انتقل إلى المحتوى

EXPGYمكاتب الائتمان وتحليلات البيانات

Experian

معلومات عامة فقط. ليست نصيحة تناسب وضعك. ليست توصية بالشراء أو البيع. قد يملك كيفن أي سهم في هذا الموقع. اقرأ إخلاء المسؤولية (بالإنجليزية).

بقلم · آخر تحديث

السعر
‏39.88 US$
رأي المحللين
المحللون متفائل جدًا
فئة الخصم
أقل بوضوح من القيمة الجوهرية
اختيار مميز
اختيار مميز
موعد النتائج القادم
النتائج 18 نوفمبر ·
الرسم البياني على Google Financeسجل البحث (بالإنجليزية)اقرأ بالإنجليزية

باختصار

الفرضية
يخشى المستثمرون أن تقلل تقييمات الذكاء الاصطناعي وقواعد الرهن العقاري الأمريكية الجديدة الحاجة إلى بيانات مكاتب الائتمان، لذا تُسدّ الفجوة ببطء مع إبقاء Experian نموها العضوي ضمن النطاق الموجّه.
الفجوة
بطيئة.

تاريخ السعر

نبذة عن الشركة

Experian هي إحدى أكبر مكاتب الائتمان في العالم. تجمع بيانات عن كيفية اقتراض الأفراد والشركات وسدادهم للأموال. وتبيع تقارير الائتمان والدرجات والتحليلات للبنوك والمقرضين وشركات التأمين وشركات أخرى يجب أن تقرر لمن تقرض أو مع من تتعامل. وأمريكا الشمالية هي أكبر أسواقها، بنحو 67% من الإيرادات في السنة المنتهية في مارس 2026.

وهناك تدير Experian أيضا Experian Health وأعمالا كبيرة لبيانات السيارات. وتقدم أمريكا اللاتينية، وخصوصا البرازيل عبر علامة Serasa، نحو 15% من الإيرادات. وتقدم المملكة المتحدة وأيرلندا 11%، وتقدم EMEA وآسيا والمحيط الهادئ 7%. كما تدير Experian أعمالا كبيرة لخدمات المستهلكين مع أكثر من 215 مليون عضو مجاني حول العالم.

يحصلون على تقارير ائتمان ومراقبة مجانية، ويدفع بعضهم مقابل اشتراكات مميزة أو حماية الهوية. وExperian مسجلة في Jersey، وهي مقيمة ضريبيا في أيرلندا ومقرها الرئيسي في Dublin. وإدراجها الرئيسي في بورصة لندن، حيث هي ضمن FTSE 100. وكل ADR أمريكية (EXPGY) تعادل سهما عاديا واحدا وتُتداول خارج البورصة على OTCQX.

ويشغل Brian Cassin منصب الرئيس التنفيذي منذ يوليو 2014.

الفرضية

يخشى المستثمرون أن يحتاج المقرضون إلى بيانات أقل من مكاتب الائتمان. فقد تتيح أدوات الذكاء الاصطناعي ومصادر البيانات الجديدة للمقرضين تقييم المقترضين دون مكتب ائتمان. وتضيف سياسة الرهن العقاري الأمريكية الآن خوفا ثانيا. فقد أعلنت FICO في أكتوبر 2025 أنها ستمنح تراخيص درجات الرهن العقاري مباشرة للمقرضين.

وفي سبتمبر 2026 فتح رئيس FHFA، الجهة المنظمة لـ Fannie Mae وFreddie Mac، VantageScore 4.0 لكل مقرضيهما وقال إن المكاتب تفرض رسوما مرتفعة جدا. وفي أكتوبر 2026 ذكرت Bloomberg أن FHFA سيسمح للمقرضين بسحب تقارير ائتمان من مكتبين بدلا من ثلاثة. ويمكن أن تُسدّ الفجوة إذا أبقت Experian نمو إيراداتها العضوي ضمن توجيهاتها من 6% إلى 8% للسنة المالية 2027، كما فعلت بنسبة 7% في الربع الأول. ويجب أن يبقى نمو B2B في أمريكا الشمالية قويا بينما تتغير قواعد الرهن العقاري، وأن تضيف منتجات بيانات التدفق النقدي والاحتيال الجديدة نموا.

وتسوية أو حكم في دعوى CFPB بشأن تحقيقات النزاعات دون غرامة كبيرة سيزيل شكا أصغر. وتأتي الأدلة مع نتائج النصف الأول في 18 نوفمبر 2026، وتحديث الربع الثالث في يناير 2027، ونتائج السنة كاملة مع توجيهات السنة المالية 2028 في مايو 2027. وإذا صمد النمو خلال هذه التقارير، يمكن أن تُسدّ الفجوة خلال الأرباع من اثنين إلى أربعة القادمة. وإذا تسببت تغييرات الرهن العقاري أو تقييم الذكاء الاصطناعي في خسارة واضحة في الحجم، يمكن أن تبقى الفجوة مفتوحة سنوات.

نقاط المتابعة

  1. 16 يوليو 2026تحققت
    تحديث تداول Q1 FY27: النمو العضوي مقابل التوجيهاتيُعدّ نجاحا نمو الإيرادات العضوي ضمن النطاق من 6% إلى 8% مع الإبقاء على التوجيهات، ويُعدّ فشلا نمو أقل من 6% أو خفض التوجيهات.النتيجة: نمت الإيرادات عضويا 7% وأبقت Experian توجيهات السنة كاملة دون تغيير.
  2. 18 نوفمبر 2026قادمة
    نتائج H1 FY27: النمو العضوي والهامش والرافعةيُعدّ نجاحا نمو عضوي من 6% إلى 8% مع هامش Benchmark EBIT أعلى، ويُعدّ فشلا نمو أقل من 6% أو نمو B2B أضعف في أمريكا الشمالية.
  3. Q4 2026 · تقديريموعدها هذا الربع
    قرار FHFA بشأن تقارير الائتمان من مكتبينيُعدّ نجاحا عدم التغيير أو تغيير يبدأ ببطء ويُبقي Experian في معظم ملفات الرهن العقاري، ويُعدّ فشلا انتقال فوري إلى مكتبين مع أسعار تقارير أقل.
  4. يناير 2027 · تقديريقادمة
    تحديث تداول Q3 FY27يُعدّ نجاحا بقاء النمو العضوي ضمن النطاق من 6% إلى 8% دون علامة على تخلي المقرضين عن بيانات المكاتب، ويُعدّ فشلا تباطؤ دون 6%.
  5. مايو 2027 · تقديريقادمة
    نتائج FY27 للسنة كاملة وتوجيهات FY28يُعدّ نجاحا نمو عضوي للسنة كاملة من 6% إلى 8% وتوجيهات FY28 لنمو مماثل، ويُعدّ فشلا توجيهات نمو أدنى لـ FY28 بسبب الذكاء الاصطناعي أو منافسة الدرجات أو تغييرات قواعد الرهن العقاري.

كل نقاط المتابعة التي تحققت أو لم تتحقق لكل الأسهم (بالإنجليزية)

أحداث حديثة

  • 19 أكتوبر 2026ذكرت ABA Banking Journal أن مدير FHFA السيد Bill Pulte قال في منشورات على X إن FHFA يدرس قاعدة تتطلب تقرير ائتمان واحدا أو اثنين فقط للقروض العقارية الفردية التي تشتريها Fannie Mae وFreddie Mac. ولم يعطِ موعدا ولا تفاصيل أخرى. ولم يعلن FHFA قرارا، لذا تبقى قاعدة التقارير من المكاتب الثلاثة سارية.
  • 12 أكتوبر 2026ألغى مدير FHFA السيد Bill Pulte ظهوره المخطط في مؤتمر Mortgage Bankers Association في Chicago، حيث توقع كثيرون في القطاع أن يعلن الانتقال إلى تقارير من مكتبين. وقالت MBA إنه ذكر تعارضا في الجدول. ولم يصدر FHFA أي إعلان في المؤتمر، لذا لا يزال على المقرضين تسليم تقارير من المكاتب الثلاثة إلى Fannie Mae وFreddie Mac.
  • 6 أكتوبر 2026أطلقت Experian مكتب Experian Cashflow Data Bureau، وهو وكالة أمريكية جديدة للإبلاغ عن المستهلكين لبيانات التدفق النقدي للحسابات المصرفية يمكن للمقرضين استخدامها مع ملفات الائتمان.
عرض 12 حدثًا أقدم
  • 1 أكتوبر 2026ذكرت Bloomberg أن FHFA يخطط للسماح لـ Fannie Mae وFreddie Mac بقبول تقارير ائتمان من أي مكتبين من المكاتب الوطنية الثلاثة بدلا من الثلاثة كلها. وقال التقرير إن من المتوقع أن يعلن مدير FHFA التغيير في مؤتمر Mortgage Bankers Association في 12 أكتوبر 2026. وانخفضت أسهم المكاتب الأمريكية في 2 أكتوبر.
  • 4 سبتمبر 2026طلب مدير FHFA السيد Bill Pulte من Fannie Mae وFreddie Mac قبول VantageScore 4.0 من كل المقرضين المعتمدين. وأنهى هذا برنامجا تجريبيا لـ 50 مقرضا كحد أقصى بدأ في 1 مايو 2026. وقال إن المكاتب تفرض رسوما مرتفعة جدا وإن FHFA كان ينظر في تقارير من مكتبين. وانخفضت ADR لـ Experian 4.8% إلى 37.91 دولار في ذلك اليوم. وتشارك Experian في ملكية VantageScore مع Equifax وTransUnion.
  • 22 يوليو 2026وافق المساهمون على كل القرارات الـ 17 في الاجتماع السنوي. وانتُخب Adam Crozier بنسبة 98.97% من الأصوات وأصبح رئيسا للمجلس بعد الاجتماع. وأُعيد انتخاب Brian Cassin بنسبة 99.37%.
  • 16 يوليو 2026أظهر تحديث تداول Q1 FY27 إجمالي إيرادات بزيادة 10% بأسعار الصرف الفعلية و7% عضويا، في منتصف توجيهات 6% إلى 8% للسنة كاملة. ونما B2B في أمريكا الشمالية 11% عضويا. وانخفضت خدمات المستهلكين في أمريكا الشمالية 2% لأن عقدين لدعم اختراق البيانات انتهيا؛ ومن دونهما نمت 3%. ولم تغيّر Experian توجيهات السنة كاملة.
  • 1 يوليو 2026أكملت Serasa، الوحدة البرازيلية لـ Experian، شراء idwall، وهي شركة للهوية الرقمية ومنع الاحتيال. ولم تفصح Experian عن السعر. وذكرت تقارير صحفية برازيلية نحو 400 مليون ريال برازيلي.
  • 17 يونيو 2026باعت Experian سندات بقيمة 1 مليار دولار أمريكي بقسيمة 5.35%، تستحق في 24 أغسطس 2036. والأموال لأغراض عامة، منها سداد الدين.
  • 20 مايو 2026أعلنت Experian نتائج FY26، السنة المنتهية في 31 مارس 2026. بلغت الإيرادات المستمرة 8,425 مليون دولار، بزيادة 13% بأسعار الصرف الفعلية و8% عضويا. وبلغ هامش Benchmark EBIT 28.6%، بزيادة 50 نقطة أساس بالأسعار الفعلية. وارتفعت Benchmark EPS بنسبة 15%. ورفع المجلس توزيعات السنة كاملة 11% إلى 69.25 سنتا أمريكيا. واشترت Experian أسهما بقيمة 725 مليون دولار في FY26 وأعلنت إعادة شراء جديدة بقيمة 1 مليار دولار حتى يونيو 2027. وتوجيهات FY27 هي نمو عضوي من 6% إلى 8% ومكسب في الهامش نحو 50 نقطة أساس.
  • 21 أبريل 2026عيّنت Experian السيد Adam Crozier، رئيس مجلس BT Group والرئيس التنفيذي السابق لـ ITV، رئيسا معيّنا للمجلس. وكان سيحل محل Mike Rogers رئيسا للمجلس بعد الاجتماع السنوي في يوليو 2026.
  • 26 يناير 2026انخفضت أسهم Experian إلى أدنى مستوى في سنتين. وذكر محللون، منهم Panmure Liberum، الخوف من أن يعطل الذكاء الاصطناعي مكاتب الائتمان، والدولار الأمريكي الضعيف، وخطة FICO لبيع درجات الرهن العقاري مباشرة للمقرضين. وبدأ الانخفاض بعد تحديث تداول Q3 FY26 في 21 يناير 2026، الذي أظهر نموا عضويا 8%.
  • 12 نوفمبر 2025أعلنت Experian نتائج H1 FY26، للأشهر الستة المنتهية في 30 سبتمبر 2025. نمت الإيرادات 12% بأسعار الصرف الثابتة و8% عضويا. وارتفع النمو العضوي من 8% في Q1 إلى 9% في Q2. ونما Benchmark EBIT بنسبة 14%، وارتفع الهامش 50 نقطة أساس. ورفع المجلس التوزيعات المرحلية 10% إلى 21.25 سنتا أمريكيا ونقل توجيهات السنة كاملة إلى نمو عضوي نحو 8%.
  • 22 أكتوبر 2025رفضت محكمة اتحادية أمريكية طلب Experian برد دعوى CFPB المرفوعة في يناير 2025. وتقول الدعوى إن Experian أجرت «تحقيقات صورية» في نزاعات المستهلكين بشأن تقارير الائتمان، بما يخالف Fair Credit Reporting Act. وأمرت المحكمة Experian بالرد على الشكوى. وفي يناير 2026 شطبت المحكمة بعض دفوع Experian.
  • 2 أكتوبر 2025أعلنت FICO أنها ستمنح تراخيص درجاتها الائتمانية مباشرة لمقرضي الرهن العقاري وللموزعين، ليدفعوا أقل للمكاتب مثل Experian مقابل درجات الرهن العقاري. وفي 14 أكتوبر 2025 جعلت Experian درجات VantageScore 4.0 للرهن العقاري مجانية لفترة غير محددة.

المخاطر

  • قد يحتاج المقرضون إلى بيانات أقل من المكاتب إذا مكّنتهم أدوات الذكاء الاصطناعي أو مصادر بيانات جديدة من تقييم المقترضين دون مكتب. وتُظهر خطة FICO من أكتوبر 2025 لبيع درجات الرهن العقاري مباشرة للمقرضين أن شريكا كبيرا مستعد لإخراج المكاتب من جزء من سلسلة الرسوم. وهذا الخوف هو السبب الرئيسي للسعر.
  • تتحرك سياسة الرهن العقاري الأمريكية ضد المكاتب. ففي سبتمبر 2026 فتح FHFA VantageScore 4.0 لكل مقرضي Fannie Mae وFreddie Mac وقال إن المكاتب تفرض رسوما مرتفعة جدا. وفي أكتوبر 2026 ذكرت Bloomberg خطة لقبول تقارير من مكتبين بدلا من ثلاثة. وقد يخسر كل مكتب عندها بعض حجم تقارير الرهن العقاري وبعض قدرته على التسعير.
  • ترفع CFPB دعوى ضد Experian Information Solutions بسبب تحقيقات «صورية» مزعومة في نزاعات المستهلكين. وسمحت المحكمة بمواصلة القضية في أكتوبر 2025، وتستمر مرحلة الكشف. وقد تجلب الخسارة غرامات وعمليات نزاع أكثر تكلفة.
  • تقدم أمريكا الشمالية نحو ثلثي إيرادات المجموعة وتعتمد على ائتمان المستهلك الأمريكي ونشاط الرهن العقاري. وسيخفض تراجع الإقراض الأمريكي أو سوق عمل أضعف أو رهون عقارية أقل عدد التقارير والدرجات التي تبيعها Experian.
  • قد يحد الضغط السياسي الأمريكي على الإقراض الاستهلاكي من كيفية جمع Experian لبيانات المستهلكين أو تسعيرها أو استخدامها. وفي يناير 2026 دعا الرئيس Trump إلى سقف 10% لأسعار فائدة بطاقات الائتمان، وتوجد مشاريع قوانين لهذا السقف في الكونغرس.
  • تعلن Experian بالدولار الأمريكي لكنها تكسب إيرادات كثيرة بالجنيه الإسترليني والريال البرازيلي وعملات أخرى. وتجعل تغيرات الدولار النمو المعلن يبدو أفضل أو أسوأ من الأعمال.
  • تشتري Experian شركات صغيرة كثيرة (ClearSale في 2025 وKYC360 في 2025 وOwn Up وKonfir في أبريل 2026 وidwall في يوليو 2026) لإضافة منتجات الاحتيال والهوية والبيانات. كل صفقة صغيرة، لكن تكامل صفقات كثيرة في وقت واحد يضيف خطر تنفيذ.

الميزانية العمومية

النقد
326 مليون US$
الدين
5.5 مليار US$
صافي الدين
5.2 مليار US$
صافي الدين / EBITDA
1.7×
EBITDA 3.0 مليار US$، آخر 12 شهرًا
تغطية الفوائد
13×
مرة يغطي الربح الفوائد
خط ائتمان
2.5 مليار US$
غير مسحوب

النقد مقابل الدين

النقد326 مليون US$
الدين5.5 مليار US$

دين مغطى بالنقدصافي الدين 5.2 مليار US$

الرافعة المالية: صافي الدين / EBITDA

منخفضة، أقل من 2×متوسطة، من 2× إلى 4×مرتفعة، أكثر من 4×

متى يستحق الدين

12 شهرًا572 مليون US$
لاحقًا5.0 مليار US$

يستحق آخر دين في 2036.

التصنيفات الائتمانية

  • S&P A- · النظرة المستقبلية مستقرة
  • Moody's A3 · النظرة المستقبلية مستقرة

تعلن Experian بالدولار الأمريكي. ومعظم دينها سندات غير مضمونة تصدرها المجموعة مركزيا.

حتى

عرض 3 مصادر

توزيعات الأرباح

عائد توزيعات الأرباح
1.2‎%‎ (آخر 12 شهرا، بسعر اليوم ‏39.88 US$)
المدفوع لكل سهم
‏0.48 US$ خلال آخر 12 شهرا (عدد الدفعات: 1)
المعدل السنوي الحالي
‏0.96 US$ (‏0.48 US$ × 2 في السنة)
آخر تاريخ لانقطاع الاستحقاق
26 يونيو 2026، ‏0.48 US$ لكل سهم

توزيعات الأرباح لكل سهم حسب السنة

Experian: توزيعات الأرباح لكل سهم حسب السنة
2016
‏0.405 US$
2017
‏0.285 US$
2018
‏0.448 US$
2019
‏0.465 US$
2020
‏0.47 US$
2021
‏0.47 US$
2022
‏0.518 US$
2023
‏0.548 US$
2024
‏0.585 US$
2025
‏0.626 US$

المصدر: تقارير الشركة وبيانات السوق، قُرئت في 26 أكتوبر 2026. تاريخ انقطاع الاستحقاق هو أول يوم لا يحصل فيه المشتري على الدفعة التالية.

شركات مشابهة

  • AXPAmerican Expressالمشترك: التنظيم والمحاكم, ضعف المستهلك, خطر التعطيل بالذكاء الاصطناعي
    القيمة الجوهرية
    قريب من القيمة الجوهرية
    الفجوة
    قد تُغلق
  • VRSKVeriskالمشترك: خطر التعطيل بالذكاء الاصطناعي, التنظيم والمحاكم
    القيمة الجوهرية
    أقل من القيمة الجوهرية
    الفجوة
    قد تُغلق
  • SAPSAPالمشترك: خطر التعطيل بالذكاء الاصطناعي, التنظيم والمحاكم
    القيمة الجوهرية
    أقل بوضوح من القيمة الجوهرية
    الفجوة
    قد تُغلق
  • APPAppLovinالمشترك: التنظيم والمحاكم, خطر التعطيل بالذكاء الاصطناعي
    القيمة الجوهرية
    أقل بوضوح من القيمة الجوهرية
    الفجوة
    قد تُغلق
  • INTUIntuitالمشترك: خطر التعطيل بالذكاء الاصطناعي, التنظيم والمحاكم
    القيمة الجوهرية
    أقل من القيمة الجوهرية
    الفجوة
    قد تُغلق