AR, اللغة: العربية
BMIقياس المياه ومراقبتها
Badger Meter
معلومات عامة فقط. ليست نصيحة تناسب وضعك. ليست توصية بالشراء أو البيع. قد يملك كيفن أي سهم في هذا الموقع. اقرأ إخلاء المسؤولية (بالإنجليزية).
بقلم Kevin Amado · آخر تحديث
- السعر
- 131.86 US$
- القيمة السوقية
- القيمة السوقية 3.8 مليار US$
- رأي المحللين
- المحللون متفائل
- فئة الخصم
- أقل من القيمة الجوهرية
- اختيار مميز
- اختيار مميز
- موعد النتائج القادم
- النتائج 22 أكتوبر ·
باختصار
- الفرضية
- يسعّر السوق Badger Meter على أساس انخفاض المبيعات مع تأخر بدء مشاريع عدادات المرافق، ويمكن أن يسد تسارع المشاريع الممنوحة في أواخر 2026 وفي 2027 هذه الفجوة.
- الفجوة
- قد تُغلق.
تاريخ السعر
نبذة عن الشركة
تصنع Badger Meter عدادات المياه وأنظمة الاتصال والبرمجيات لمرافق المياه، وأجهزة قياس التدفق للصناعة. وتضم مجموعة BlueEdge العدادات الذكية والبنية التحتية للقياس المتقدم (AMI) وبرمجيات البيانات والتحليلات وأجهزة تراقب شبكات المياه والمجاري بعد العداد. وفي 2025 اشترت SmartCover، التي تراقب خطوط المجاري، وفي 1 مايو 2026 اشترت UDlive Limited.
ومعظم المبيعات لمرافق المياه البلدية، التي تستبدل العدادات القديمة بعدادات ذكية على مدى سنوات كثيرة. وبلغت المبيعات 222.3 مليون دولار في Q2 2026.
الفرضية
يسعّر السوق Badger Meter على أساس انخفاض المبيعات مع بدء مشاريع عدادات المرافق متأخرا عن المخطط. انخفضت المبيعات 7% عن العام السابق في Q2 2026، وانخفضت مبيعات مياه المرافق 9% دون شراء UDlive، لأن مشاريع AMI تسارعت بشكل غير متكافئ. وانخفض ربح السهم إلى 1.02 دولار من 1.17 دولار. وتتوقع الشركة أن تكون إيرادات 2026 دون الاستحواذات ثابتة تقريبا مقارنة بـ 2025.
ولكي تُسد الفجوة، يجب أن تتحقق ثلاثة أمور. يجب أن تتسارع مشاريع المرافق الممنوحة في النصف الثاني من 2026 وفي 2027، كما تتوقع الشركة. ويجب أن يبقى هامش الربح الإجمالي في النطاق المعتاد بين 39% و42%. ويجب أن تنمو البرمجيات ومنتجات ما بعد العداد، مثل SmartCover وUDlive، حتى تتجه الأعمال نحو الهدف طويل الأجل لنمو مرتفع من خانة الآحاد الذي كررته الشركة في مايو 2026.
ويقدم تقرير Q3 2026 في 22 أكتوبر 2026 الاختبار الأول. ويُظهر تقرير Q4 2026 في مطلع 2027 هل يعود النمو. وإذا نجحت هذه الفحوص، يمكن أن تُسد الفجوة خلال الأرباع الثلاثة إلى الخمسة القادمة. والسبب الرئيسي الذي قد يمنع ذلك هو مزيد من التأخر في مشاريع المرافق، التي تعتمد على الميزانيات العامة.
نقاط المتابعة
- 22 أكتوبر 2026متأخر منذ 4 أيامأرباح Q3 2026: تسارع المشاريعينجح إذا ارتفعت المبيعات عن Q2 مع تسارع المشاريع الممنوحة وبقي هامش الربح الإجمالي ضمن 39% إلى 42%؛ ويفشل إذا انخفضت مبيعات مياه المرافق مرة أخرى.
- 28 يناير 2027 · تقديريقادمةأرباح Q4 2026: العودة إلى النموينجح إذا نمت المبيعات عن العام السابق في Q4 2026 وكانت نظرة 2027 قرب هدف النمو المرتفع من خانة الآحاد؛ ويفشل إذا كانت المبيعات ثابتة أو أقل.
كل نقاط المتابعة التي تحققت أو لم تتحقق لكل الأسهم (بالإنجليزية)
أحداث حديثة
- 1 أكتوبر 2026قالت Badger Meter إنها ستصدر نتائج Q3 2026 قبل افتتاح السوق في 22 أكتوبر 2026.
- 28 سبتمبر 2026أطلقت Badger Meter منصة OneNetwork، وهي منصة برمجية لمرافق المياه والصرف الصحي، في WEFTEC 2026.
- 14 أغسطس 2026رفعت Badger Meter توزيعها الفصلي بنسبة 10%، وهي السنة الـ 34 على التوالي من نمو التوزيعات.
عرض حدثين أقدمإخفاء الأحداث الأقدم
- 22 يوليو 2026أعلنت Badger Meter نتائج Q2 2026. بلغت المبيعات 222.3 مليون دولار، بزيادة 10% عن Q1 وبانخفاض 7% عن العام السابق. وبلغ هامش التشغيل 17.7% وربح السهم 1.02 دولار. وتتوقع الشركة أن تتحسن الإيرادات في النصف الثاني من 2026، مع إيرادات العام كله دون الاستحواذات ثابتة تقريبا مقارنة بـ 2025.
- 5 يونيو 2026عدلت Badger Meter تسهيلها الائتماني المتجدد البالغ 150 مليون دولار ومددته إلى 8 يوليو 2031. ولم يُسحب منه شيء.
التقارير والمواعيد
- آخر نتائج
- 22 أكتوبر 2026 (نموذج 8-K على sec.gov)
- 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 30 سبتمبر 2026قُدِّم في 23 أكتوبر 2026 · bmi-20260930
- 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 22 أكتوبر 2026 · bmi-20261022
- 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 30 يونيو 2026قُدِّم في 23 يوليو 2026 · bmi-20260630
- 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 22 يوليو 2026 · bmi-20260722
- 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 31 مارس 2026قُدِّم في 20 أبريل 2026 · bmi-20260331
- 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 17 أبريل 2026 · bmi-20260417
- 10-Kتقرير سنوي عن الفترة المنتهية في 31 ديسمبر 2025قُدِّم في 17 فبراير 2026 · bmi-20251231
المخاطر
- تعتمد المبيعات على توقيت مشاريع AMI الكبيرة للمرافق. وقد خفض تأخر بدء المشاريع المبيعات 7% في Q2 2026، وقد يبقي مزيد من التأخر المبيعات منخفضة.
- معظم العملاء مرافق مياه بلدية. وقد تؤخر الميزانيات العامة الأقل أو الفائدة الأعلى برامج استبدال العدادات.
- قد تخفض الرسوم الجمركية وارتفاع تكاليف المواد والمكونات الهوامش. ورفعت Badger Meter بعض الأسعار لتعويض الرسوم التي لم تستطع تجنبها.
- يعتمد النمو بعد العداد على استحواذات مثل SmartCover وUDlive. وإذا فشل الدمج، فقد لا يتحقق النمو المتوقع.
الميزانية العمومية
- النقد
- 96 مليون US$
- الدين
- 0.0 مليون US$
- صافي النقد
- 96 مليون US$
- خط ائتمان
- 150 مليون US$
- غير مسحوب، حتى يوليو 2031
النقد مقابل الدين
دين مغطى بالنقد
لا دين على Badger Meter. بلغ النقد 95.7 مليون دولار في 30 يونيو 2026، مقابل 226.0 مليون دولار في 31 ديسمبر 2025. وفي النصف الأول من 2026 بلغ التدفق النقدي التشغيلي 60.6 مليون دولار، ودفعت الشركة 94.4 مليون دولار مقابل UDlive و63.5 مليون دولار لإعادة شراء الأسهم و23.3 مليون دولار للتوزيعات. ولديها أيضا مدفوعات مشروطة محتملة مقابل UDlive، بتقدير قدره 12.0 مليون دولار. ولم يُسحب شيء من التسهيل الائتماني المتجدد البالغ 150 مليون دولار، ويستحق الآن في 8 يوليو 2031. وبقي 89.7 مليون دولار في برنامج إعادة الشراء البالغ 150 مليون دولار في 30 يونيو 2026.
توزيعات الأرباح
- عائد توزيعات الأرباح
- 1.2% (آخر 12 شهرا، بسعر اليوم 131.86 US$)
- المدفوع لكل سهم
- 1.64 US$ خلال آخر 12 شهرا (عدد الدفعات: 4)
- المعدل السنوي الحالي
- 1.76 US$ (0.44 US$ × 4 في السنة)
- نسبة التوزيع
- 31% من أرباح السنة المالية الأخيرة (السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025)
- آخر تاريخ لانقطاع الاستحقاق
- 28 أغسطس 2026، 0.44 US$ لكل سهم
توزيعات الأرباح لكل سهم حسب السنة
| 2016 | 0.43 US$ | |
|---|---|---|
| 2017 | 0.49 US$ | |
| 2018 | 0.56 US$ | |
| 2019 | 0.64 US$ | |
| 2020 | 0.70 US$ | |
| 2021 | 0.76 US$ | |
| 2022 | 0.85 US$ | |
| 2023 | 0.99 US$ | |
| 2024 | 1.22 US$ | |
| 2025 | 1.48 US$ |
خلال آخر 5 سنوات، ارتفعت توزيعات الأرباح بنحو 17.3% في السنة. خلال آخر 10 سنوات، ارتفعت توزيعات الأرباح بنحو 14.7% في السنة.
المصدر: تقارير الشركة وبيانات السوق، قُرئت في 26 أكتوبر 2026. تاريخ انقطاع الاستحقاق هو أول يوم لا يحصل فيه المشتري على الدفعة التالية.
شركات مشابهة
- DOOBRPالمشترك: الرسوم الجمركية والتجارة
- القيمة الجوهرية
- أقل من القيمة الجوهرية
- الفجوة
- بطيئة
- GEHCGE HealthCareالمشترك: الرسوم الجمركية والتجارة
- القيمة الجوهرية
- أقل بوضوح من القيمة الجوهرية
- الفجوة
- قد تُغلق
- GWWGraingerالمشترك: الرسوم الجمركية والتجارة
- القيمة الجوهرية
- قريب من القيمة الجوهرية
- الفجوة
- قد تُغلق
- CNHCNH Industrialالمشترك: الرسوم الجمركية والتجارة
- القيمة الجوهرية
- أقل بفارق كبير جدًا من القيمة الجوهرية
- الفجوة
- بطيئة
- GNTXGentexالمشترك: الرسوم الجمركية والتجارة
- القيمة الجوهرية
- أقل بفارق كبير جدًا من القيمة الجوهرية
- الفجوة
- بطيئة