Badger Meter

Badger Meter は、水道事業者向けの水道メーター、通信システム、ソフトウェアと、産業向けの流量計測機器を製造しています。BlueEdge のスイートには、スマートメーター、高度計量インフラ(AMI)、データと分析のソフトウェア、メーターの先にある水道網と下水道を監視する機器があります。2025年に下水管を監視する SmartCover を、2026年5月1日に UDlive Limited を買収しました。

売上の大部分は自治体の水道事業者向けで、事業者は何年もかけて古いメーターをスマートメーターに交換します。2026年 Q2 の売上高は2億2230万ドルでした。

市場は Badger Meter に、公益事業のメーター案件が計画より遅く始まる中での、売上の減少を織り込んでいます。2026年の Q2、売上高は前年から7%減り、AMI 案件の立ち上がりにむらがあったため、UDlive の買収を除いた公益水道事業の売上高は9%減りました。EPS は1.17ドルから1.02ドルに下がりました。会社は、買収を除く2026年の売上高が2025年とほぼ横ばいになると見ています。

差が縮まるには、三つのことが成り立つ必要があります。会社の見込みどおり、受注済みの公益事業の案件が2026年下半期と2027年に立ち上がる必要があります。売上総利益率は、39%から42%の通常の範囲にとどまる必要があります。SmartCover や UDlive など、ソフトウェアとメーターの先の製品が伸び、会社が2026年5月に改めて示した一桁台後半の成長という長期目標に向かう必要があります。

2026年10月22日の Q3 2026決算が最初の試金石です。2027年初めの2026年 Q4 決算は、成長が戻るかを示します。これらの確認項目を満たせば、今後三〜五四半期で差は縮まる可能性があります。縮まらない主な理由は、公共予算に左右される公益事業の案件がさらに遅れることです。

1. 2026年10月22日4日超過

   2026年 Q3 決算:案件の立ち上がり受注済みの案件が立ち上がって Q2 から売上が増え、売上総利益率が39%から42%の範囲内なら合格。公益水道事業の売上がさらに減れば不合格。
2. 2027年1月28日 · 推定これから

   2026年 Q4 決算:成長への復帰2026年 Q4 の売上が前年から増え、2027年の見通しが一桁台後半の目標に近ければ合格。売上が横ばいか減少すれば不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年10月1日Badger Meter は、2026年10月22日の市場開始前に Q3 2026の決算を発表すると述べました。
• 2026年9月28日Badger Meter は、WEFTEC 2026で、上下水道事業者向けのソフトウェアプラットフォーム OneNetwork を発表しました。
• 2026年8月14日Badger Meter は四半期配当を10%引き上げ、これで増配は34年連続になりました。

前回の決算

2026年10月22日 (sec.govの8-K)

• 8-K決算発表提出日 2026年10月22日 · bmi-20261022
• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年7月23日 · bmi-20260630
• 8-K決算発表提出日 2026年7月22日 · bmi-20260722
• 10-Q2026年3月31日までの期間の四半期報告書提出日 2026年4月20日 · bmi-20260331
• 8-K決算発表提出日 2026年4月17日 · bmi-20260417
• 10-K2025年12月31日までの期間の年次報告書提出日 2026年2月17日 · bmi-20251231
• 8-K決算発表提出日 2026年1月28日 · bmi-20260128
• 10-Q2025年9月30日までの期間の四半期報告書提出日 2025年10月22日 · bmi-20250930

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 9092)

• 売上は、大型の公益事業の AMI 案件の時期に左右されます。案件の開始の遅れは、2026年 Q2 の売上を7%押し下げ、遅れがさらに続けば売上は低いままになる可能性があります。
• 顧客の大部分は自治体の水道事業者です。公共予算の減少や金利の上昇は、メーターの交換計画を遅らせる可能性があります。
• 関税と材料や部品の費用の上昇は、利益率を下げる可能性があります。Badger Meter は、避けられなかった関税を相殺するために、一部の価格を引き上げました。
• メーターの先にある事業の成長は、SmartCover や UDlive などの買収に左右されます。統合に失敗すれば、見込んだ成長は得られない可能性があります。

Badger Meter に負債はありません。2026年6月30日の現金は9570万ドルで、2025年12月31日の2億2600万ドルから減りました。 続きを読む

配当利回り

1.2% (直近12か月、本日の株価$131.86で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$1.64（支払い回数：4）

現在の年間配当

$1.76（$0.44 × 年4回）

配当性向

前会計年度の利益の31%（2025年12月31日に終わった年度）

直近の権利落ち日

2026年8月28日、1株あたり$0.44

年ごとの1株配当

過去5年間で、配当は年平均約17.3%増えました。 過去10年間で、配当は年平均約14.7%増えました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。