Verisk

Verisk は、保険業界にデータ、分析、ソフトウェアを販売しています。引受向けの製品には、保険会社が保険を設計し価格を付けるために使う標準の保険証券の様式、規則、損失コストのデータと、暴風雨などの事象に備える災害モデルがあります。保険金請求向けの製品は、保険会社が不正を見つけ、財産の修理費用を見積もるのに役立ちます。保険会社はこれらの製品の大半を定額契約で購入しており、収益の約84%を占めます。

残りは、一件ずつ購入するレポートなどの取引からです。2026年のQ2の収益は8.06億ドル、調整後EBITDAは4.64億ドルでした。Verisk は、多くの保険会社の数十年分のデータを持っており、業界はその様式と損失コストを共通の標準として使っています。

市場は、AI が Verisk のデータと分析の価値を下げることと、成長が鈍ったことを恐れています。収益の成長は、2024年の7.5%から2025年の6.6%、2026年のQ1の3.9%へと下がり、経営陣はこれを底だと述べました。訴訟が二つ目の疑問を加えています。2026年8月に、デラウェア州の裁判所は、Verisk には屋根工事向けソフトウェア会社 AccuLynx の23.5億ドルの買収を打ち切る権利はないと判断し、独占禁止法の承認を得るために合理的な努力をするよう命じました。

Verisk は控訴しました。連邦取引委員会は2025年にこの取引について追加の情報を求め、まだ承認していません。Verisk は2026年上半期に現金と新しい負債で19億ドルの自社株を買い戻しており、買収を強制されれば負債が増えます。差が縮まるには、三つのことが必要です。

経営陣の見込みどおり、2026年下半期に成長が投資家向け説明会の目標の水準に戻ることです。2026年のQ2のオーガニック恒常為替ベースの成長は5.8%、基調の定額契約の成長は8.0%でした。保険会社が Verisk の AI 製品を買い続け、定額契約の更新が保たれることです。AccuLynx の訴訟が、控訴での勝訴か、承認への道筋が明確で大きな損害賠償のない合意によって終わることです。

最初の確認は、2026年11月5日の2026年Q3決算です。2027年初めの2026年通期決算と、デラウェア州最高裁判所の判断が続きます。成長が回復して訴訟が終われば、今後四〜六四半期で差は縮まる可能性があります。

1. 2026年11月5日これから

   2026年Q3決算:成長の回復オーガニック恒常為替ベースの成長がQ2の5.8%を上回り、定額契約の成長が約8%なら合格。成長がQ1の3.9%に向けて戻れば不合格。
2. 2027年2月 · 推定これから

   2026年通期決算と2027年のガイダンス成長が投資家向け説明会の目標の水準にある2027年のガイダンスなら合格。成長が低いガイダンスや、利益率が弱いガイダンスなら不合格。
3. 2027 · 推定これから

   AccuLynx に関するデラウェア州最高裁判所の判断控訴での勝訴、または小さな費用での和解なら合格。大きな損害賠償を伴う23.5億ドルの買収を強制する判断や、連邦取引委員会との長い争いがあれば不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年10月1日Verisk は、2026年Q3決算の発表日を2026年11月5日の市場の開始前としました。
• 2026年8月18日Verisk は、AccuLynx との訴訟での衡平法裁判所の判断に対し、デラウェア州最高裁判所に控訴しました。
• 2026年8月7日デラウェア州衡平法裁判所は、Verisk には AccuLynx との23.5億ドルの合併契約を打ち切る権利はないと判断しました。裁判所は、Verisk に規制当局の承認を得るために商業的に合理的な努力をするよう命じ、AccuLynx に直接費用と利息の損害賠償を認めました。裁判所は、Verisk に取引をすぐに完了するよう命じてはいません。Verisk の株価は8月10日に5.7%安で始まりました。

前回の決算

2026年7月29日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年11月5日。企業が確認済みです。

• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年7月29日 · sec.govで読む
• 8-K決算発表提出日 2026年7月29日 · sec.govで読む
• 10-Q2026年3月31日までの期間の四半期報告書提出日 2026年4月29日 · sec.govで読む
• 8-K決算発表提出日 2026年4月29日 · sec.govで読む
• 10-K2025年12月31日までの期間の年次報告書提出日 2026年2月18日 · sec.govで読む
• 8-K決算発表提出日 2026年2月18日 · sec.govで読む
• 10-Q2025年9月30日までの期間の四半期報告書提出日 2025年10月29日 · sec.govで読む
• 8-K決算発表提出日 2025年10月29日 · sec.govで読む

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 1442145)

• AccuLynx の訴訟により、Verisk は23.5億ドルで AccuLynx を買収することを強制される可能性があります。この取引は、連邦取引委員会が競争への害を疑問視し、まだ承認していません。控訴が退けられれば、Verisk は承認を得るよう努めなければならず、損害賠償を負う可能性もあります。この取引は、Verisk が2026年上半期に19億ドルの自社株を買い戻した後で、負債を増やします。弁護士費用はすでに2026年のQ2の利益を押し下げました。
• AI ツールは、保険データと分析の価値を下げたり、保険会社や新しい会社が自前のモデルを作れるようにしたりする可能性があります。Verisk の株価は、この恐れから2026年5月までに高値から約半分に下がりました。AI 製品の販売サイクルが長くなったことも、成長を鈍らせました。
• 成長が鈍いままになる可能性があります。収益の成長は2026年のQ1に3.9%に下がり、取引収益は、年ごとに変わる気象事象や保険金請求の動きに左右されます。
• 経営陣の交代は、実行を遅らせる可能性があります。最高情報責任者は2026年8月に役職を離れ、最高人事責任者は後任が見つかった後に退任する予定です。

Verisk は、親会社の無担保シニア債で資金を賄っています。2026年6月30日時点で、2029年から2050年に満期が来るシニア債が42.5億ドルあり、2027年2月19日に満期が来る364日のタームローンから2.5億ドルを引き出していました。 続きを読む

配当利回り

1.0% (直近12か月、本日の株価$192.34で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$1.95（支払い回数：4）

現在の年間配当

$2.00（$0.50 × 年4回）

直近の権利落ち日

2026年9月15日、1株あたり$0.50

年ごとの1株配当

過去5年間で、配当は年平均約11.3%増えました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。