ServiceNow

ServiceNowは、大企業が社内の業務を運営するのを助けるソフトウェアを作っています。同社のプラットフォームは、IT、人事、カスタマーサービスの各部門のワークフローを自動化します。顧客は年間のサブスクリプションでServiceNowに支払い、同じプラットフォーム上の複数の製品をまとめて契約することも多くあります。ServiceNowは、ワークフローのソフトウェアに加えて、業務を直接こなすAIエージェントも販売しています。

投資家は、ServiceNowがソフトウェアの価格設定の基準にしている有料の業務用シートを、AIエージェントが置き換えることを恐れています。2026年9月には、ServiceNowだけでなくソフトウェア株全般がこの懸念で下落しました。ServiceNowがサブスクリプション売上を現在に近いペースで伸ばし続け、AI製品がシートを置き換えずに売上を上積みするなら、差は縮まる可能性があります。同社のAI製品群の年間契約額は、すでに十億ドルを超えました。

2026年7月には、CEOが、AIエージェントの導入が九か月で九倍に増えたと述べました。2026年5月には、ServiceNowがNow Assist、Moveworks、AI Experienceを一つのAI製品Otto(オットー)にまとめました。これにより、自社のシート売上と競合せずに、AIによる業務を新しい売上として販売できます。2026年9月と10月に、複数のアナリストが目標株価を引き上げており、シート置き換えへの懸念を行き過ぎと見る投資家がすでにいることを示しています。

最も明確な試金石は、2026年10月28日の市場終了後にServiceNowが発表するQ3 2026決算です。経営陣は、サブスクリプションの成長が20%近くを保ったか、また、まだ請求していない契約済み売上の指標であるcRPO(現在の残存履行義務)が見通しに届いたかを報告します。二〜三四半期にわたり成長が保たれれば、シート置き換えへの懸念は和らぎ、差は縮まる可能性があります。

1. 2026年10月28日これから

   2026年Q3決算:サブスクリプションの成長とcRPOサブスクリプション売上の成長が20%近くで、cRPOが見通し以上なら合格。成長が20%を明確に下回って鈍るか、cRPOが見通しに届かなければ不合格。
2. 2027年1月 · 推定これから

   2026年Q4決算と2027年のサブスクリプション見通し2027年のサブスクリプション見通しが20%近い成長で、AIの契約額が増えていれば合格。シートの減少に結び付いた低い見通しなら不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年10月13日Business Insiderは、AIカスタマーサービスの新興企業Decagonが、売却を検討するため銀行を起用し、ServiceNowなどの買い手と初期の協議を行ったと報じました。同じ日に、ServiceNowの社長兼 COO の Amit Zaveryは、ServiceNowは「Decagonを買収する関心も意図もない」と述べました。ServiceNowがMoveworks、Veza、Armisを買収したため、投資家は同社の買収を注意深く見ています。
• 2026年10月7日ServiceNowは、2026年10月28日の市場終了後にQ3 2026の決算を発表すると述べました。
• 2026年10月1日ServiceNowは、AIサービスデスクFlowを発表しました。新規顧客は、ServiceNowのプラットフォームなしで購入できます。ServiceNowによると、導入プロジェクトなしで一日で稼働できます。従業員は、Microsoft Teams、Slack、メール、ウェブアプリから使います。Flowは先行アクセスで始まり、ServiceNowは2026年Q4に一般提供を始める見込みです。

前回の決算

2026年7月22日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年10月28日。企業が確認済みです。

• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年7月23日 · now-20260630
• 8-K決算発表提出日 2026年7月22日 · now-20260722
• 10-Q2026年3月31日までの期間の四半期報告書提出日 2026年4月23日 · now-20260331
• 8-K決算発表提出日 2026年4月22日 · now-20260417
• 10-K2025年12月31日までの期間の年次報告書提出日 2026年1月29日 · now-20251231
• 8-K決算発表提出日 2026年1月28日 · now-20260128
• 10-Q2025年9月30日までの期間の四半期報告書提出日 2025年10月30日 · now-20250930
• 8-K決算発表提出日 2025年10月29日 · now-20251029

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 1373715)

• 市場は、AIエージェントがServiceNowを損なうより助けるという見方に、一部を賭けて同社を評価しています。大口顧客が有料シートの数を、ServiceNowが新しいAI製品を売るより速く減らせば、サブスクリプション売上の成長は鈍り、すぐには戻しにくくなる可能性があります。
• ServiceNowは、2025年12月から2026年4月の間に、Moveworks、Veza、Armisを合計で約100億ドルで買収しました。三社を同時に、自社のプラットフォームとAI製品群に統合しなければなりません。統合が遅れれば、市場が注目するAIとセキュリティの売上成長が鈍る可能性があります。これらの買収に伴う償却費と取引費用により、2026年Q2のGAAP営業利益率も4%に下がりました。
• ServiceNowのAI製品は、従来のシート単位のサブスクリプションとは価格のつけ方が異なります。顧客は、サブスクリプションに含まれる以上にAIを使うと、利用料を支払います。このため、将来の売上は従来のサブスクリプションより予想しにくくなります。企業のIT予算が鈍れば、既存のシート型契約の更新より、新しいAI契約のほうが大きな打撃を受ける可能性があります。

ServiceNowは、2026年4月までネットキャッシュでした。負債は、2030年満期の1.40%の社債15億ドルだけでした。 続きを読む

ServiceNowは配当を支払っていません。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。