Kraft Heinz

Kraft Heinz は、世界最大級の食品・飲料会社の一つです。ブランドには、Heinz、Kraft、Oscar Mayer、Philadelphia、Lunchables、Velveeta、Maxwell House、Kool-Aid などがあります。調味料とソース、チーズ、肉製品、食事、スナック、コーヒー、飲料を、食料品店や量販店、レストランなどの外食向けの顧客に販売しています。事業の大半は北米で、2026年 Q2 の純売上62億6200万ドルのうち46億2600万ドルを占めました。

2026年 Q3 からは、北米、欧州・太平洋先進市場、新興市場の三つの事業部門を報告します。Kraft Heinz はブランド製品の販売で稼いでおり、四半期配当は一株あたり0.40ドルです。株式は2026年9月14日に、Nasdaq から NYSE に移りました。

市場は、Kraft Heinz を、北米で買い手を失うブランドとして評価しています。2026年 Q2 のオーガニック純売上は1.3%減り、販売数量とミックスは2.6ポイント下がって、肉製品とスプーンで食べる商品で減少しました。SNAP の食料給付の削減が需要を押し下げており、同社はこれが2026年のオーガニック売上を約1ポイント下げると見ています。買い手を取り戻すため、Kraft Heinz は2026年にブランドへの支出を2025年より約7億ドル増やしており、為替一定ベースの調整後営業利益は16%から18%減ると見ています。

また、2026年 Q2 には、のれんとブランド価値を74億ドル減損し、そのうち Kraft ブランドが34億ドルでした。この減損は、ブランドの稼ぐ力が以前より低いことを示しています。2025年9月に発表された二社への分割計画は、2026年2月11日から停止しており、分割はもはや価値を引き出す日程のある道筋ではありません。差が縮まるには、三つのことが成り立つ必要があります。

ブランド支出の増加が効いて、北米の販売数量が減少を止め、2027年にプラスに転じること。調整後 EPS が、2.03ドルから2.09ドルという2026年の見通しに届き、フリーキャッシュフロー転換率が約110%になること。そして、負債を減らしながら、配当と投資適格の格付けを保つことです。Moody's は、Baa2 の格付けを引き下げの方向で見直しています。

2026年11月4日の2026年 Q3 決算、2026年11月12日の Investor Day、そして2027年2月ごろの2027年の見通しが根拠になります。販売数量が回復すれば、差は数年のうちに縮まる可能性があります。ブランドの販売数量が減り続ければ、差は残る可能性があります。

1. 2026年11月4日これから

   2026年 Q3 決算:北米の販売数量北米の販売数量とミックスの減少が Q2 の3.8ポイントより小さく、2026年の調整後 EPS の見通し2.03ドルから2.09ドルが維持されれば合格。販売数量の減少が大きいか、見通しが下がれば不合格。
2. 2026年11月12日これから

   Investor Day:長期戦略と目標日程のある節目を伴う明確な販売数量と利益率の目標が示され、配当が維持されれば合格。目標があいまいか、利益の見通しが下がれば不合格。
3. 2027年2月 · 推定これから

   2026年通期決算と2027年の見通し2027年の見通しで、販売数量によるオーガニック売上が安定またはプラスで、調整後営業利益が安定していれば合格。販売数量と利益がもう一年減り続ければ不合格。
4. 2027 · 推定これから

   信用格付けと停止中の分割格付けが BBB または Baa2 に保たれ、配当が変わらなければ合格。格下げや減配があれば不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年10月12日Kraft Heinz は、2026年 Q3 の決算を、2026年11月4日水曜日の市場開始前に発表し、午前9:00 ET にアナリストとの質疑応答を行うと発表しました。
• 2026年10月7日Kraft Heinz は、2026年 Q3 から報告セグメントを変更しました。新興市場の各部門を一つの新興市場セグメントにまとめ、欧州の一部の国を欧州・太平洋先進市場に移し、北米と合わせて三つのセグメントを報告します。
• 2026年10月2日上級副社長で、グローバル法務責任者兼コーポレートアフェアーズ責任者の Angel Willis は、2026年10月20日に Kraft Heinz を退任すると発表しました。

前回の決算

2026年8月5日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年11月4日。企業が確認済みです。

• 10-Q2026年6月27日までの期間の四半期報告書提出日 2026年8月5日 · khc-20260627
• 8-K決算発表提出日 2026年8月5日 · khc-20260805
• 10-Q2026年3月28日までの期間の四半期報告書提出日 2026年5月6日 · khc-20260328
• 8-K決算発表提出日 2026年5月6日 · khc-20260506
• 10-K2025年12月27日までの期間の年次報告書提出日 2026年2月12日 · khc-20251227
• 8-K決算発表提出日 2026年2月11日 · khc-20260211
• 10-Q2025年9月27日までの期間の四半期報告書提出日 2025年10月29日 · khc-20250927
• 8-K決算発表提出日 2025年10月29日 · khc-20251029

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 1637459)

• Kraft Heinz のブランドは、北米で販売数量を失っています。北米の販売数量とミックスは、2026年 Q2 に3.8ポイント下がりました。同社は2026年 Q2 に、のれんとブランド価値を74億ドル減損しました。追加の支出で買い手が戻らなければ、利益は減り続ける可能性があります。
• OBBBA 法による SNAP の食料給付の変更で、参加者数と給付額が減りました。Kraft Heinz は、SNAP により2026年のオーガニック純売上が約1ポイント下がると見ており、その影響は続く可能性があります。
• 負債は2026年6月27日時点で約190億ドルでした。2026年は調整後営業利益が減るため、レバレッジが上がる可能性があります。S&P と Fitch は、見通しをネガティブとして負債を BBB と格付けしており、Moody's は Baa2 の格付けを引き下げの方向で見直しています。格下げされれば、借入コストが上がります。
• 二社への分割計画は、2026年2月11日から停止しています。取締役会が再開した場合、分割には取締役会の承認、税務上の意見書、その他の条件が必要で、費用もかかります。停止が続けば、投資家は価値を引き出す道筋の一つを失います。
• コーヒー、肉、包装、製造、物流などの投入コストが上がっています。値上げでは一部しか相殺できません。価格が上がると販売数量が減る可能性があるためです。2026年には、10月の法務責任者を含め、数人の幹部も退任しました。

Kraft Heinz は、主に事業会社 Kraft Heinz Foods Company の無担保シニア債で資金を賄っており、親会社が保証しています。負債は、2026年6月27日時点の長期債務の帳簿価額176億1900万ドルと、その短期分13億8200万ドルです。 続きを読む

配当利回り

6.8% (直近12か月、本日の株価$23.50で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$1.60（支払い回数：4）

現在の年間配当

$1.60（$0.40 × 年4回）

直近の権利落ち日

2026年9月4日、1株あたり$0.40

年ごとの1株配当

過去5年間で、配当は年平均約0.0%増えました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。