Mosaic

Mosaic baut Phosphat- und Kalidünger ab und stellt sie her. Das Unternehmen hat drei Segmente. Phosphate baut Phosphatgestein in Florida ab und stellt mit Schwefel und Ammoniak Dünger wie DAP her.

Potash baut Kali in Saskatchewan in Kanada ab und verkauft es als MOP. Mosaic Fertilizantes stellt Dünger in Brasilien her und vertreibt ihn. Mosaic hat außerdem ein kleines Geschäft mit biologischen Produkten, Mosaic Biosciences.

Das Unternehmen hält Anteile an der Saudi Arabian Mining Company (Ma'aden). 2026 verkaufte Mosaic seine Kalimine Carlsbad in New Mexico, beschloss den Verkauf seines Komplexes Araxá in Brasilien und das Stilllegen des Abbaus in Patrocínio. Die Ergebnisse folgen den Düngerpreisen und den Kosten für Schwefel und Ammoniak.

Der Markt bewertet Mosaic niedrig wegen hoher Schwefel- und Ammoniakkosten, die die Phosphatproduktion unrentabel machen. Schwefel kostete im Q2 2026 522 US-Dollar pro Long Ton, und die Schwefelverträge für das Q3 wurden bei 705 US-Dollar abgeschlossen. Das Segment Phosphate hatte im Q2 2026 eine Bruttomarge von minus 4 US-Dollar pro Tonne, und Mosaic kürzte die Produktion: Faustina steht still, und Bartow läuft mit 40 % der Zielrate. Brasilien legt ebenfalls seine Produktion von Standarddüngern still.

Mosaic hatte im ersten Halbjahr 2026 einen Nettoverlust von 531 Mio. US-Dollar, mit Belastungen von 442 Mio. US-Dollar im Q1 durch die Entscheidungen zu Araxá und Patrocínio. Das bereinigte EBITDA fiel im Q2 2026 auf 407 Mio.

US-Dollar, nach 566 Mio. US-Dollar ein Jahr zuvor. Kali ist der stabile Teil, mit 278 Mio. US-Dollar bereinigtem EBITDA im Q2.

Damit sich die Lücke schließt, müssen drei Dinge zutreffen. Die Schwefel- und Ammoniakkosten müssen fallen, was nach Ansicht von Mosaic nur vorübergehend ist, damit die Phosphatwerke wieder mit voller Rate laufen. Die Phosphatpreise müssen hoch bleiben, solange das weltweite Angebot knapp bleibt. Kali muss 2026 etwa 9 Millionen Tonnen bei niedrigeren Stückkosten erzeugen.

Der Bericht zum Q3 2026 am 3. November 2026 zeigt die Wirkung der Drosselungen und der höheren Schwefelkosten. Der Bericht zum Q4 2026 im Februar 2027 zeigt, ob die Produktion wieder anläuft. Wenn die Rohstoffkosten wieder normal werden, kann sich die Lücke in den nächsten vier bis acht Quartalen schließen.

Der Hauptgrund, warum sie sich vielleicht nicht schließt, ist eine lange Phase hoher Schwefelkosten, die Mosaic nicht kontrollieren kann.

1. 3. Nov. 2026Ausstehend

   Ergebnisse Q3 2026: Phosphatmargen und CashflowEin positiver freier Cashflow und ein bereinigtes EBITDA von Phosphate nahe den 128 Mio. US-Dollar des Q2 2026 gelten als bestanden; ein größerer Verlust bei Phosphate oder neue Produktionskürzungen gelten als nicht bestanden.
2. Februar 2027 · gesch.Ausstehend

   Ergebnisse Q4 2026: Neustart der ProduktionNiedrigere Schwefelkosten und ein Plan zum Neustart der gedrosselten Phosphatproduktion gelten als bestanden; anhaltende Drosselungen bis 2027 gelten als nicht bestanden.

Alle bestandenen und gescheiterten Checkpoints aller Picks (Englisch)

• 23. September 2026Mosaic teilte mit, dass Karen Swager, Executive Vice President of Operations, in den Ruhestand geht. Walter Precourt III wird am 1. Dezember 2026 Executive Vice President of Operations.
• 28. August 2026Mosaic gab Kündigungen bekannt, um mit vorhandenen Barmitteln alle verbleibenden 4,050-%-Anleihen mit Fälligkeit 2027 (304,9 Mio. US-Dollar), 5,375-%-Anleihen mit Fälligkeit 2028 (124,1 Mio. US-Dollar) und 7,30-%-Schuldverschreibungen mit Fälligkeit 2028 (108,2 Mio. US-Dollar) zurückzuzahlen. Die Anleihen von 2027 wurden am 28. September 2026 zurückgezahlt.
• 17. August 2026Mosaic platzierte neue vorrangige Anleihen über 2,0 Mrd. US-Dollar: 1,0 Mrd. US-Dollar mit Fälligkeit 2031 zu 5,350 %, 500 Mio. US-Dollar mit Fälligkeit 2034 zu 5,650 % und 500 Mio. US-Dollar mit Fälligkeit 2036 zu 5,900 %. Das Geld diente für Rückkaufangebote für seine Anleihen mit Fälligkeit 2027, 2028 und 2029, die am 14. August 2026 endeten.

Letzte Zahlen

4. August 2026 (8-K auf sec.gov)

Nächste Zahlen

3. November 2026, vom Unternehmen bestätigt.

• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 30. Juni 2026Eingereicht am 5. August 2026 · mos-20260630
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 4. August 2026 · mos-20260804

Alle Einreichungen bei SEC EDGAR (CIK 1285785)

• Schwefel und Ammoniak sind die wichtigsten Rohstoffe für Phosphatdünger. Der Schwefelpreis von 705 US-Dollar pro Long Ton im Q3 2026 ist viel höher als die 522 US-Dollar im Q2. Bleiben diese Kosten hoch, bleiben die Phosphatwerke gedrosselt, und das Segment Phosphate macht weiter Verluste.
• Düngerpreise folgen den Preisen für Agrarprodukte, dem Einkommen der Landwirte und der Politik der Regierungen in China und Indien. Ein Rückgang der Phosphat- oder Kalipreise senkt das Ergebnis schnell.
• In Brasilien hatte Mosaic Fertilizantes geringere Absatzmengen, höhere Stückkosten und Belastungen von etwa 482 Mio. US-Dollar durch die Entscheidungen zu Araxá und Patrocínio im ersten Halbjahr 2026. Mosaic erwartet, dass das bereinigte EBITDA des Segments im Q3 2026 niedriger ist als im Q2.
• Der freie Cashflow betrug im Q2 2026 minus 153 Mio. US-Dollar. Die Schulden stiegen am 30. Juni 2026 auf 5,86 Mrd. US-Dollar. Wenn sich der Cashflow in der zweiten Hälfte 2026 nicht wie vom Unternehmen erwartet verbessert, können die Schulden hoch bleiben.

Mosaic finanziert sein Geschäft mit vorrangigen Anleihen, Commercial Paper und Bankkrediten. Am 30. Weiterlesen

Dividendenrendite

5,0 % (letzte 12 Monate, beim heutigen Kurs von 17,68 $)

Ausgeschüttet je Aktie

0,88 $ in den letzten 12 Monaten (Zahlungen: 4)

Aktuelle Jahresrate

0,88 $ (0,22 $ × 4 im Jahr)

Ausschüttungsquote

52 % des Gewinns im letzten Geschäftsjahr (das Jahr endete am 31. Dezember 2025)

Letzter Ex-Dividenden-Tag

10. September 2026, 0,22 $ je Aktie

Dividende je Aktie nach Jahr

In den letzten 5 Jahren ist die Dividende um etwa 28,6 % pro Jahr gestiegen. In den letzten 10 Jahren ist die Dividende um etwa 2,2 % pro Jahr gesunken.

Quelle: Unternehmensberichte und Marktdaten, Stand 26. Oktober 2026. Der Ex-Dividenden-Tag ist der erste Tag, an dem ein Käufer die nächste Zahlung nicht mehr erhält.