Rollins

Rollins は、アトランタに本社を置く、世界最大級の害虫駆除会社の一つです。Orkin のほか、HomeTeam Pest Defense、Clark Pest Control、Western Pest Services、Fox Pest Control、Saela、Romex など多くのブランドを持っています。傘下の会社とフランチャイズは、北米・南米、欧州、アジア、アフリカ、オーストラリアで、280万を超える住宅や事業所を、害虫、シロアリ、ネズミから守っています。収益の大半は継続的で、顧客は契約に基づく定期サービスの料金を支払い、Rollins はシロアリなどの一回限りのサービスを追加します。

これらのサービス料金で、資本の必要が少なく稼ぎ、そのキャッシュを小規模な害虫駆除会社の買収と配当に使っています。Rollins 家は、LOR, Inc. と関連会社を通じて、株式の約三分の一を支配しています。Jerry Gahlhoff が CEO です。

市場は、AI 検索が、Rollins が新しい住宅顧客を見つける方法を壊すことを恐れています。多くのブランドは、オンラインで検索したり電話をかけたりする人から見込み客を得ています。経営陣は、2026年5月下旬から Q2 末まで、見込み客が二桁減ったと述べ、その変化の50%から60%は、Google の AI Overviews のような、検索での AI の回答への移行によるものだと見ています。その後、成長はさらに鈍りました。

有機的成長は、2026年 Q2 が5.7%、2026年 Q3 が4.4%で、Q3 の営業利益率は21.9%から20.5%に下がりました。2026年10月に経営陣は、住宅顧客の獲得はまだ圧力を受けていると述べました。Piper Sandler は2026年9月24日に評価を中立に引き下げ、2026年6月からの新しい CFO も疑いを強めています。差が縮まるには、検索が変わっても成長モデルが機能することを、Rollins が示す必要があります。

確認項目は明確です。有機的成長が約6%以上に戻ること。住宅の見込み客数の減少が止まり、住宅建築業者や訪問販売などの関係チャネルが成長し続けること。2026年5月と6月の人員削減の後で、利益率が回復すること。

フリーキャッシュフローが、2026年 Q3 の1.2億ドルのような自社株買いと、買収を賄えるだけ強いままであること。次の証拠は、2027年初めの通期決算と2027年の枠組みで得られます。見込み客が安定すれば、差は今後三〜五四半期で縮まる可能性があります。AI 検索が見込み客を減らし続ければ、Rollins は顧客を見つける新しい方法が必要になり、差は2028年まで続く可能性があります。

1. 2026年10月21日未達

   2026年 Q3 決算:有機的成長、見込み客、利益率有機的成長が約6%で、住宅の見込み客の減少が止まり、利益率が2025年 Q3 の水準に近ければ合格。有機的成長が6%を大きく下回るか、2026年の枠組みが下がれば不合格。結果: 有機的成長は4.4%と6%を大きく下回り、営業利益率は21.9%から20.5%に下がりました。
2. 2027年1月21日 · 推定これから

   2026年通期決算と2027年の枠組み2026年の有機的成長が約6%で、増分利益率が約10%で、2027年の枠組みが有機的成長の7%から8%に向けて戻れば合格。2027年の枠組みの低下は不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年10月21日Rollins は2026年 Q3 の決算を発表しました。収益は6.2%増えて10.9億ドルとなりましたが、有機的成長は4.4%に鈍りました。営業利益率は21.9%から20.5%に下がり、調整後 EPS は0.35ドルから0.34ドルに下がりました。フリーキャッシュフローは、6300万ドルの税の還付に助けられ、28.8%増えて2.35億ドルでした。Rollins は、この四半期に1.2億ドルの株式を買い戻し、8700万ドルの配当を支払いました。CEO は、会社はこの四半期に失望しており、住宅顧客の獲得はまだ圧力を受けていると述べました。Rollins は、マーケティング費用を、従来のデジタル手法から、AI 検索での露出を含む、最も収益の高いチャネルに移していると述べました。発表では、新たな見通しは示されませんでした。
• 2026年10月7日Rollins は、2026年 Q3 の決算を2026年10月21日の市場終了後に発表し、10月22日に電話会議を行うと述べました。
• 2026年9月24日Piper Sandler は Rollins の評価を中立に引き下げ、目標株価は33ドルとしました。株価はその日に6.8%下がりました。

前回の決算

2026年10月21日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2027年1月21日ごろの予定です。企業は日付を確認していません。

• 10-Q2026年9月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年10月22日 · rol-20260930
• 8-K決算発表提出日 2026年10月21日 · rol-20261021
• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年7月23日 · rol-20260630
• 8-K決算発表提出日 2026年7月22日 · rol-20260722
• 10-Q2026年3月31日までの期間の四半期報告書提出日 2026年4月23日 · rol-20260331
• 8-K決算発表提出日 2026年4月22日 · rol-20260422
• 10-K2025年12月31日までの期間の年次報告書提出日 2026年2月12日 · rol-20251231
• 8-K決算発表提出日 2026年2月11日 · rol-20260211

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 84839)

• 検索での AI の回答は、Rollins のウェブサイトや電話窓口に来る人を減らす可能性があります。経営陣は、住宅の見込み客が2026年5月下旬から Q2 末まで二桁減り、2026年6月と7月の対策の多くはまだ成果を出していないと述べました。有機的成長は2026年 Q3 に4.4%に鈍りました。これが続けば、住宅の有機的成長は、中期目標の7%から8%を下回ったままです。
• Rollins は7%から8%の成長を前提にコストを設定しているため、成長が鈍ると利益率が下がります。営業利益率は、2026年 Q2 に19.8%から18.7%に、2026年 Q3 に21.9%から20.5%に下がりました。保険と請求のコストは、2026年 Q3 に約二倍になりました。医療費、賃金、燃料も上がっています。
• 成長の一部は、小規模な害虫駆除会社の買収にかかっています。これらの会社の価格が上がったり、統合がうまくいかなかったりすれば、収益性は下がります。
• Rollins 家は株式の約三分の一を支配しているため、ほかの株主の発言力は小さいです。CFO は2026年6月に交代しました。

Rollins は、2035年2月に期限が来る5億ドルのシニア債と、短期負債で資金を賄っています。短期負債は2026年9月30日時点で2.4億ドルで、2026年6月30日時点では、期間が数日のコマーシャル・ペーパーでした。 続きを読む

配当利回り

2.2% (直近12か月、本日の株価$33.45で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$0.732（支払い回数：4）

現在の年間配当

$0.732（$0.183 × 年4回）

配当性向

前会計年度の利益の62%（2025年12月31日に終わった年度）

直近の権利落ち日

2026年8月10日、1株あたり$0.183

年ごとの1株配当

過去5年間で、配当は年平均約14.0%増えました。 過去10年間で、配当は年平均約13.1%増えました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。