Eastman Chemical

Eastman Chemical est une entreprise de matériaux de spécialité basée à Kingsport, dans le Tennessee. Elle a quatre segments. Advanced Materials fabrique des plastiques de spécialité et des intercalaires pour pare-brise de voitures. Additives & Functional Products fabrique des additifs pour les revêtements, les produits de soin et l’agriculture.

Fibers fabrique du câble d’acétate pour filtres de cigarettes et des fibres textiles. Chemical Intermediates fabrique des oléfines et d’autres produits chimiques de base. Eastman exploite aussi à Kingsport une usine de méthanolyse qui décompose les déchets de polyester en matières premières pour de nouveaux plastiques. Les ventes étaient de 2,51 milliards de dollars au Q2 2026.

Le marché valorise Eastman pour la faible demande sur ses marchés de spécialités et pour des gains qu’il juge temporaires. La demande reste faible sur les marchés finaux discrétionnaires comme l’automobile, le bâtiment et les biens durables de consommation. Les ventes de Fibers ont baissé de 11 % au Q2 2026 parce que les clients ont réduit leurs stocks de câble d’acétate et que la demande textile a baissé. Une grande partie de la croissance du bénéfice en 2026 est venue de Chemical Intermediates, où le conflit au Moyen-Orient a perturbé l’approvisionnement et augmenté les marges, et Eastman s’attend à ce que cet effet s’atténue.

Eastman a aussi abaissé ses perspectives de flux de trésorerie d’exploitation 2026 à environ 900 millions de dollars, parce que l’inflation a augmenté les créances clients. Pour que l’écart se comble, trois choses doivent se vérifier. Le BPA ajusté du Q3 2026 doit être proche des 1,97 dollar du Q2, comme la société s’y attend. Les volumes de spécialités doivent croître, ceux de Fibers augmentant à mesure que les clients achètent pour respecter leurs contrats annuels.

Eastman doit libérer du fonds de roulement au second semestre et conserver ses économies de coûts de 125 à 150 millions de dollars. L’usine de méthanolyse doit continuer sa montée en puissance et gagner des clients dans l’emballage. Le rapport du Q3 2026, le 29 octobre 2026, donne le prochain test. Le rapport annuel et les perspectives 2027 début 2027 sont les tests principaux.

L’écart ne peut se combler que sur plusieurs années, à mesure que la demande de ses marchés finaux se redresse. La principale raison pour laquelle il pourrait ne pas se combler est une longue période de faible demande pour les voitures, le bâtiment et les biens de consommation, qu’Eastman ne contrôle pas.

1. 29 oct. 2026À venir

   Résultats du Q3 2026 : volumes de spécialitésRéussi si le BPA ajusté est proche de 1,97 dollar, si le bénéfice d’Advanced Materials et de Fibers augmente et si du fonds de roulement est libéré ; échoué si le BPA ajusté est bien sous 1,97 dollar ou si les perspectives de flux de trésorerie sont abaissées.
2. janvier 2027 · est.À venir

   Résultats annuels 2026 et perspectives 2027Réussi si le flux de trésorerie d’exploitation est proche de 900 millions de dollars pour 2026 et si les perspectives 2027 annoncent un bénéfice de spécialités plus élevé ; échoué si les perspectives dépendent de Chemical Intermediates ou montrent un bénéfice plus bas.

Tous les points de contrôle réussis et échoués de tous les picks (en anglais)

• 30 juillet 2026Eastman a publié ses résultats du Q2 2026. Les ventes ont augmenté de 10 % à 2,51 milliards de dollars, et le BPA ajusté est passé à 1,97 dollar contre 1,60 dollar. Les ventes de Chemical Intermediates ont augmenté de 39 % grâce à des volumes et des prix plus élevés, tandis que celles de Fibers ont baissé de 11 %. Eastman s’attend à un BPA ajusté du Q3 2026 proche de 1,97 dollar et prévoit désormais un flux de trésorerie d’exploitation 2026 proche de 900 millions de dollars.
• 15 juillet 2026Des responsables de l’Agence américaine de protection de l’environnement ont visité l’usine de méthanolyse d’Eastman à Kingsport, dans le Tennessee.
• 19 mai 2026Eastman a reçu la certification ISO 59014 pour sa récupération circulaire de matériaux.

Derniers résultats

30 juillet 2026 (8-K sur sec.gov)

Prochains résultats

29 octobre 2026, confirmée par l’entreprise.

• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 30 juin 2026Déposé le 31 juillet 2026 · emn-20260630
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 30 juillet 2026 · emn-20260730
• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 31 mars 2026Déposé le 1 mai 2026 · emn-20260331
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 30 avril 2026 · emn-20260430
• 10-KRapport annuel pour la période close le 31 décembre 2025Déposé le 13 février 2026 · emn-20251231
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 29 janvier 2026 · emn-20260129
• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 30 septembre 2025Déposé le 4 novembre 2025 · emn-20250930
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 3 novembre 2025 · emn-20251103

Tous les dépôts sur SEC EDGAR (CIK 915389)

• Les volumes de spécialités dépendent de marchés finaux discrétionnaires comme l’automobile, le bâtiment et les biens durables de consommation. La demande de ces marchés est restée faible au premier semestre 2026, et une récession réduirait encore les volumes.
• Le bénéfice de Chemical Intermediates a augmenté en 2026 parce que le conflit au Moyen-Orient a perturbé l’approvisionnement. Quand l’approvisionnement redevient normal, les marges et le bénéfice de ce segment peuvent baisser.
• La demande de câble d’acétate baisse avec le temps à mesure que moins de gens fument, et les clients ont réduit leurs stocks en 2026. Les ventes de Fibers ont baissé de 11 % au Q2 2026.
• Les rendements de l’usine de méthanolyse dépendent de la demande de contenu recyclé et des prix que les clients paient pour celui-ci. Une demande lente réduirait le rendement de cet investissement.

Eastman finance ses opérations avec des billets de premier rang, des billets de trésorerie et une facilité de crédit renouvelable. Au 30 juin 2026, les emprunts totaux étaient de 5,22 milliards de dollars : 4,45 milliards de dollars d’emprunts à long terme et 765 millions de dollars à moins d’un an. Lire la suite

Rendement du dividende

5,3 % (12 derniers mois, au cours d'aujourd'hui de 63,50 $US)

Versé par action

3,36 $US sur les 12 derniers mois (versements : 4)

Taux annuel actuel

3,36 $US (0,84 $US × 4 par an)

Taux de distribution

81 % du bénéfice du dernier exercice (exercice clos le 31 décembre 2025)

Dernière date ex-dividende

15 septembre 2026, 0,84 $US par action

Dividende par action et par année

Sur les 5 dernières années, le dividende a augmenté d'environ 4,0 % par an. Sur les 10 dernières années, le dividende a augmenté d'environ 6,2 % par an.

Source : rapports de l'entreprise et données de marché, lues le 26 octobre 2026. La date ex-dividende est le premier jour où un acheteur ne reçoit plus le prochain versement.