AR, اللغة: العربية
INTUالبرمجيات المالية
Intuit
معلومات عامة فقط. ليست نصيحة تناسب وضعك. ليست توصية بالشراء أو البيع. قد يملك كيفن أي سهم في هذا الموقع. اقرأ إخلاء المسؤولية (بالإنجليزية).
بقلم Kevin Amado · آخر تحديث
- السعر
- 335.61 US$
- القيمة السوقية
- القيمة السوقية 89.7 مليار US$
- رأي المحللين
- المحللون يميل إلى التفاؤل
- فئة الخصم
- أقل من القيمة الجوهرية
- اختيار مميز
- اختيار مميز
- موعد النتائج القادم
- النتائج 19 نوفمبر · · تقديري
باختصار
- الفرضية
- يخشى المستثمرون أن تأخذ أدوات الذكاء الاصطناعي المجانية العملاء من TurboTax وCredit Karma، وموسم الضرائب لعام 2027 هو الاختبار الرئيسي لهذا الخوف.
- الفجوة
- قد تُغلق.
تاريخ السعر
نبذة عن الشركة
تصنع Intuit برمجيات مالية للمستهلكين والشركات الصغيرة والمحاسبين. ومنتجاتها الرئيسية TurboTax لتقديم الإقرارات الضريبية، وQuickBooks لمحاسبة الشركات الصغيرة، وCredit Karma لمراقبة الائتمان والتمويل الشخصي، وMailchimp للتسويق، وبرمجيات ProTax (Lacerte وProSeries وProConnect) للمهنيين في الضرائب. وتكسب Intuit المال من اشتراكات البرمجيات ورسوم تقديم الإقرارات الضريبية.
كما تكسب QuickBooks المال من المدفوعات والرواتب وقروض الشركات الصغيرة. وتكسب Credit Karma المال عندما يحصل مستخدموها على قروض أو بطاقات ائتمان أو تأمين من مقرضين وشركات تأمين شريكة.
الفرضية
يخشى المستثمرون أن تتيح أدوات الذكاء الاصطناعي المجانية لمقدمي الإقرارات الضريبية البسيطة تجاوز TurboTax. ويخشون أيضا أن يدير الناس أموالهم داخل أدوات الدردشة بالذكاء الاصطناعي مثل ChatGPT ويزوروا Credit Karma أقل. وتعمق هذا الخوف في مايو 2026، عندما خفضت Intuit توقعات إيرادات TurboTax. وقالت Intuit إنها خسرت مقدمي إقرارات حساسين للسعر وخفضت 17% من قوتها العاملة.
وتبعت ذلك دعويان جماعيتان للأوراق المالية في يوليو وأغسطس 2026، تضيفان تكلفة قانونية واهتماما سلبيا. ويضيف تغيير في طريقة إعلان Intuit للأرباح ارتباكا. فمن السنة المالية 2027، تشمل الأرباح غير الخاضعة لـ GAAP الأجور بالأسهم، لذلك تبدو توقعات السنة المالية 2027 أقل من رقم السنة المالية 2026 على الأساس القديم. ويمكن أن تُسدّ الفجوة إذا أبقت وكلاء الذكاء الاصطناعي الخاصة بـ Intuit وتطبيقاتها داخل ChatGPT وClaude العملاء يقدمون إقراراتهم ويتعاملون مصرفيا مع Intuit.
ونمت إيرادات السنة المالية 2026 بنسبة 14% إلى 21.4 مليار دولار، ونمت المنتجات الأحدث "Big Bets" بنسبة 34%. وفي يوم المستثمرين في 17 سبتمبر 2026، أعادت Intuit تأكيد نمو الإيرادات بنسبة 9% إلى 10% للسنة المالية 2027. والاختبار الحقيقي هو موسم الضرائب القادم، من يناير إلى أبريل 2027. ويجب أن تبين TurboTax أنها تحتفظ بمقدمي إقراراتها الحساسين للسعر هذه المرة.
وتعطي أرباح Q1 من السنة المالية 2027 في أواخر نوفمبر 2026 القراءة الأولى قبل بدء ذلك الموسم. وإذا حافظت TurboTax على حصتها خلال موسم الضرائب 2027 وواصلت Credit Karma النمو، فيجب أن يبدأ خصم اضطراب الذكاء الاصطناعي في الانغلاق خلال الربعين إلى الأرباع الأربعة القادمة.
نقاط المتابعة
- 19 نوفمبر 2026 · تقديريقادمةأرباح Q1 من السنة المالية 2027: القراءة الأولى قبل موسم الضرائبينجح إذا كانت الإيرادات على المسار لتوقعات نمو السنة المالية 2027 البالغة 9% إلى 10% ونمو Credit Karma ثابتا؛ ويفشل إذا خُفضت التوقعات أو ضعفت Credit Karma.
- فبراير 2027 · تقديريقادمةأرباح Q2 من السنة المالية 2027: مؤشرات مبكرة لموسم الضرائبينجح إذا أُبقيت توقعات TurboTax ولم تظهر خسارة جديدة لمقدمي الإقرارات الحساسين للسعر؛ ويفشل إذا انخفضت نظرة TurboTax.
- مايو 2027 · تقديريقادمةأرباح Q3 من السنة المالية 2027: نتيجة TurboTax في موسم الضرائب 2027ينجح إذا حققت وحدات TurboTax وإيراداتها التوقعات وحافظت على الحصة؛ ويفشل إذا حدثت سنة ثانية من خسارة مقدمي الإقرارات أو خفض في الإيرادات.
كل نقاط المتابعة التي تحققت أو لم تتحقق لكل الأسهم (بالإنجليزية)
أحداث حديثة
- 20 أكتوبر 2026أطلقت Intuit خدمة Credit Karma Tax لجميع أعضاء Credit Karma، لأي مستوى من تعقيد الضرائب. والإقرار الاتحادي مجاني، وكل إقرار ولاية يكلف 15 دولارا ثابتة. ومساعدة الخبراء الاختيارية تكلف 29 دولارا أو 39 دولارا. وهذا هو العرض المجاني لمقدمي الإقرارات الحساسين للسعر الذي وصفته Intuit في يوم المستثمرين.
- 14 أكتوبر 2026جعلت Intuit منصة Intuit Intelligence، منصة وكلاء الذكاء الاصطناعي لدى QuickBooks وبرمجيات المحاسبين، متاحة خارج الولايات المتحدة، مع إصدارات من تورنتو ولندن وسيدني. وبعض الميزات الجديدة، مثل الفوترة التلقائية، في المرحلة التجريبية.
- 17 سبتمبر 2026في يوم المستثمرين، قال الرئيس التنفيذي إن السعر كان السبب الرئيسي لمغادرة عملاء الضرائب الذين يعدون إقراراتهم بأنفسهم TurboTax. وفي السنة الضريبية 2025، اختبرت Intuit خدمة Credit Karma Tax، بإقرار اتحادي مجاني وإقرار ولاية بـ 15 دولارا. وقالت Intuit إن Credit Karma ستقود الآن بعرض مجاني لمقدمي الإقرارات الحساسين للسعر.
عرض 6 أحداث أقدمإخفاء الأحداث الأقدم
- 17 سبتمبر 2026في يوم المستثمرين، أعادت Intuit تأكيد توقعات السنة المالية 2027: إيرادات من 23.28 إلى 23.51 مليار دولار (نمو 9% إلى 10%) وربح سهم مخفف غير خاضع لـ GAAP من 22.88 إلى 23.12 دولار (نمو 23% إلى 24% على الأساس الجديد). كما وضعت أهدافا لثلاث سنوات: نمو سنوي من 10% إلى 15% لـ Global Business Solutions، ومن 4% إلى 8% لقطاع المستهلكين، ونمو في ربح السهم غير الخاضع لـ GAAP بنسبة تقارب العشرين بالمئة أو أكثر.
- 25 أغسطس 2026أعلنت Intuit نتائج السنة المالية 2026. نمت الإيرادات 14% إلى 21.4 مليار دولار، ونمت منتجات 'Big Bets' الأحدث 34%. وتوقعت Intuit نمو إيرادات بنسبة 9% إلى 10% للسنة المالية 2027 ورفعت الأرباح الموزعة ربع السنوية 15% إلى 1.38 دولار. ومن السنة المالية 2027، تشمل الأرباح غير الخاضعة لـ GAAP الأجور بالأسهم. وتراجع السهم نحو 12% في اليوم التالي.
- 17 أغسطس 2026رُفعت دعوى جماعية ثانية، Bruce v. Intuit، في المحكمة نفسها. وتغطي فترة أطول، من 25 فبراير 2025 إلى 1 يونيو 2026.
- 10 يوليو 2026رفع مساهم دعوى جماعية للأوراق المالية، Baldwin v. Intuit، في المحكمة الاتحادية للمنطقة الشمالية من كاليفورنيا. وتزعم الدعوى بيانات مضللة بشأن موقع TurboTax لدى مقدمي الإقرارات الذين يعدونها بأنفسهم من 22 أغسطس 2025 إلى 20 مايو 2026.
- 20 مايو 2026أعلنت Intuit إيرادات Q3 من السنة المالية 2026 عند 8.56 مليار دولار، بزيادة 10%. وخفضت توقعاتها لـ TurboTax لأنها خسرت مقدمي إقرارات حساسين للسعر. كما أعلنت خفض 17% من قوتها العاملة بدوام كامل، أي نحو 3,000 وظيفة بحسب Reuters.
- 24 فبراير 2026أعلنت Intuit شراكة متعددة السنوات مع Anthropic. وتتصل TurboTax وCredit Karma وQuickBooks وMailchimp بمنتجات Claude، وتبني Intuit وكلاء ذكاء اصطناعي مخصصين لشركات السوق المتوسطة باستخدام Claude Agent SDK. ووقعت Intuit صفقة مماثلة مع OpenAI في نوفمبر 2025.
التقارير والمواعيد
- آخر نتائج
- 25 أغسطس 2026 (نموذج 8-K على sec.gov)
- النتائج القادمة
- متوقعة نحو 19 نوفمبر 2026. لم تؤكد الشركة هذا الموعد.
- 10-Kتقرير سنوي عن الفترة المنتهية في 31 يوليو 2026قُدِّم في 9 سبتمبر 2026 · intu-20260731
- 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 25 أغسطس 2026 · intu-20260825
- 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 30 أبريل 2026قُدِّم في 20 مايو 2026 · intu-20260430
- 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 20 مايو 2026 · intu-20260520
- 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 31 يناير 2026قُدِّم في 26 فبراير 2026 · intu-20260131
- 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 26 فبراير 2026 · intu-20260226
- 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 31 أكتوبر 2025قُدِّم في 20 نوفمبر 2025 · intu-20251031
- 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 20 نوفمبر 2025 · intu-20251120
المخاطر
- قد تتيح الأدوات الأصلية للذكاء الاصطناعي لمقدمي الإقرارات الضريبية البسيطة إكمال الإقرار دون دفع ثمن TurboTax. فقد انخفضت وحدات TurboTax 2% إلى 39.0 مليون في السنة المالية 2026، وتتوقع Intuit نمو إيرادات TurboTax بنسبة 2% إلى 3% فقط للسنة المالية 2027.
- أطلقت OpenAI ميزة للتمويل الشخصي في ChatGPT في 15 مايو 2026، مع ميزانيات من حسابات مصرفية مرتبطة. وإذا أدار الناس أموالهم داخل ChatGPT، فقد يزورون Credit Karma أقل. وCredit Karma هي أسرع أعمال Intuit نموا، بإيرادات السنة المالية 2026 أعلى بنسبة 20%. ولدى Credit Karma تطبيقها الخاص داخل ChatGPT، مما يقلل هذا الخطر.
- تزعم دعويان جماعيتان للأوراق المالية في الولايات المتحدة أن Intuit أدلت ببيانات مضللة عن موقع TurboTax لدى مقدمي الإقرارات الذين يعدونها بأنفسهم قبل خفض التوقعات في مايو 2026. وفي 9 سبتمبر 2026، لم تكن المحكمة قد عينت مدعيا رئيسيا. وفي كندا، صدّقت محكمة في أونتاريو على دعوى جماعية للمستهلكين في 24 يوليو 2026، وتخطط Intuit للاستئناف. وتضيف هذه القضايا تكلفة قانونية واهتماما سلبيا.
- تخفض Intuit 17% من قوتها العاملة بدوام كامل بينما تطلق منتجات جديدة لوكلاء الذكاء الاصطناعي. وتتوقع Intuit أن تكلف الخطة نحو 315 مليون دولار وأن تُنجز في معظمها في Q1 من السنة المالية 2027. وقد تبطئ إعادة هيكلة بهذا الحجم العمل على المنتجات أو تضر بخدمة العملاء.
الميزانية العمومية
- النقد
- 7.2 مليار US$
- الدين
- 7.7 مليار US$
- صافي الدين
- 500 مليون US$
- صافي الدين / EBITDA
- 0.1×
- EBITDA 6.7 مليار US$، آخر 12 شهرًا
- تغطية الفوائد
- 23×
- مرة يغطي الربح الفوائد
- خط ائتمان
- 2.2 مليار US$
- غير مسحوب
النقد مقابل الدين
دين مغطى بالنقدصافي الدين 500 مليون US$
الرافعة المالية: صافي الدين / EBITDA
منخفضة، أقل من 2×متوسطة، من 2× إلى 4×مرتفعة، أكثر من 4×
متى يستحق الدين
التصنيفات الائتمانية
- Moody's A3 · النظرة المستقبلية مستقرة
- S&P A · النظرة المستقبلية مستقرة
تموّل Intuit نفسها أساسا بنقد من العمليات وبسندات غير مضمونة تصدرها الشركة الأم. ودفع تدفق نقدي حر بنحو 8.6 مليار دولار في السنة المالية 2026 ثمن إعادة شراء أسهم بقيمة 5.5 مليار دولار (13.4 مليون سهم) وأرباح موزعة بقيمة 1.3 مليار دولار. وفي 31 يوليو 2026، بقي 7.9 مليار دولار من تفويض إعادة الشراء. وفي 31 يوليو 2026، كان 6.75 مليار دولار من الدين سندات أولى غير مضمونة بفائدة ثابتة. أما الـ 970 مليون دولار الأخرى فكانت مسحوبة من خطوط ائتمان مضمونة داخل شركات تابعة خاصة الغرض تموّل قروض الشركات الصغيرة. ولا حق رجوع لهذه الخطوط على Intuit Inc. وفي أغسطس 2026، سددت Intuit سندات بقيمة 750 مليون دولار كانت تستحق في سبتمبر 2026، لذلك لا يستحق الآن قبل أغسطس 2027 سوى 500 مليون دولار. ويشمل النقد استثمارات. وEBITDA هي الدخل التشغيلي للسنة المالية 2026 مضافا إليه الإهلاك والإطفاء، وتغطية الفوائد للسنة المالية 2026. ويمتد خط الائتمان المتجدد غير المسحوب إلى يناير 2031 ويدعم برنامج أوراق تجارية. ولم تكن هناك أوراق تجارية قائمة. والأموال المحتفظ بها للعملاء والبالغة 5.0 مليار دولار يقابلها مبلغ مساو تدين به Intuit لهم. وهذه الأموال ليست نقد Intuit الخاص، ويرتفع الرصيد وينخفض مع موسم الضرائب.
توزيعات الأرباح
- عائد توزيعات الأرباح
- 1.5% (آخر 12 شهرا، بسعر اليوم 335.61 US$)
- المدفوع لكل سهم
- 4.98 US$ خلال آخر 12 شهرا (عدد الدفعات: 4)
- المعدل السنوي الحالي
- 5.52 US$ (1.38 US$ × 4 في السنة)
- نسبة التوزيع
- 29% من أرباح السنة المالية الأخيرة (السنة المنتهية في 31 يوليو 2026)
- آخر تاريخ لانقطاع الاستحقاق
- 8 أكتوبر 2026، 1.38 US$ لكل سهم
توزيعات الأرباح لكل سهم حسب السنة
| 2016 | 1.24 US$ | |
|---|---|---|
| 2017 | 1.41 US$ | |
| 2018 | 1.64 US$ | |
| 2019 | 1.94 US$ | |
| 2020 | 2.18 US$ | |
| 2021 | 2.45 US$ | |
| 2022 | 2.82 US$ | |
| 2023 | 3.24 US$ | |
| 2024 | 3.74 US$ | |
| 2025 | 4.32 US$ |
خلال آخر 5 سنوات، ارتفعت توزيعات الأرباح بنحو 15.2% في السنة. خلال آخر 10 سنوات، ارتفعت توزيعات الأرباح بنحو 14.9% في السنة.
المصدر: تقارير الشركة وبيانات السوق، قُرئت في 26 أكتوبر 2026. تاريخ انقطاع الاستحقاق هو أول يوم لا يحصل فيه المشتري على الدفعة التالية.
شركات مشابهة
- SAPSAPالمشترك: خطر التعطيل بالذكاء الاصطناعي, التنظيم والمحاكم
- القيمة الجوهرية
- أقل بوضوح من القيمة الجوهرية
- الفجوة
- قد تُغلق
- BRBroadridge Financial Solutionsالمشترك: خطر التعطيل بالذكاء الاصطناعي, التنظيم والمحاكم
- القيمة الجوهرية
- أقل بوضوح من القيمة الجوهرية
- الفجوة
- بطيئة
- APPAppLovinالمشترك: التنظيم والمحاكم, خطر التعطيل بالذكاء الاصطناعي
- القيمة الجوهرية
- أقل بوضوح من القيمة الجوهرية
- الفجوة
- قد تُغلق
- EXPGYExperianالمشترك: خطر التعطيل بالذكاء الاصطناعي, التنظيم والمحاكم
- القيمة الجوهرية
- أقل بوضوح من القيمة الجوهرية
- الفجوة
- بطيئة
- AXPAmerican Expressالمشترك: التنظيم والمحاكم, خطر التعطيل بالذكاء الاصطناعي
- القيمة الجوهرية
- قريب من القيمة الجوهرية
- الفجوة
- قد تُغلق