The Cigna Group

The Cigna Group には二つの主な事業があります。Evernorth Health Services は、薬剤給付サービスと、スペシャルティ薬局およびケアサービスを提供します。Cigna Healthcare は、主に米国の雇用主向けに医療保険とストップロス保険を、海外市場では健康保険を販売します。2026年6月30日時点で、Cigna の医療保険の加入者は1840万人、薬局の顧客は1億1820万人でした。

2026年上半期の総収益は1402億ドルでした。Cigna は2025年3月に Medicare Advantage 事業を Health Care Service Corporation に売却し、2027年1月1日に個人・家族向け医療保険事業から撤退する計画です。Brian Evanko が社長兼 CEO です。

市場は Cigna に、薬剤給付事業の利益への圧力を織り込んでいます。顧客や政府のプログラムは、薬剤給付管理会社に薬のコストを下げるよう迫っており、Cigna は2025年10月に発表したリベートなしのモデルへ移行しています。薬剤給付サービスの税引前調整後利益は、大口顧客の契約更新や、その他の顧客重視の変更により、2026年 Q2 に27%減りました。薬局の顧客は、一部の顧客が離れたため、2026年上半期に4%減りました。

差が縮まるには、三つのことが成り立つ必要があります。スペシャルティ・ケアサービスが、税引前調整後利益が22%増えた2026年 Q2 のように、成長を続ける必要があります。新しいモデルへの移行後に、薬剤給付サービスの利益が安定する必要があります。Cigna は、2026年に調整後一株利益を少なくとも30.45ドルとし、2026年9月30日の投資家向け説明会(Investor Day)で示した目標である、2030年まで年10%から14%の成長を達成する必要があります。

2026年11月5日の2026年 Q3 の決算と、2027年初めに出る2027年の見通しが、次の試金石です。これらの確認を通過すれば、差は今後四〜六四半期で縮まる可能性があります。縮まらない主な理由は、薬剤給付管理会社に関する新しい法律や規則が、Cigna の想定以上に利益を減らすことです。

1. 2026年11月5日これから

   2026年 Q3 決算:薬剤給付の利益調整後一株利益の見通し(少なくとも30.45ドル)を維持または引き上げ、薬剤給付サービスの利益の減少が小さくなれば合格です。見通しを引き下げるか、減少が拡大すれば不合格です。
2. 2027年Q1 · 推定これから

   2027年の見通し2027年の調整後一株利益の見通しが、長期の成長目標の10%から14%の範囲に収まれば合格です。その範囲を下回る見通しなら不合格です。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年9月30日Cigna は投資家向け説明会(Investor Day)を開き、Lead to One というビジョンを示しました。複数年にわたる近代化と生産性向上の施策に30億ドルを投じると発表し、2026年の調整後一株利益の見通し(少なくとも30.45ドル)を再確認し、2030年まで調整後一株利益を年平均10%から14%伸ばす目標を設定しました。
• 2026年7月30日Cigna は2026年 Q2 の決算を発表しました。総収益は7%増の717億ドルで、調整後一株利益は前年の7.20ドルから増えて7.78ドルでした。スペシャルティ・ケアサービスの税引前調整後利益は22%増え、薬剤給付サービスは27%減りました。Cigna Healthcare の医療費率は84.5%でした。Cigna は2026年の見通しを、調整後一株利益で少なくとも30.45ドルに引き上げました。
• 2026年4月30日Cigna は2026年 Q1 の決算を発表し、調整後一株利益は7.79ドル、総収益は685億ドルでした。2026年4月には、2027年1月1日に個人・家族向け医療保険事業から撤退することも発表しました。

前回の決算

2026年7月30日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年11月5日。企業が確認済みです。

• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年7月30日 · ci-20260630
• 8-K決算発表提出日 2026年7月30日 · sec.govで読む
• 10-Q2026年3月31日までの期間の四半期報告書提出日 2026年4月30日 · ci-20260331
• 8-K決算発表提出日 2026年4月30日 · sec.govで読む

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 1739940)

• 新しい法律、規則、顧客の要求によって、薬剤給付管理会社の収益の上げ方が変わる可能性があります。薬剤給付サービスの税引前調整後利益は、大口の契約更新の後、2026年 Q2 に27%減りました。さらなる変化で、利益がもっと減る可能性があります。
• Cigna Healthcare の医療費率は、2026年 Q2 に前年の83.2%から上がって84.5%でした。医療費が Cigna の想定より高ければ、保険の利益率が下がります。
• 薬局の顧客は、顧客の移行と、健康保険の顧客の加入者数の減少により、2026年上半期に4%減りました。さらに大口の顧客を失えば、収益と利益が減ります。
• 総負債は2026年6月30日時点で319億ドルで、現金の多くは規制対象の子会社が保有しています。Cigna は、負債資本比率を約43%に保っています。

Cigna は、シニアノートとコマーシャルペーパーで資金を調達しています。2026年6月30日時点の短期債務は27.9億ドル、長期債務は290.9億ドルで、総負債は318.8億ドルでした。 続きを読む

配当利回り

2.0% (直近12か月、本日の株価$304.37で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$6.19（支払い回数：4）

現在の年間配当

$6.24（$1.56 × 年4回）

配当性向

前会計年度の利益の27%（2025年12月31日に終わった年度）

直近の権利落ち日

2026年9月8日、1株あたり$1.56

年ごとの1株配当

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。