Verisk

Verisk sprzedaje dane, analitykę i oprogramowanie branży ubezpieczeniowej. Jego produkty underwritingowe obejmują standardowe wzory polis, zasady i dane o kosztach szkód, których ubezpieczyciele używają do wystawiania i wyceny polis, oraz modele katastrof dla burz i innych zdarzeń. Jego produkty szkodowe pomagają ubezpieczycielom wykrywać oszustwa i szacować koszt napraw mienia. Ubezpieczyciele płacą za większość tych produktów subskrypcjami, które dają około 84% przychodów.

Reszta pochodzi z transakcji, takich jak raporty kupowane pojedynczo. W Q2 2026 przychody wyniosły 806 mln dolarów, a skorygowana EBITDA 464 mln dolarów. Verisk ma dane od wielu ubezpieczycieli z wielu dziesięcioleci, a branża używa jego wzorów i kosztów szkód jako wspólnego standardu.

Rynek obawia się, że AI zmniejszy wartość danych i analityki Verisk oraz że wzrost zwolnił. Wzrost przychodów spadł z 7,5% w 2024 do 6,6% w 2025 i do 3,9% w Q1 2026, co zarząd nazwał najniższym punktem. Sprawa sądowa dodaje drugą wątpliwość. W sierpniu 2026 sąd w Delaware orzekł, że Verisk nie miał prawa zakończyć swojego zakupu AccuLynx, firmy oprogramowania dla dekarzy, za 2,35 mld dolarów, i nakazał mu podjęcie rozsądnych starań o zgodę antymonopolową.

Verisk odwołał się. FTC poprosiła o więcej informacji o transakcji w 2025 i nie zatwierdziła jej, a Verisk odkupił akcje za 1,9 mld dolarów w pierwszej połowie 2026 za gotówkę i nowy dług, więc wymuszony zakup dodaje dług. Aby luka się zamknęła, muszą być spełnione trzy rzeczy. Wzrost musi wrócić do poziomów celów z Dnia Inwestora w drugiej połowie 2026, jak oczekuje zarząd; w Q2 2026 wzrost organiczny przy stałych kursach walut wyniósł 5,8%, a bazowy wzrost subskrypcji 8,0%.

Ubezpieczyciele muszą nadal kupować produkty AI Verisk, a odnowienia subskrypcji muszą się utrzymać. Sprawa AccuLynx musi się zakończyć, wygraną w apelacji albo umową z jasną ścieżką do zgody i bez dużych odszkodowań. Pierwszym sprawdzianem jest raport za Q3 2026, który wyjdzie 5 listopada 2026. Raport za cały rok 2026 na początku 2027 i decyzja Sądu Najwyższego Delaware nastąpią potem.

Jeśli wzrost się odbije, a sprawa się skończy, luka może się zamknąć w ciągu następnych czterech do sześciu kwartałów.

1. 5 lis 2026Oczekuje

   Wyniki za Q3 2026: odbicie wzrostuWzrost organiczny przy stałych kursach walut powyżej 5,8% z Q2 i wzrost subskrypcji blisko 8% to zaliczenie; wzrost, który spada z powrotem w stronę 3,9% z Q1, to niezaliczenie.
2. luty 2027 · szac.Oczekuje

   Wyniki za cały rok 2026 i wytyczne na 2027Wytyczne na 2027 ze wzrostem na poziomach celów z Dnia Inwestora to zaliczenie; niższe wytyczne wzrostu lub słabsza marża to niezaliczenie.
3. 2027 · szac.Oczekuje

   Decyzja Sądu Najwyższego Delaware w sprawie AccuLynxWygrana w apelacji lub ugoda z niewielkimi kosztami to zaliczenie; orzeczenie, które wymusza zakup za 2,35 mld dolarów z dużymi odszkodowaniami lub długa walka z FTC, to niezaliczenie.

Wszystkie spełnione i niespełnione punkty kontrolne wszystkich spółek (po angielsku)

• 1 października 2026Verisk wyznaczył 5 listopada 2026, przed otwarciem rynku, jako datę wyników za Q3 2026.
• 18 sierpnia 2026Verisk złożył apelację do Sądu Najwyższego Delaware przeciwko orzeczeniu Sądu Kanclerskiego w sprawie z AccuLynx.
• 7 sierpnia 2026Sąd Kanclerski Delaware orzekł, że Verisk nie miał prawa zakończyć swojej umowy połączenia z AccuLynx na 2,35 mld dolarów. Sąd nakazał Verisk podjęcie handlowo rozsądnych starań o zgodę regulatora i przyznał AccuLynx odszkodowanie za jego bezpośrednie koszty wraz z odsetkami. Sąd nie nakazał Verisk natychmiastowego zamknięcia transakcji. Akcje Verisk otworzyły się 10 sierpnia o 5,7% niżej.

Ostatnie wyniki

29 lipca 2026 (8-K na sec.gov)

Następne wyniki

5 listopada 2026, potwierdzone przez spółkę.

• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 30 czerwca 2026Złożono 29 lipca 2026 · Czytaj na sec.gov
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 29 lipca 2026 · Czytaj na sec.gov
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 31 marca 2026Złożono 29 kwietnia 2026 · Czytaj na sec.gov
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 29 kwietnia 2026 · Czytaj na sec.gov
• 10-KRaport roczny za okres kończący się 31 grudnia 2025Złożono 18 lutego 2026 · Czytaj na sec.gov
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 18 lutego 2026 · Czytaj na sec.gov
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 30 września 2025Złożono 29 października 2025 · Czytaj na sec.gov
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 29 października 2025 · Czytaj na sec.gov

Wszystkie dokumenty w SEC EDGAR (CIK 1442145)

• Sprawa AccuLynx może zmusić Verisk do zakupu AccuLynx za 2,35 mld dolarów, transakcji, którą FTC zakwestionowała z powodu szkody dla konkurencji i której nie zatwierdziła. Jeśli apelacja się nie powiedzie, Verisk musi starać się o zgodę i może być winien odszkodowanie. Transakcja dodaje dług po tym, jak Verisk odkupił akcje za 1,9 mld dolarów w pierwszej połowie 2026. Koszty prawne już obniżyły zysk w Q2 2026.
• Narzędzia AI mogą obniżyć wartość danych i analityki ubezpieczeniowej albo pozwolić ubezpieczycielom i nowym firmom budować własne modele. Akcje Verisk spadły o około połowę od szczytu do maja 2026 z powodu tego strachu. Dłuższe cykle sprzedaży produktów AI także spowolniły wzrost.
• Wzrost może pozostać wolny. Wzrost przychodów spadł do 3,9% w Q1 2026, a przychody transakcyjne zależą od zdarzeń pogodowych i aktywności szkodowej, które zmieniają się z roku na rok.
• Zmiany w zarządzie mogą spowolnić realizację. Dyrektor ds. informatyki opuścił swoje stanowisko w sierpniu 2026, a dyrektor ds. zasobów ludzkich przejdzie na emeryturę po znalezieniu następcy.

Verisk finansuje się niezabezpieczonymi obligacjami senioralnymi spółki dominującej. Na 30 czerwca 2026 miał 4,25 mld dolarów obligacji senioralnych, z terminami od 2029 do 2050, i 250 mln dolarów pobranych z 364-dniowego kredytu terminowego z terminem 19 lutego 2027. Czytaj dalej

Stopa dywidendy

1,0% (ostatnie 12 miesięcy, przy dzisiejszej cenie 192,34 USD)

Wypłacono na akcję

1,95 USD w ostatnich 12 miesiącach (liczba wypłat: 4)

Obecna stawka roczna

2,00 USD (0,50 USD × 4 rocznie)

Ostatni dzień bez dywidendy

15 września 2026, 0,50 USD na akcję

Dywidenda na akcję w poszczególnych latach

W ciągu ostatnich 5 lat dywidenda rosła o około 11,3% rocznie.

Źródło: raporty spółki i dane rynkowe, odczytane 26 października 2026. Dzień bez dywidendy to pierwszy dzień, w którym kupujący nie dostaje już kolejnej wypłaty.