Thomson Reuters

Thomson Reuters は、トロントに本社を置くコンテンツとテクノロジーの企業です。弁護士、税務・会計の専門家、企業、政府に情報、ソフトウェア、AI ツールを販売し、Reuters 通信社も所有しています。最大の三つの事業部門「Big 3」は、法務専門家向け(Westlaw と AI アシスタントの CoCounsel を含む)、企業向け、税務・監査・会計専門家向けで、2026年の Q2には合わせて売上の83%でした。

残りの部門は Reuters です。2026年10月1日、Global Print 事業の51%を KKR に売却し、新しい合弁会社 Westbridge Print の49%を保有しています。売上の約82%は継続収入で、そのほとんどは定期購読によるものです。

2026年の Q2の売上は19.5億ドルでした。Thomson 家が Woodbridge を通じて会社を支配しています。株式はトロント証券取引所とナスダックで取引されており、このページではカナダドルのトロントの株価を使っています。

市場は、生成 AI が法務・税務の調査製品の価値を下げるリスクを Thomson Reuters の株価に織り込んでいます。新興企業や大手 AI 企業の新しい AI ツールが法務や税務の質問に答えられるため、顧客は時間とともに Westlaw などの製品に支払う金額を減らすかもしれません。業績にはまだ悪影響がありません。2026年の Q2には、自律成長による売上は8%増え、Big 3 部門は自律成長で10%増え、調整後 EBITDA マージンは38.1%に上がりました。

Thomson Reuters は2026年の見通しを、自律成長で約8%、Big 3 で9.5%から10.0%に引き上げました。貸借対照表は強く、純負債は調整後 EBITDA の0.9倍です。差が縮まるには、三つのことが必要です。顧客が CoCounsel Legal などの AI 製品を買うことで、Big 3 の自律成長が9%近く以上にとどまる必要があります。

調整後 EBITDA マージンが、計画どおり2026年に約100ベーシスポイント上がる必要があります。Thomson Reuters は、自社株買いや AI 関連の買収に貸借対照表をうまく使う必要があります。2026年 Q3の決算(2026年11月3日)が次の試金石です。2027年2月に示される2027年の見通しが主な試金石です。

これらを満たせば、差は今後三〜五四半期で縮まる可能性があります。縮まらない主な理由は、AI との競争による定期購読の成長の鈍化です。

1. 2026年11月3日これから

   2026年 Q3決算:Big 3 の成長と AI 製品Big 3 の自律成長が9.5%近く以上で、マージンが100ベーシスポイント上昇の軌道なら合格。Big 3 の成長が鈍れば不合格。
2. 2027年2月 · 推定これから

   2026年の通期決算と2027年の見通し自律成長が8%近く以上でマージンが上がる2027年の見通しなら合格。成長率の見通しが低ければ不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年10月19日Thomson Reuters は、2026年の Q3から Global Print を非継続事業として報告すると述べました。この基準では、2026年の Q3の見通しは、自律成長による売上が約9%、調整後 EBITDA マージンが約35%となり、従前の約8%と36%から変わります。Westbridge Print は Thomson Reuters に、専門家向け売上の20%をロイヤルティとして支払います。Thomson Reuters は、この取引が年間の自律成長を60〜70ベーシスポイント押し上げ、マージンへの影響はほぼないと見込んでいます。2026年の見通しの修正は、2026年11月3日に示します。
• 2026年10月1日Thomson Reuters は、Global Print 事業の51%の持ち分を KKR に売却する取引を完了しました。合弁会社の49%を保有し、合弁会社は現在 Westbridge Print として運営されています。総収入は約5億ドルを見込んでいました。
• 2026年9月29日Thomson Reuters は、2026年の Q3の決算を2026年11月3日に発表すると述べました。

次回の決算

2026年11月3日。企業が確認済みです。

• 6-K2026年6月30日までの期間の中間報告書提出日 2026年8月6日 · tri-20260630
• 40-F2025年12月31日までの期間の年次報告書提出日 2026年3月5日 · tri-20251231
• 6-K2025年6月30日までの期間の中間報告書提出日 2025年8月7日 · tri-20250630
• 40-F2024年12月31日までの期間の年次報告書提出日 2025年3月6日 · sec.govで読む

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 1075124)

• 生成 AI ツールは、法務、税務、コンプライアンスの質問に答えられます。顧客が Westlaw などの製品の代わりにそれらを使ったり、支払う価格を下げたりすれば、成長は鈍る可能性があります。
• Thomson Reuters は AI 製品と買収に多額の資金を使っています。これらの製品が顧客を獲得できなければ、費用がマージンと収益率を下げる可能性があります。
• Reuters のニュース事業はゆっくり成長しており、Thomson Reuters が49%を保有する合弁会社 Westbridge Print の印刷物の売上は減る可能性があります。印刷物の販売が減ると、Westbridge Print が支払うロイヤルティが減ります。
• Thomson 家の会社である Woodbridge が Thomson Reuters を支配しています。少数株主は、重要な決定にほとんど影響力がありません。

2026年6月30日時点で、Thomson Reuters の現金及び現金同等物は5億7700万ドル、総負債は約30億ドルで、そのうち16.2億ドルは流動負債に含まれるコマーシャル・ペーパーです。長期債の満期は2035年、2040年、2043年で、平均満期は約14年でした。 続きを読む

配当利回り

3.4% (直近12か月、本日の株価CA$161.89で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月でCA$5.489（支払い回数：5）

現在の年間配当

CA$3.64（CA$0.91 × 年4回）

直近の権利落ち日

2026年8月19日、1株あたりCA$0.91

年ごとの1株配当

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。