VRSKبيانات وتحليلات التأمين

Verisk

معلومات عامة فقط. ليست نصيحة تناسب وضعك. ليست توصية بالشراء أو البيع. قد يملك كيفن أي سهم في هذا الموقع. اقرأ إخلاء المسؤولية (بالإنجليزية).

بقلم Kevin Amado · آخر تحديث قبل 4 أيام · 22 أكتوبر

السعر: ‏192.34 US$
رأي المحللين: المحللون متفائل
فئة الخصم: أقل من القيمة الجوهرية
اختيار مميز: اختيار مميز
موعد النتائج القادم: النتائج 5 نوفمبر · الأسبوع القادم

الرسم البياني على Google Finance سجل البحث (بالإنجليزية)اقرأ بالإنجليزية

باختصار

الفرضية: يخشى المستثمرون أن يضعف الذكاء الاصطناعي بيانات Verisk وأن تفرض محكمة صفقة AccuLynx، وتعافي النمو مع انتهاء القضية خلال أربعة إلى ستة أرباع يمكن أن يسد الفجوة.
الفجوة: قد تُغلق.

تاريخ السعر

الإغلاقات الأسبوعية، معدلة بحسب تجزئة الأسهم. مقياس لوغاريتمي: المسافة نفسها تعني التغير النسبي نفسه.

نبذة عن الشركة

تبيع Verisk البيانات والتحليلات والبرمجيات لقطاع التأمين. وتشمل منتجاتها للاكتتاب نماذج وثائق التأمين القياسية والقواعد وبيانات تكلفة الخسائر التي تستخدمها شركات التأمين لكتابة الوثائق وتسعيرها، ونماذج الكوارث للعواصف وأحداث أخرى. وتساعد منتجاتها للمطالبات شركات التأمين على كشف الاحتيال وتقدير تكلفة إصلاح الممتلكات. وتدفع شركات التأمين مقابل معظم هذه المنتجات اشتراكات، تعطي نحو 84% من الإيرادات.

ويأتي الباقي من المعاملات، مثل التقارير التي تُشترى واحدا واحدا. وفي Q2 2026 بلغت الإيرادات 806 مليون دولار وبلغ EBITDA المعدل 464 مليون دولار. ولدى Verisk بيانات من شركات تأمين كثيرة عبر عقود عديدة، ويستخدم القطاع نماذجها وتكاليف الخسائر لديها معيارا مشتركا.

الفرضية

يخشى السوق أن يخفض الذكاء الاصطناعي قيمة بيانات Verisk وتحليلاتها، وأن النمو تباطأ. انخفض نمو الإيرادات من 7.5% في 2024 إلى 6.6% في 2025 وإلى 3.9% في Q1 2026، ووصفته الإدارة بأنه أدنى نقطة. وتضيف قضية في المحكمة شكا ثانيا. ففي أغسطس 2026 قضت محكمة في ديلاوير بأن Verisk لم يكن لها حق إنهاء شرائها AccuLynx، شركة برمجيات للأسقف، بمبلغ 2.35 مليار دولار، وأمرتها ببذل جهود معقولة للحصول على موافقة مكافحة الاحتكار.

واستأنفت Verisk. وطلبت لجنة التجارة الفيدرالية معلومات إضافية عن الصفقة في 2025 ولم توافق عليها، وأعادت Verisk شراء أسهم بقيمة 1.9 مليار دولار في النصف الأول من 2026 بالنقد وبدين جديد، لذلك يضيف شراء مفروض دينا. ولكي تُسدّ الفجوة، يجب أن تتحقق ثلاثة أمور. يجب أن يعود النمو إلى مستويات أهداف يوم المستثمرين في النصف الثاني من 2026، كما تتوقع الإدارة؛ ففي Q2 2026 بلغ النمو العضوي بسعر صرف ثابت 5.8% ونمو الاشتراكات الأساسي 8.0%.

ويجب أن تواصل شركات التأمين شراء منتجات Verisk للذكاء الاصطناعي، وأن تصمد تجديدات الاشتراكات. ويجب أن تنتهي قضية AccuLynx، بفوز في الاستئناف أو بصفقة ذات مسار واضح إلى الموافقة ودون تعويضات كبيرة. والاختبار الأول هو تقرير Q3 2026 في 5 نوفمبر 2026. ويتبعه تقرير السنة كاملة 2026 في أوائل 2027 وقرار المحكمة العليا في ديلاوير.

وإذا تعافى النمو وانتهت القضية، يمكن أن تُسدّ الفجوة خلال الأرباع من أربعة إلى ستة القادمة.

نقاط المتابعة

5 نوفمبر 2026قادمة
نتائج Q3 2026: تعافي النمونمو عضوي بسعر صرف ثابت فوق 5.8% في Q2 ونمو اشتراكات قرب 8% يعني النجاح؛ ونمو يتراجع نحو 3.9% في Q1 يعني الفشل.
فبراير 2027 · تقديريقادمة
نتائج السنة كاملة 2026 وإرشادات 2027إرشادات 2027 بنمو عند مستويات أهداف يوم المستثمرين تعني النجاح؛ وإرشادات نمو أقل أو هامش أضعف تعني الفشل.
2027 · تقديريقادمة
قرار المحكمة العليا في ديلاوير بشأن AccuLynxفوز في الاستئناف، أو تسوية بتكاليف صغيرة، يعني النجاح؛ وحكم يفرض الشراء البالغ 2.35 مليار دولار مع تعويضات كبيرة أو معركة طويلة مع لجنة التجارة الفيدرالية يعني الفشل.

كل نقاط المتابعة التي تحققت أو لم تتحقق لكل الأسهم (بالإنجليزية)

أحداث حديثة

1 أكتوبر 2026حددت Verisk يوم 5 نوفمبر 2026، قبل افتتاح السوق، موعدا لنتائج Q3 2026.
18 أغسطس 2026قدمت Verisk استئنافا إلى المحكمة العليا في ديلاوير ضد حكم محكمة تشانسري في قضيتها مع AccuLynx.
7 أغسطس 2026قضت محكمة تشانسري في ديلاوير بأن Verisk لم يكن لها حق إنهاء اتفاقية الاندماج البالغة 2.35 مليار دولار مع AccuLynx. وأمرت المحكمة Verisk ببذل جهود معقولة تجاريا للحصول على الموافقة التنظيمية، ومنحت AccuLynx تعويضات عن تكاليفها المباشرة مع الفائدة. ولم تأمر المحكمة Verisk بإغلاق الصفقة فورا. وافتتحت أسهم Verisk منخفضة 5.7% في 10 أغسطس.

عرض 4 أحداث أقدم

29 يوليو 2026أعلنت Verisk نتائج Q2 2026. بلغت الإيرادات 806 مليون دولار بزيادة 4.3%، أو 5.8% على أساس عضوي بسعر صرف ثابت، مع نمو اشتراكات أساسي 8.0%. وبلغ ربح السهم المعدل 1.98 دولار بزيادة 5.3%، وبلغ التدفق النقدي الحر 298 مليون دولار بزيادة 57.9%. وخفضت الرسوم القانونية لقضية AccuLynx صافي الدخل وفق مبادئ GAAP بنسبة 9.8%. وأبقت Verisk توقعاتها لعام 2026 وتتوقع أن يعود النمو إلى مستويات أهداف يوم المستثمرين في النصف الثاني.
27 يوليو 2026قالت Verisk إن Nick Daffan، رئيس المعلومات لديها، سيغادر منصبه في 3 أغسطس 2026 ويبقى مستشارا استراتيجيا حتى نهاية السنة.
26 يونيو 2026انتهت المحاكمة في قضية AccuLynx أمام محكمة تشانسري في ديلاوير. وجرت من 23 إلى 26 يونيو 2026.
29 أبريل 2026أعلنت Verisk نتائج Q1 2026. بلغت الإيرادات 783 مليون دولار بزيادة 3.9%، أو 4.7% على أساس عضوي بسعر صرف ثابت. وانخفضت إيرادات المعاملات 6.1% بسبب الطقس ومقارنات التجديد وعقد اتحادي. وبلغ ربح السهم المعدل 1.82 دولار. وأبقت Verisk إرشادات 2026 عند 3.19 إلى 3.24 مليار دولار من الإيرادات و7.45 إلى 7.75 دولار من ربح السهم المعدل.

التقارير والمواعيد

آخر نتائج: 29 يوليو 2026 (نموذج 8-K على sec.gov)
النتائج القادمة: 5 نوفمبر 2026، أكدته الشركة.

10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 30 يونيو 2026قُدِّم في 29 يوليو 2026 · اقرأ على sec.gov
8-Kبيان النتائجقُدِّم في 29 يوليو 2026 · اقرأ على sec.gov
10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 31 مارس 2026قُدِّم في 29 أبريل 2026 · اقرأ على sec.gov
8-Kبيان النتائجقُدِّم في 29 أبريل 2026 · اقرأ على sec.gov
10-Kتقرير سنوي عن الفترة المنتهية في 31 ديسمبر 2025قُدِّم في 18 فبراير 2026 · اقرأ على sec.gov
8-Kبيان النتائجقُدِّم في 18 فبراير 2026 · اقرأ على sec.gov
10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 30 سبتمبر 2025قُدِّم في 29 أكتوبر 2025 · اقرأ على sec.gov
8-Kبيان النتائجقُدِّم في 29 أكتوبر 2025 · اقرأ على sec.gov

كل الإيداعات على SEC EDGAR (CIK 1442145)

المخاطر

يمكن أن تجبر قضية AccuLynx شركة Verisk على شراء AccuLynx بمبلغ 2.35 مليار دولار، وهي صفقة شككت فيها لجنة التجارة الفيدرالية بسبب ضررها بالمنافسة ولم توافق عليها. وإذا فشل الاستئناف، فعلى Verisk أن تعمل للحصول على الموافقة، وقد تدين بتعويضات. وتضيف الصفقة دينا بعد أن أعادت Verisk شراء أسهم بقيمة 1.9 مليار دولار في النصف الأول من 2026. وقد خفضت الرسوم القانونية الربح بالفعل في Q2 2026.
يمكن أن تخفض أدوات الذكاء الاصطناعي قيمة بيانات التأمين وتحليلاته، أو تتيح لشركات التأمين وشركات جديدة بناء نماذجها الخاصة. وانخفضت أسهم Verisk نحو النصف من ذروتها بحلول مايو 2026 بسبب هذا الخوف. كما أبطأت دورات المبيعات الأطول لمنتجات الذكاء الاصطناعي النمو.
يمكن أن يبقى النمو بطيئا. فقد انخفض نمو الإيرادات إلى 3.9% في Q1 2026، وتعتمد إيرادات المعاملات على أحداث الطقس ونشاط المطالبات، التي تتغير من سنة إلى أخرى.
يمكن أن تبطئ تغييرات الإدارة التنفيذ. فقد غادر رئيس المعلومات منصبه في أغسطس 2026، وسيتقاعد رئيس الموارد البشرية بعد العثور على خليفة.

الميزانية العمومية

النقد: 551 مليون US$
الدين: 4.5 مليار US$
صافي الدين: 3.9 مليار US$
تغطية الفوائد: 6.9×; مرة يغطي الربح الفوائد
خط ائتمان: 1.2 مليار US$; غير مسحوب

النقد مقابل الدين

النقد551 مليون US$

الدين4.5 مليار US$

دين مغطى بالنقدصافي الدين 3.9 مليار US$

متى يستحق الدين

12 شهرًا250 مليون US$

لاحقًا4.3 مليار US$

يستحق آخر دين في 2050.

تموّل Verisk نفسها بسندات أولى غير مضمونة للشركة الأم. في 30 يونيو 2026 كان لديها 4.25 مليار دولار من السندات الأولى، تستحق من 2029 إلى 2050، و250 مليون دولار مسحوبة من قرض أجل لمدة 364 يوما يستحق في 19 فبراير 2027.

حتى 30 يونيو 2026

عرض 3 مصادر

توزيعات الأرباح

عائد توزيعات الأرباح: 1.0‎%‎ (آخر 12 شهرا، بسعر اليوم ‏192.34 US$)
المدفوع لكل سهم: ‏1.95 US$ خلال آخر 12 شهرا (عدد الدفعات: 4)
المعدل السنوي الحالي: ‏2.00 US$ (‏0.50 US$ × 4 في السنة)
آخر تاريخ لانقطاع الاستحقاق: 15 سبتمبر 2026، ‏0.50 US$ لكل سهم

توزيعات الأرباح لكل سهم حسب السنة

Verisk: توزيعات الأرباح لكل سهم حسب السنة
2016		‏0.00 US$
2017		‏0.00 US$
2018		‏0.00 US$
2019		‏1.00 US$
2020		‏1.08 US$
2021		‏1.16 US$
2022		‏1.24 US$
2023		‏1.36 US$
2024		‏1.56 US$
2025		‏1.80 US$

خلال آخر 5 سنوات، ارتفعت توزيعات الأرباح بنحو 11.3‎%‎ في السنة.

المصدر: تقارير الشركة وبيانات السوق، قُرئت في 26 أكتوبر 2026. تاريخ انقطاع الاستحقاق هو أول يوم لا يحصل فيه المشتري على الدفعة التالية.

شركات مشابهة

EXPGYExperianالمشترك: خطر التعطيل بالذكاء الاصطناعي, التنظيم والمحاكم
القيمة الجوهرية
أقل بوضوح من القيمة الجوهرية
الفجوة
بطيئة
MBGLMobility Globalالمشترك: خطر التعطيل بالذكاء الاصطناعي, ديون مرتفعة
القيمة الجوهرية
أقل بفارق كبير جدًا من القيمة الجوهرية
الفجوة
قد تُغلق
SAPSAPالمشترك: خطر التعطيل بالذكاء الاصطناعي, التنظيم والمحاكم
القيمة الجوهرية
أقل بوضوح من القيمة الجوهرية
الفجوة
قد تُغلق
APPAppLovinالمشترك: التنظيم والمحاكم, خطر التعطيل بالذكاء الاصطناعي
القيمة الجوهرية
أقل بوضوح من القيمة الجوهرية
الفجوة
قد تُغلق
INTUIntuitالمشترك: خطر التعطيل بالذكاء الاصطناعي, التنظيم والمحاكم
القيمة الجوهرية
أقل من القيمة الجوهرية
الفجوة
قد تُغلق