Rollins

Rollins to jedna z największych firm zwalczania szkodników na świecie, z siedzibą w Atlancie. Jest właścicielem Orkin i wielu innych marek, takich jak HomeTeam Pest Defense, Clark Pest Control, Western Pest Services, Fox Pest Control, Saela i Romex. Jej spółki i franczyzy chronią ponad 2,8 mln domów i firm przed szkodnikami, termitami i gryzoniami w Ameryce Północnej i Południowej, Europie, Azji, Afryce i Australii. Większość przychodów jest powtarzalna: klienci płacą za regularną usługę w ramach umów, a Rollins dodaje usługi dotyczące termitów i inne usługi jednorazowe.

Zarabia na opłatach za te usługi, przy niskich potrzebach kapitałowych, a gotówkę wykorzystuje na kupowanie mniejszych firm zwalczania szkodników i na wypłatę dywidend. Rodzina Rollinsów kontroluje około jednej trzeciej akcji przez LOR, Inc. i powiązane podmioty. Prezesem jest Jerry Gahlhoff.

Rynek obawia się, że wyszukiwanie AI psuje sposób, w jaki Rollins znajduje nowych klientów indywidualnych. Wiele jej marek pozyskuje zapytania od osób, które szukają w internecie albo dzwonią. Zarząd powiedział, że liczba zapytań spadła o wartość dwucyfrową od końca maja 2026 do końca Q2 i uważa, że 50% do 60% zmiany wynika z przejścia na odpowiedzi AI w wyszukiwaniu, takie jak AI Overviews Google. Wzrost potem jeszcze zwolnił.

Wzrost organiczny wyniósł 5,7% w Q2 2026 i 4,4% w Q3 2026, a marża operacyjna w Q3 spadła do 20,5% z 21,9%. W październiku 2026 zarząd powiedział, że pozyskiwanie klientów indywidualnych nadal jest pod presją. Piper Sandler obniżył rekomendację do Neutralnej 24 września 2026, a nowy dyrektor finansowy od czerwca 2026 dodaje trochę wątpliwości. Aby luka się zamknęła, Rollins musi pokazać, że jego model wzrostu nadal działa, gdy wyszukiwanie się zmienia.

Testy są jasne. Wzrost organiczny musi wrócić do około 6% lub więcej. Liczba zapytań od klientów indywidualnych musi przestać spadać, a kanały oparte na relacjach, takie jak deweloperzy i sprzedaż od drzwi do drzwi, muszą dalej rosnąć. Marże muszą się odbudować po cięciach zatrudnienia z maja i czerwca 2026.

Wolne przepływy pieniężne muszą pozostać dość silne, aby płacić za skupy akcji, takie jak 120 mln dolarów w Q3 2026, i za przejęcia. Następne dowody przyniesie raport za cały rok i założenia na 2027 na początku 2027. Jeśli zapytania się ustabilizują, luka może się zamknąć w ciągu trzech do pięciu następnych kwartałów. Jeśli wyszukiwanie AI nadal będzie obcinać zapytania, Rollins będzie potrzebować nowych sposobów znajdowania klientów, a luka może się utrzymać do 2028.

1. 21 paź 2026Niespełniony

   Wyniki za Q3 2026: wzrost organiczny, zapytania i marżaZaliczone, jeśli wzrost organiczny jest blisko 6%, zapytania od klientów indywidualnych przestają spadać, a marża jest blisko poziomu z Q3 2025; niezaliczone, jeśli wzrost organiczny jest wyraźnie poniżej 6% albo założenia na 2026 są niższe.Wynik: Wzrost organiczny spowolnił do 4,4%, wyraźnie poniżej 6%, a marża operacyjna spadła do 20,5% z 21,9%.
2. 21 sty 2027 · szac.Oczekuje

   Wyniki za cały 2026 rok i założenia na 2027Zaliczone, jeśli wzrost organiczny za 2026 wyniesie około 6%, marże przyrostowe około 10%, a założenia na 2027 wrócą w stronę wzrostu organicznego od 7% do 8%; niezaliczone, jeśli założenia na 2027 będą niższe.

Wszystkie spełnione i niespełnione punkty kontrolne wszystkich spółek (po angielsku)

• 21 października 2026Rollins podał wyniki za Q3 2026. Przychody wzrosły o 6,2% do 1,09 mld dolarów, ale wzrost organiczny spowolnił do 4,4%. Marża operacyjna spadła do 20,5% z 21,9%, a skorygowany EPS spadł do 0,34 dolara z 0,35. Wolne przepływy pieniężne wzrosły o 28,8% do 235 mln dolarów, z pomocą zwrotu podatku 63 mln dolarów. Rollins skupił akcje za 120 mln dolarów i wypłacił 87 mln dolarów dywidend w kwartale. Prezes powiedział, że firma jest rozczarowana kwartałem i że pozyskiwanie klientów indywidualnych nadal było pod presją. Rollins podał, że przenosi środki marketingowe ze starych metod cyfrowych do kanałów, które dają najlepszy zwrot, co obejmuje widoczność w wyszukiwaniu AI. Komunikat nie podał nowych perspektyw.
• 7 października 2026Rollins poinformował, że poda wyniki za Q3 2026 po zamknięciu rynku w dniu 21 października 2026, z rozmową 22 października.
• 24 września 2026Piper Sandler obniżył rekomendację dla Rollins do Neutralnej, z ceną docelową 33 dolary. Akcje spadły tego dnia o 6,8%.

Ostatnie wyniki

21 października 2026 (8-K na sec.gov)

Następne wyniki

Oczekiwane około 21 stycznia 2027. Spółka nie potwierdziła terminu.

• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 30 września 2026Złożono 22 października 2026 · rol-20260930
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 21 października 2026 · rol-20261021
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 30 czerwca 2026Złożono 23 lipca 2026 · rol-20260630
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 22 lipca 2026 · rol-20260722
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 31 marca 2026Złożono 23 kwietnia 2026 · rol-20260331
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 22 kwietnia 2026 · rol-20260422
• 10-KRaport roczny za okres kończący się 31 grudnia 2025Złożono 12 lutego 2026 · rol-20251231
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 11 lutego 2026 · rol-20260211

Wszystkie dokumenty w SEC EDGAR (CIK 84839)

• Odpowiedzi AI w wyszukiwaniu mogą kierować mniej osób na strony i linie telefoniczne Rollins. Zarząd powiedział, że liczba zapytań od klientów indywidualnych spadła o wartość dwucyfrową od końca maja 2026 do końca Q2 i że wiele jego poprawek z czerwca i lipca 2026 nie dało jeszcze wyników. Wzrost organiczny spowolnił do 4,4% w Q3 2026. Jeśli to będzie trwać, wzrost organiczny u klientów indywidualnych pozostanie poniżej celu średnioterminowego od 7% do 8%.
• Rollins ustalił koszty pod wzrost od 7% do 8%, więc wolniejszy wzrost obniża marże. Marża operacyjna spadła do 18,7% w Q2 2026 z 19,8% oraz do 20,5% w Q3 2026 z 21,9%. Koszty ubezpieczeń i roszczeń mniej więcej się podwoiły w Q3 2026. Rosną też koszty medyczne, płace i paliwo.
• Wzrost zależy częściowo od przejęć mniejszych firm zwalczania szkodników. Wyższe ceny tych firm albo słaba integracja obniżyłyby zwroty.
• Rodzina Rollinsów kontroluje około jednej trzeciej akcji, więc inni akcjonariusze mają niewiele do powiedzenia. Dyrektor finansowy zmienił się w czerwcu 2026.

Rollins finansuje się obligacjami senioralnymi na 500 mln dolarów z terminem w lutym 2035 i długiem krótkoterminowym. Dług krótkoterminowy wynosił 240 mln dolarów na 30 września 2026; na 30 czerwca 2026 były to papiery komercyjne z terminem kilku dni. Czytaj dalej

Stopa dywidendy

2,2% (ostatnie 12 miesięcy, przy dzisiejszej cenie 33,45 USD)

Wypłacono na akcję

0,732 USD w ostatnich 12 miesiącach (liczba wypłat: 4)

Obecna stawka roczna

0,732 USD (0,183 USD × 4 rocznie)

Wskaźnik wypłaty

62% zysku z ostatniego roku obrotowego (rok zakończony 31 grudnia 2025)

Ostatni dzień bez dywidendy

10 sierpnia 2026, 0,183 USD na akcję

Dywidenda na akcję w poszczególnych latach

W ciągu ostatnich 5 lat dywidenda rosła o około 14,0% rocznie. W ciągu ostatnich 10 lat dywidenda rosła o około 13,1% rocznie.

Źródło: raporty spółki i dane rynkowe, odczytane 26 października 2026. Dzień bez dywidendy to pierwszy dzień, w którym kupujący nie dostaje już kolejnej wypłaty.