CGI

CGI はモントリオールに本社を置くカナダの IT サービス・コンサルティング会社です。政府、銀行、保険会社、製造業、小売業、公益事業、医療機関に、コンサルティング、システム統合、マネージド IT、業務プロセスのサービスと、自社のソフトウェアを販売しています。2026年6月30日時点で、約94,000人のコンサルタントと専門職が CGI で働いていました。北米、欧州、アジア太平洋で事業を行い、米国、英国、オーストラリアを合わせると売上の半分近くになります。

契約の多くは長期のマネージドサービス契約で、2026年6月30日時点の受注残は317.9億ドル、年間売上の1.9倍でした。2026会計年度の Q3 の売上は41.9億ドルでした。会計年度は9月30日に終わり、カナダドルで報告しています。

市場は CGI を、低成長と、AI ツールが顧客の買う IT サービスの仕事量を減らすという不安を織り込んで評価しています。2026会計年度の Q3 の売上は、為替一定で1.3%しか伸びず、前年の7.0%から下がりました。投資家は、IT サービス会社が時間単位やプロジェクト単位で販売するコーディング、テスト、サポートの仕事の一部を、AI が担えるのではないかと恐れています。CGI には、2026年5月12日から新しい CEO の Tim Hurlebaus もいます。

ただ、CGI の業績は安定しています。2026会計年度の Q3 の調整後希薄化後の一株当たり利益は9.0%増え、直近のブック・トゥ・ビル比率は108.1%で、営業キャッシュフローは12か月で売上の15.8%でした。差が縮まるには、三つのことが必要です。受注残にある政府の大型案件が売上に変わることで、有機的な売上の成長が一桁台前半から上がることです。

調整後 EBIT マージンが16%近くにとどまることで、これは AI が値下げを強いていないことを示します。また、CGI が強いキャッシュフローで自社株買いと、利益に貢献する買収を続けることです。2026会計年度の Q4 の決算は2026年10月下旬か11月上旬の見込みで、その後の四半期とともに根拠を示します。成長が上向けば、差は今後四〜六四半期で縮まる可能性があります。

縮まらない主な理由は、AI によって従来型の IT サービスの需要が長く落ち込むことです。

1. 2026年10月29日 · 推定これから

   2026会計年度 Q4 決算:成長と受注為替一定の売上の伸びが1.3%を上回り、調整後 EBIT マージンが16%近くで、ブック・トゥ・ビル比率が100%を上回れば合格。売上が減るか、利益率が下がれば不合格。
2. 2027年1月 · 推定これから

   2027会計年度 Q1:新 CEO の下で初の通年政府の案件が売上に変わるにつれて有機的な成長が上がり、利益率が安定していれば合格。成長がゼロ近くの四半期がもう一度続けば不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年7月29日CGI は2026会計年度の Q3 決算を発表しました。売上は2.5%増の41.9億ドルで、為替一定では1.3%増でした。希薄化後の一株当たり利益は22.5%増の2.23ドル、調整後希薄化後の一株当たり利益は9.0%増の2.29ドルでした。調整後 EBIT マージンは16.3%でした。受注は42.0億ドルで、直近のブック・トゥ・ビル比率は108.1%でした。CGI は4,427,600株を4億1290万ドルで買い戻しました。
• 2026年5月12日取締役会は、Tim Hurlebaus を社長兼 CEO に任命しました。彼は社長兼 COO で、米国、英国、オーストラリアの事業を担当していました。CGI で30年を過ごして退任する François Boulanger の後任です。
• 2026年4月28日CGI は、無担保のコミットメント型リボルビング・クレジット・ファシリティを25億ドルに増やしました。内訳は、2029年が期限の10億ドルの枠と、2031年が期限の15億ドルの枠です。

次回の決算

2026年10月29日ごろの予定です。企業は日付を確認していません。

• 40-F2025年9月30日までの期間の年次報告書提出日 2025年12月17日 · sec.govで読む
• 40-F2024年9月30日までの期間の年次報告書提出日 2024年12月18日 · sec.govで読む

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 1061574)

• AI ツールは、ソフトウェア開発、テスト、IT サポートの一部を自動化できます。顧客は、IT サービス会社から買う仕事を減らしたり、値下げを求めたりする可能性があります。
• 有機的な成長は遅いです。2026会計年度の Q3 の売上は、為替一定で1.3%増でした。顧客がプロジェクトを遅らせたり減らしたりすれば、成長は低いままになる可能性があります。
• 政府の顧客は、売上と受注の大きな部分を占めます。米国、カナダ、欧州で予算が削られたり調達の仕組みが変わったりすると、契約が遅れたり減ったりする可能性があります。
• CGI は、ほかの IT サービス会社を買収することで一部成長しています。買収が失敗したり統合がうまくいかなかったりすると、利益率が下がる可能性があります。

CGI は、キャッシュフローに比べて負債が少ない会社です。2026年6月30日時点で、流動分を含む長期債務とリース負債は43.4億ドルでした。 続きを読む

配当利回り

0.6% (直近12か月、本日の株価CA$111.75で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月でCA$0.68（支払い回数：4）

現在の年間配当

CA$0.68（CA$0.17 × 年4回）

直近の権利落ち日

2026年8月14日、1株あたりCA$0.17

年ごとの1株配当

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。