Hormel Foods

Hormel Foods は、ブランド付きの食肉と食品を作っています。ブランドには、SPAM、Hormel、Jennie-O、Applegate、Planters、Skippy、Hormel Natural Choice、Hormel のチリ、Austin Blues があります。報告するセグメントは三つです。

リテールは、食料品店、量販店などの小売業者に販売します。フードサービスは、調理済みのたんぱく質食品、ペパロニ、七面鳥などの製品を、レストランなどの外食事業者に販売し、有機的な純売上は2026会計年度の Q3 まで12四半期連続で伸びました。インターナショナルは、製品を輸出し、他の国で製造・販売しており、ほかの食品会社への少数出資も持っています。

2026会計年度の Q3 の純売上は29.6億ドルでした。会計年度は10月下旬に終わります。2026年9月、Hormel は付加価値の高い鶏肉会社 Brakebush を約10.55億ドルで買収することに合意しました。

市場は、リテール部門の販売数量の減少と、何年も続く利益の伸びの弱さと経営陣の交代を理由に、Hormel を評価しています。2026会計年度の Q3 には、コモディティの七面鳥とプライベートブランドのスナック用ナッツの売上が減ったため、リテールの販売数量が9%減り、有機的な純売上が3%減りました。Hormel は2026会計年度の純売上の見通しを121億ドルから122億ドルに引き下げました。2025年の半ばから暫定 CEO が務めており、新 CEO の John Ghingo が2026年10月26日に就任し、新しい CFO は2026年9月8日から着任しています。

市場は、負債を増やし、2028会計年度まで調整後の一株当たり利益を押し上げる見込みのない Brakebush の10.55億ドルの買収にも疑いを持っています。差が縮まるには、三つのことが必要です。調整後の一株当たり利益が、引き上げた2026会計年度の範囲の1.45ドルから1.51ドルに届き、2027会計年度の見通しがさらなる成長を示すことです。リテールの販売数量が減るのをやめ、SPAM、Applegate、Planters などの重点ブランドが伸びることです。

Brakebush の買収が2027会計年度の Q1 に完了し、負債を大きく増やさずにフードサービスの成長に貢献することです。2026年11月下旬か12月上旬に見込まれる2026会計年度の Q4 の決算と2027会計年度の見通しが主な試金石で、新 CEO の下での最初の数四半期がさらなる根拠を示します。これらを通過すれば、差は今後四〜六四半期で縮まる可能性があります。縮まらない主な理由は、弱い消費者需要が、リテールの販売数量と利益率を低いままにすることです。

1. 2026年11月27日 · 推定これから

   2026会計年度 Q4 決算と2027会計年度の見通し2026会計年度の調整後の一株当たり利益が1.45ドルから1.51ドルの範囲に収まり、2027会計年度の見通しが調整後の一株当たり利益の成長を示せば合格。未達か、2027年の見通しが下がれば不合格。
2. 2027年1月 · 推定これから

   Brakebush の買収が完了2027会計年度の Q1 に約10.55億ドルで、大きな新たな条件なしに完了すれば合格。2027年3月29日を過ぎて遅れるか、規制当局から新たな条件が付けば不合格。
3. 2027年2月 · 推定これから

   2027会計年度 Q1:新 CEO の下で最初の四半期リテールの販売数量の減り方が2026会計年度より小さく、フードサービスの成長が続けば合格。リテールの販売数量が再び大きく減れば不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年9月30日Hormel は、ウィスコンシン州の付加価値の高い鶏肉会社 Brakebush Brothers を、約10.55億ドルの現金で買収することに合意しました。Brakebush の直近12か月の純売上は約12億ドルで、生産工場が五つあります。Hormel は、規制当局の承認を経て2027会計年度の Q1 に買収を完了し、主にフードサービスで計上し、2028会計年度から調整後の一株当たり利益に貢献すると見ています。
• 2026年8月27日Hormel は2026会計年度の Q3 決算を発表しました。純売上は29.6億ドルで、有機的な純売上は2%減りました。希薄化後の一株当たり利益は0.11ドル、調整後の一株当たり利益は0.37ドルでした。この四半期には、ブラジルの売却に伴う5600万ドルの損失、インドネシアの少数出資の4800万ドルの減損、3800万ドルの訴訟和解がありました。Hormel は2026会計年度の調整後の一株当たり利益の見通しを1.45ドルから1.51ドルに引き上げましたが、純売上の見通しは121億ドルから122億ドルに引き下げました。
• 2026年8月24日Hormel は、2026年9月8日付で Ash Bhumbla を上級副社長兼 CFO に指名しました。彼は Tyson Foods の鶏肉部門の CFO でした。

前回の決算

2026年8月27日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年11月27日ごろの予定です。企業は日付を確認していません。

• 10-Q2026年7月26日までの期間の四半期報告書提出日 2026年8月27日 · hrl-20260726
• 8-K決算発表提出日 2026年8月27日 · hrl-20260827
• 10-Q2026年4月26日までの期間の四半期報告書提出日 2026年5月28日 · hrl-20260426
• 8-K決算発表提出日 2026年5月28日 · hrl-20260528
• 10-Q2026年1月25日までの期間の四半期報告書提出日 2026年2月26日 · hrl-20260125

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 48465)

• リテールの販売数量は、2026会計年度の Q3 に9%減りました。消費者は圧力を受けており、コモディティの七面鳥とプライベートブランドのスナック用ナッツの売上が減りました。販売数量が減り続ければ、リテールの利益はさらに減る可能性があります。
• Hormel には、暫定 CEO の後、2026年10月26日から新しい CEO、2026年9月8日から新しい CFO がいます。新しい経営陣は、戦略、ブランドの構成、現金の使い方を変える可能性があります。
• 約10.55億ドルの Brakebush 買収は、規制当局の承認と統合が必要です。Hormel は調整後の一株当たり利益への貢献を2028会計年度からとしか見ておらず、負債が増える可能性があります。
• Hormel は、豚、豚肉、七面鳥などの原料を買っています。商品価格の変動や動物の病気は、コストを押し上げたり、コモディティ製品の価格を下げたりする可能性があります。

Hormel は、無担保シニア債で資金を調達しており、負債は少なくなっています。負債は、2026年7月26日時点の長期債務28億5500万ドルで、流動分の5億600万ドルを含みます。 続きを読む

配当利回り

5.7% (直近12か月、本日の株価$20.44で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$1.172（支払い回数：4）

現在の年間配当

$1.172（$0.293 × 年4回）

配当性向

前会計年度の利益の133%（2025年10月26日に終わった年度）

直近の権利落ち日

2026年10月13日、1株あたり$0.293

年ごとの1株配当

過去5年間で、配当は年平均約3.6%増えました。 過去10年間で、配当は年平均約7.3%増えました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。