AR, اللغة: العربية
XYLتقنيات المياه
Xylem
معلومات عامة فقط. ليست نصيحة تناسب وضعك. ليست توصية بالشراء أو البيع. قد يملك كيفن أي سهم في هذا الموقع. اقرأ إخلاء المسؤولية (بالإنجليزية).
بقلم Kevin Amado · آخر تحديث
- السعر
- 106.35 US$
- القيمة السوقية
- القيمة السوقية 24.8 مليار US$
- رأي المحللين
- المحللون متفائل
- فئة الخصم
- أقل من القيمة الجوهرية
- اختيار مميز
- اختيار مميز
- موعد النتائج القادم
- النتائج 27 أكتوبر ·
باختصار
- الفرضية
- يسعّر السوق Xylem وفق بطء نمو الإيرادات، ويمكن أن تسد الطلبات القوية التي تتحول إلى نمو أسرع في 2027 مع هوامش أعلى الفجوة.
- الفجوة
- قد تُغلق.
تاريخ السعر
نبذة عن الشركة
تصنع Xylem المضخات ومعدات المعالجة والعدادات وأجهزة الاستشعار والبرمجيات للمياه ومياه الصرف، وتقدم خدمات المياه. ولديها أربعة قطاعات: البنية التحتية للمياه (Water Infrastructure)، والمياه التطبيقية (Applied Water)، وحلول القياس والتحكم (Measurement and Control Solutions)، وحلول وخدمات المياه (Water Solutions and Services). وعملاؤها شركات المرافق والشركات الصناعية والمباني التجارية.
بلغت الإيرادات 9 مليارات دولار في 2025، ولديها نحو 22,000 موظف. ومقرها الرئيسي في واشنطن العاصمة. وMatthew Pine هو الرئيس التنفيذي.
الفرضية
يسعّر السوق Xylem وفق بطء نمو الإيرادات. فقد ارتفعت الإيرادات عضويا 1% فقط في Q2 2026، وخفضت Xylem توقعات نمو إيراداتها العضوية لعام 2026 إلى نحو 2% إلى 3% من 2% إلى 4%. كما تغير الشركة محفظتها: فقد باعت أعمالها الدولية للعدادات في مايو 2026، واشترت TriOS في يوليو 2026، ووافقت على شراء WaterFleet. واشترت أسهما بقيمة 1.24 مليار دولار في النصف الأول من 2026 وأصدرت سندات جديدة بقيمة 2.5 مليار دولار في مايو وسبتمبر 2026.
ولكي تُسدّ الفجوة يجب أن تتحقق ثلاثة أمور. يجب أن تتحول الطلبات، التي ارتفعت 42% في Q2 2026، إلى نمو في الإيرادات في 2027. ويجب أن يبلغ هامش EBITDA المعدل 23.1% إلى 23.5% في 2026 وأن يواصل الارتفاع. ويجب أن يبلغ ربح السهم المعدل التوجيهات المرفوعة لعام 2026 بين 5.55 و5.70 دولار.
ويقدم تقرير Q3 2026 في 27 أكتوبر 2026 الاختبار الأول. وتُظهر توجيهات 2027 في أوائل 2027 ما إذا كان النمو يتسارع. وإذا نجحت هذه الاختبارات، يمكن أن تُسدّ الفجوة خلال الأرباع الأربعة إلى الستة القادمة. والسبب الرئيسي الذي قد يمنع ذلك هو ضعف الطلب من شركات المرافق أو العملاء الصناعيين، ما يبقي النمو منخفضا.
نقاط المتابعة
- 27 أكتوبر 2026قادمةأرباح Q3 2026: الطلبات والهوامشينجح إذا جاء نمو الإيرادات العضوي وفق توقعات 2% إلى 3% وبقيت توجيهات ربح السهم المعدل أو رُفعت وكانت الطلبات أعلى من الإيرادات؛ ويفشل إذا خُفضت التوقعات أو ضعفت الطلبات.
- فبراير 2027 · تقديريقادمةتوجيهات 2027ينجح إذا أشارت توجيهات 2027 إلى نمو عضوي أسرع في الإيرادات مما كان في 2026 وهوامش أعلى؛ ويفشل إذا أشارت التوجيهات إلى نمو ثابت.
كل نقاط المتابعة التي تحققت أو لم تتحقق لكل الأسهم (بالإنجليزية)
أحداث حديثة
- 29 سبتمبر 2026أتمت Xylem بيع سندات ممتازة بقيمة 500 مليون دولار بفائدة 5.250% تستحق في 2029، وسندات ممتازة بقيمة 500 مليون دولار بفائدة 5.450% تستحق في 2032، وسندات ممتازة بقيمة 500 مليون دولار بفائدة 5.850% تستحق في 2037.
- 8 سبتمبر 2026أبرمت Xylem تسهيلا ائتمانيا متجددا جديدا غير مضمون لخمس سنوات بقيمة تصل إلى 1.5 مليار دولار.
- 13 أغسطس 2026قال المدير المالي William Grogan إنه سيستقيل في 31 أغسطس 2026. وعين مجلس الإدارة Andrea van der Berg، نائبة الرئيس الأولى للمالية في قطاع البنية التحتية للمياه، مديرة مالية اعتبارا من 1 سبتمبر 2026.
عرض 3 أحداث أقدمإخفاء الأحداث الأقدم
- 28 يوليو 2026أعلنت Xylem نتائج Q2 2026. ارتفعت الطلبات 42% إلى 3.1 مليار دولار، وارتفعت الإيرادات 2% إلى 2.3 مليار دولار، أي 1% عضويا. وبلغ ربح السهم 1.11 دولار وبلغ ربح السهم المعدل 1.46 دولار، بارتفاع 16%. وارتفع هامش EBITDA المعدل 150 نقطة أساس إلى 23.3%. ورفعت Xylem توجيهات ربح السهم المعدل لعام 2026 إلى 5.55 إلى 5.70 دولار وخفضت توقعات إيراداتها إلى نحو 9.2 مليار دولار.
- 24 يوليو 2026وافقت Xylem على شراء WaterFleet، وهي مزود لخدمات المياه ومياه الصرف المتنقلة، مقابل نحو 200 مليون دولار. وتتوقع إتمام الصفقة في 2026.
- 1 يوليو 2026اشترت Xylem شركة TriOS Mess- und Datentechnik مقابل نحو 190 مليون يورو (216 مليون دولار).
التقارير والمواعيد
- آخر نتائج
- 28 يوليو 2026 (نموذج 8-K على sec.gov)
- النتائج القادمة
- 27 أكتوبر 2026، أكدته الشركة.
- 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 30 يونيو 2026قُدِّم في 28 يوليو 2026 · xyl-20260630
- 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 28 يوليو 2026 · xyl-20260728
- 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 31 مارس 2026قُدِّم في 28 أبريل 2026 · xyl-20260331
- 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 28 أبريل 2026 · xyl-20260428
المخاطر
- نمو الإيرادات بطيء: فقد بلغ النمو العضوي 1% في Q2 2026، وتوقعات 2026 هي نحو 2% إلى 3%. وقد تؤخر ميزانيات المرافق والإنفاق الصناعي المشاريع.
- اشترت Xylem أسهما بقيمة 1.24 مليار دولار في النصف الأول من 2026 وأصدرت سندات بقيمة 2.5 مليار دولار في 2026. والمزيد من الدين يزيد تكاليف الفوائد ويقلل المجال لعمليات الاستحواذ.
- قد ترفع الرسوم الجمركية والتضخم ومشكلات التوريد التكاليف. وإذا لم تغطها زيادات الأسعار، تنخفض الهوامش.
- غيرت Xylem مديرها المالي في سبتمبر 2026 وهي تشتري أعمالا وتبيعها. وقد تقلل مشكلات الدمج المنافع المتوقعة.
الميزانية العمومية
- النقد
- 1.3 مليار US$
- الدين
- 2.9 مليار US$
- صافي الدين
- 1.7 مليار US$
النقد مقابل الدين
دين مغطى بالنقدصافي الدين 1.7 مليار US$
متى يستحق الدين
تموّل Xylem أعمالها بسندات ممتازة وتسهيل ائتماني متجدد. في 30 يونيو 2026 بلغ إجمالي الدين 2.93 مليار دولار، منها 531 مليون دولار تستحق خلال 12 شهرا، وبلغ النقد 1.28 مليار دولار. وارتفع الدين من نحو 1.94 مليار دولار في 31 ديسمبر 2025، بعد أن أصدرت Xylem سندات بقيمة 1.0 مليار دولار تستحق في 2033 و2036 في مايو 2026. وفي النصف الأول من 2026 اشترت Xylem أسهما بقيمة 1.24 مليار دولار. وفي 29 سبتمبر 2026 أصدرت سندات أخرى بقيمة 1.5 مليار دولار تستحق في 2029 و2032 و2037، وفي 8 سبتمبر 2026 وقعت تسهيلا ائتمانيا متجددا جديدا لخمس سنوات بقيمة 1.5 مليار دولار.
توزيعات الأرباح
- عائد توزيعات الأرباح
- 1.6% (آخر 12 شهرا، بسعر اليوم 106.35 US$)
- المدفوع لكل سهم
- 1.69 US$ خلال آخر 12 شهرا (عدد الدفعات: 4)
- المعدل السنوي الحالي
- 1.72 US$ (0.43 US$ × 4 في السنة)
- نسبة التوزيع
- 41% من أرباح السنة المالية الأخيرة (السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025)
- آخر تاريخ لانقطاع الاستحقاق
- 27 أغسطس 2026، 0.43 US$ لكل سهم
توزيعات الأرباح لكل سهم حسب السنة
| 2016 | 0.62 US$ | |
|---|---|---|
| 2017 | 0.72 US$ | |
| 2018 | 0.84 US$ | |
| 2019 | 0.96 US$ | |
| 2020 | 1.04 US$ | |
| 2021 | 1.12 US$ | |
| 2022 | 1.20 US$ | |
| 2023 | 1.32 US$ | |
| 2024 | 1.44 US$ | |
| 2025 | 1.60 US$ |
خلال آخر 5 سنوات، ارتفعت توزيعات الأرباح بنحو 9.0% في السنة. خلال آخر 10 سنوات، ارتفعت توزيعات الأرباح بنحو 10.8% في السنة.
المصدر: تقارير الشركة وبيانات السوق، قُرئت في 26 أكتوبر 2026. تاريخ انقطاع الاستحقاق هو أول يوم لا يحصل فيه المشتري على الدفعة التالية.
شركات مشابهة
- TSMTaiwan Semiconductor Manufacturingالمشترك: مورّد للذكاء الاصطناعي, الرسوم الجمركية والتجارة
- القيمة الجوهرية
- أقل من القيمة الجوهرية
- الفجوة
- لن تُغلق على الأرجح
- CARRCarrier Globalالمشترك: مورّد للذكاء الاصطناعي, الرسوم الجمركية والتجارة
- القيمة الجوهرية
- أقل بوضوح من القيمة الجوهرية
- الفجوة
- قد تُغلق
- NVDANvidiaالمشترك: مورّد للذكاء الاصطناعي
- القيمة الجوهرية
- أقل من القيمة الجوهرية
- الفجوة
- قد تُغلق
- AVGOBroadcomالمشترك: مورّد للذكاء الاصطناعي
- القيمة الجوهرية
- أقل بكثير من القيمة الجوهرية
- الفجوة
- قد تُغلق
- MRVLMarvell Technologyالمشترك: مورّد للذكاء الاصطناعي
- القيمة الجوهرية
- أقل بوضوح من القيمة الجوهرية
- الفجوة
- قد تُغلق