Warner Music Group

Warner Music Group には二つの事業があります。録音音楽は、アーティストを見いだし、録音し、売り込み、ストリーミング、パッケージ販売、ライセンス、アーティスト向けサービスで収益を得ます。レーベルには Atlantic、Elektra、Parlophone、Warner Records があります。音楽出版は、Warner Chappell Music を通じて楽曲の権利を所有、管理し、ストリーミング、演奏、複製、シンクロの利用で収益を得ます。

会計年度は9月30日に終わります。2026年6月30日までの四半期の売上は18億6400万ドルでした。Robert Kyncl が CEO です。

市場は、ストリーミングの成長が鈍るリスクと、AI が生成した音楽が視聴時間を奪ってカタログの価値を下げるリスクを Warner Music の株価に織り込んでいます。会社には40.9億ドルの純負債もあり、最高財務責任者兼最高執行責任者は2026年7月31日に退任し、代行の最高財務責任者が後任を務めています。現在の業績は好調です。2026年6月30日までの四半期には、売上は10%増え、調整後 OIBDA は16%増の4億3300万ドルになり、録音音楽の定額課金ストリーミング売上は12%増えました。

これは、ストリーミングサービスとの契約による契約者一人あたりの最低額の引き上げが支えになりました。差が縮まるには、三つのことが必要です。ストリーミングサービスが料金を上げる中で、定額課金ストリーミングの売上が二桁の成長を保つ必要があります。調整後 OIBDA マージンが、2026会計年度の拡大目標150〜200ベーシスポイントの上限に達し、2027会計年度も伸び続ける必要があります。

フリーキャッシュフローが伸び続け、会社が配当を払い、純負債を減らせる必要があります。2026年11月5日ごろの見込みの2026会計年度の決算が最初の試金石で、正式な最高財務責任者の任命も確認点です。これらを満たせば、差は今後四〜六四半期で縮まる可能性があります。縮まらない主な理由は、ストリーミングの定額契約の伸びの鈍化や、視聴の AI 音楽への移行です。

1. 2026年11月5日 · 推定これから

   2026会計年度の決算と2027会計年度の見通し調整後 OIBDA マージンの拡大が目標150〜200ベーシスポイントの上限で、定額課金ストリーミングの二桁の成長が続けば合格。定額契約の伸びが鈍るか、マージンの改善が小さければ不合格。
2. 2027年2月 · 推定これから

   2027会計年度 Q1決算正式な最高財務責任者がいる中で、売上と調整後 OIBDA が伸びれば合格。ストリーミングの成長が落ちるか、正式な最高財務責任者がいなければ不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年9月24日Warner Music は、取締役会のメンバーである Valentin Blavatnik を、2026年9月25日から、Warner Recorded Music の北米・英国担当およびコーポレート開発担当のマネージング・ディレクターとして採用しました。
• 2026年9月21日Warner Music は、Carianne Marshall が2026年9月30日に Warner Chappell Music の共同会長兼最高執行責任者を退くと述べました。
• 2026年8月31日Reuters は、Warner Music と Sony Music の音楽出版事業が、カリフォルニア州の連邦裁判所で Anthropic を訴えたと報じました。両社は、Anthropic が自社の Claude AI モデルを学習させるために、許可なく楽曲の歌詞と楽譜を使ったと主張しています。Anthropic は、争う方針で、このような学習はフェアユースだと述べました。

前回の決算

2026年8月5日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年11月5日ごろの予定です。企業は日付を確認していません。

• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年8月5日 · wmg-20260630
• 8-K決算発表提出日 2026年8月5日 · wmg-20260805
• 8-K決算発表提出日 2026年8月3日 · sec.govで読む
• 10-Q2026年3月31日までの期間の四半期報告書提出日 2026年5月7日 · wmg-20260331
• 8-K決算発表提出日 2026年5月7日 · wmg-20260507

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 1319161)

• 売上の大部分はストリーミングによるものです。契約者の伸びの鈍化、ストリーミングサービスの値下げ、AI が生成した音楽の視聴の増加により、売上の成長とカタログの価値が下がる可能性があります。
• 2026年6月30日時点の総負債は47.1億ドルで、一部はユーロ建てです。利息の費用や為替の動きにより、純利益が減る可能性があります。
• 2026年に経営幹部が交代しました。最高財務責任者兼最高執行責任者は7月に退任し、Warner Chappell Music の共同会長兼最高執行責任者は9月に退きました。新しい最高財務責任者の選定が長引くと、意思決定が遅れる可能性があります。
• 録音音楽は、BMG との流通契約の終了後、流通による売上を失い、2026年6月30日までの四半期にデジタル売上が1000万ドル減りました。

Warner Music は、優先債とタームローンで事業の資金を賄っています。2026年6月30日時点で、総負債は47.1億ドル、現金は6億1800万ドルで、純負債は40.9億ドルでした。 続きを読む

配当利回り

2.4% (直近12か月、本日の株価$31.44で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$0.77（支払い回数：4）

現在の年間配当

$0.80（$0.20 × 年4回）

直近の権利落ち日

2026年8月20日、1株あたり$0.20

年ごとの1株配当

過去5年間で、配当は年平均約8.6%増えました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。