 2028. Aby luka się zamknęła, muszą być prawdziwe trzy rzeczy. Skorygowany zysk na akcję musi osiągnąć podniesiony przedział na rok obrotowy 2026, 1,45 do 1,51 dolara, a prognoza na rok obrotowy 2027 musi pokazywać większy wzrost. Wolumen Retail musi przestać spadać, ze wzrostem w markach priorytetowych, takich jak SPAM, Applegate i Planters.

Zakup Brakebush musi zostać zamknięty w Q1 roku obrotowego 2027 i zwiększyć wzrost Foodservice bez dużego wzrostu długu. Raport za Q4 roku obrotowego 2026 z prognozą na rok obrotowy 2027, oczekiwany pod koniec listopada lub na początku grudnia 2026 roku, to główny test, a pierwsze kwartały pod nowym CEO dadzą dalsze dowody. Jeśli je przejdzie, luka może zamknąć się w ciągu najbliższych czterech do sześciu kwartałów. Głównym powodem, dla którego może się nie zamknąć, jest słaby popyt konsumentów, który utrzymuje niski wolumen i marże w Retail.

1. 27 lis 2026 · szac.Oczekuje

   Wyniki za Q4 roku obrotowego 2026 i prognoza na rok obrotowy 2027Skorygowany zysk na akcję w przedziale 1,45 do 1,51 dolara za rok obrotowy 2026 i prognoza na rok obrotowy 2027 ze wzrostem skorygowanego zysku na akcję to wynik pozytywny; niedobór lub niższa prognoza na 2027 rok to wynik negatywny.
2. styczeń 2027 · szac.Oczekuje

   Zamknięcie zakupu BrakebushZamknięcie w Q1 roku obrotowego 2027 za około 1,055 mld dolarów bez dużych nowych warunków to wynik pozytywny; opóźnienie po 29 marca 2027 roku lub nowe warunki od regulatorów to wynik negatywny.
3. luty 2027 · szac.Oczekuje

   Q1 roku obrotowego 2027: pierwszy kwartał pod nowym CEOWolumen Retail, który spada mniej niż w roku obrotowym 2026, i dalszy wzrost Foodservice to wynik pozytywny; kolejny duży spadek wolumenu Retail to wynik negatywny.

Wszystkie spełnione i niespełnione punkty kontrolne wszystkich spółek (po angielsku)

• 30 września 2026Hormel zgodził się kupić Brakebush Brothers, firmę z drobiem o wyższej wartości dodanej z Wisconsin, za około 1,055 mld dolarów w gotówce. Brakebush miał około 1,2 mld dolarów sprzedaży netto w ostatnich 12 miesiącach i ma pięć zakładów produkcyjnych. Hormel spodziewa się zamknąć zakup w Q1 roku obrotowego 2027, po zgodach regulatorów, ująć go głównie w Foodservice i zobaczyć jego wkład w skorygowany zysk na akcję od roku obrotowego 2028.
• 27 sierpnia 2026Hormel podał wyniki za Q3 roku obrotowego 2026. Sprzedaż netto wyniosła 2,96 mld dolarów, a organiczna sprzedaż netto spadła o 2%. Rozwodniony zysk na akcję wyniósł 0,11 dolara, a skorygowany zysk na akcję 0,37 dolara. W kwartale była strata 56 mln dolarów na sprzedaży biznesu w Brazylii, odpis 48 mln dolarów na mniejszościową inwestycję w Indonezji i ugoda sądowa na 38 mln dolarów. Hormel podniósł prognozę skorygowanego zysku na akcję na rok obrotowy 2026 do 1,45 do 1,51 dolara, ale obniżył prognozę sprzedaży netto do 12,1 mld do 12,2 mld dolarów.
• 24 sierpnia 2026Hormel powołał Asha Bhumblę na wiceprezesa wykonawczego i dyrektora finansowego od 8 września 2026 roku. Był dyrektorem finansowym segmentu drobiu w Tyson Foods.

Ostatnie wyniki

27 sierpnia 2026 (8-K na sec.gov)

Następne wyniki

Oczekiwane około 27 listopada 2026. Spółka nie potwierdziła terminu.

• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 26 lipca 2026Złożono 27 sierpnia 2026 · hrl-20260726
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 27 sierpnia 2026 · hrl-20260827
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 26 kwietnia 2026Złożono 28 maja 2026 · hrl-20260426
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 28 maja 2026 · hrl-20260528
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 25 stycznia 2026Złożono 26 lutego 2026 · hrl-20260125

Wszystkie dokumenty w SEC EDGAR (CIK 48465)

• Wolumen Retail spadł o 9% w Q3 roku obrotowego 2026. Konsumenci są pod presją, a sprzedaż indyka towarowego i orzeszków marek własnych spadła. Jeśli wolumen będzie dalej spadał, zysk Retail może spaść jeszcze bardziej.
• Hormel ma nowego CEO od 26 października 2026 roku i nowego dyrektora finansowego od 8 września 2026 roku, po okresie z tymczasowym CEO. Nowy zespół może zmienić strategię, portfel marek lub sposób wykorzystania gotówki.
• Zakup Brakebush za około 1,055 mld dolarów wymaga zgody regulatorów i integracji. Hormel spodziewa się, że zwiększy skorygowany zysk na akcję dopiero od roku obrotowego 2028, i może zwiększyć dług.
• Hormel kupuje świnie, wieprzowinę, indyka i inne surowce. Zmiany cen towarów i choroby zwierząt mogą podnieść koszty lub obniżyć ceny produktów towarowych.

Hormel finansuje się niezabezpieczonymi obligacjami typu senior i ma niski dług. Dług to dług długoterminowy w wysokości 2855 mln dolarów na 26 lipca 2026 roku, w tym część bieżąca 506 mln dolarów. Czytaj dalej

Stopa dywidendy

5,7% (ostatnie 12 miesięcy, przy dzisiejszej cenie 20,44 USD)

Wypłacono na akcję

1,172 USD w ostatnich 12 miesiącach (liczba wypłat: 4)

Obecna stawka roczna

1,172 USD (0,293 USD × 4 rocznie)

Wskaźnik wypłaty

133% zysku z ostatniego roku obrotowego (rok zakończony 26 października 2025)

Ostatni dzień bez dywidendy

13 października 2026, 0,293 USD na akcję

Dywidenda na akcję w poszczególnych latach

W ciągu ostatnich 5 lat dywidenda rosła o około 3,6% rocznie. W ciągu ostatnich 10 lat dywidenda rosła o około 7,3% rocznie.

Źródło: raporty spółki i dane rynkowe, odczytane 26 października 2026. Dzień bez dywidendy to pierwszy dzień, w którym kupujący nie dostaje już kolejnej wypłaty.