Baker Hughes

Baker Hughes は、エネルギー企業と産業企業に機器とサービスを販売しています。Industrial & Energy Technology(IET)部門は、ガスタービン、圧縮機、LNG 機器、発電システムを製造し、LNG プラント、パイプライン、データセンター、産業に提供しています。Oilfield Services & Equipment(OFSE)部門は、石油・ガス生産者に、掘削、坑井、生産のサービスと海底機器を提供しています。

2026年7月16日に、空気・ガスの取り扱いと熱管理の機器を作る Chart Industries を買収し、これが三つ目の部門になりました。2026年 Q2 の売上高は67億ドルで、残存履行義務は401億ドルでした。

市場は Baker Hughes に、弱い油田サービスと Chart 買収による負債を織り込んでいます。2026年の Q2、OFSE の売上高は前年から5%減り、主に事業の売却と中東の混乱が原因でした。Baker Hughes は、新しい社債とタームローンを使い、Chart に一株210ドルを現金で支払ったため、負債と統合のリスクが高まっています。差が縮まるには、三つのことが成り立つ必要があります。

発電と LNG 機器の受注が強いまま、IET が過去最高のバックログを売上と利益率に変える必要があります。2026年 Q2 の IET の受注は過去最高の71億ドルで、会社は2026年から2028年の IET の受注の見通しを450億ドル超に引き上げました。Chart は、三年目までに計画した年間3億2500万ドルのコスト相乗効果を出す必要があります。キャッシュフローと約14億5000万ドルでの Waygate Technologies の売却により、Chart の完了から24か月以内に、純レバレッジを目標の1.0倍から1.5倍にする必要があります。

2026年10月27日の Q3 2026決算は、Chart を含む最初の決算です。これらの確認項目を満たせば、今後四〜六四半期で差は縮まる可能性があります。縮まらない主な理由は、石油・ガスの支出の減少で、OFSE の業績が下がることです。

1. 2026年10月27日これから

   2026年 Q3 決算:Chart を含む最初の四半期IET の受注が強く、OFSE の利益率が安定し、Chart の相乗効果と負債削減の明確な計画があれば合格。受注の弱さや見通しの引き下げは不合格。
2. 2027年Q3 · 推定これから

   純レバレッジが目標に向けて低下Waygate の売却が完了し、2027年半ばまでに純レバレッジが1.0倍から1.5倍に向けて明確に下がれば合格。レバレッジが横ばいか上昇すれば不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年10月15日Baker Hughes と Venture Global は、最大16基のパワーアイランドのためのガスタービン、蒸気タービン、関連する機器とサービスについて、2028年から2034年に納入するパワー・フレーム契約に署名しました。Venture Global は、各基の定格は720メガワットで、GE Vernova とも同様の契約に署名したと述べました。この契約は枠組みであり、確定した発注ではありません。Venture Global は、2026年末までに最初のパワーアイランドの発注を行うと見ています。
• 2026年9月28日Baker Hughes は、2026年10月27日の市場終了後に Q3 2026の決算を発表し、2026年10月28日に電話会見を行うと述べました。
• 2026年7月26日Baker Hughes は Q2 2026の決算を発表しました。受注は105億ドルで、IET の過去最高の受注71億ドルを含み、残存履行義務は401億ドルでした。売上高は67億ドル、調整後 EBITDA は12億3100万ドル、フリーキャッシュフローは11億900万ドルでした。GAAP ベースの希薄化後 EPS は0.68ドル、調整後 EPS は0.64ドルでした。会社は、Waygate Technologies を Hexagon に約14億5000万ドルの現金で売却すると発表しました。

前回の決算

2026年7月27日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年10月27日。企業が確認済みです。

• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年7月27日 · bkr-20260630
• 8-K決算発表提出日 2026年7月27日 · bkr-20260726
• 10-Q2026年3月31日までの期間の四半期報告書提出日 2026年4月24日 · bkr-20260331
• 8-K決算発表提出日 2026年4月23日 · bkr-20260423
• 10-K2025年12月31日までの期間の年次報告書提出日 2026年2月5日 · bkr-20251231
• 8-K決算発表提出日 2026年1月26日 · bkr-20260125
• 10-Q2025年9月30日までの期間の四半期報告書提出日 2025年10月24日 · bkr-20250930
• 8-K決算発表提出日 2025年10月23日 · bkr-20251023

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 1701605)

• OFSE は、石油・ガスの掘削と生産の支出に左右されます。原油価格の下落や中東での紛争は、活動を減らす可能性があります。中東の混乱は、2026年 Q2 の OFSE の売上高を減らしました。
• Chart の買収は、負債と統合作業を増やしました。3億2500万ドルのコスト相乗効果が遅れるか、Chart の市場が鈍れば、負債は計画より遅く減ります。
• IET の成長は、大型の LNG と電力のプロジェクトに左右されます。顧客がプロジェクトを延期したり取り消したりすれば、受注とバックログが減る可能性があります。
• Waygate Technologies の売却には、完了のための条件があります。完了しなければ、Baker Hughes が負債の返済に回せる現金が減ります。

Baker Hughes は、Chart の買収の完了前に、買収のための負債を調達しました。2026年6月30日に、短期債務は7億7400万ドル、長期債務は154億8000万ドルで、総負債は162億5000万ドルとなり、2025年12月31日の60億9000万ドルから増えました。 続きを読む

配当利回り

1.6% (直近12か月、本日の株価$56.00で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$0.92（支払い回数：4）

現在の年間配当

$0.92（$0.23 × 年4回）

直近の権利落ち日

2026年8月7日、1株あたり$0.23

年ごとの1株配当

過去5年間で、配当は年平均約5.0%増えました。 過去10年間で、配当は年平均約3.1%増えました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。