Mosaic

Mosaic ขุดและผลิตปุ๋ยฟอสเฟตและโพแทช มีสามส่วนงาน ส่วน Phosphate ขุดหินฟอสเฟตในฟลอริดาและผลิตปุ๋ย เช่น DAP ด้วยกำมะถันและแอมโมเนีย ส่วน Potash ขุดโพแทชในซัสแคตเชวัน ประเทศแคนาดา และขายเป็น MOP ส่วน Mosaic Fertilizantes ผลิตและจำหน่ายปุ๋ยในบราซิล Mosaic ยังมีธุรกิจผลิตภัณฑ์ชีวภาพขนาดเล็ก คือ Mosaic Biosciences และถือหุ้นของบริษัทเหมืองแร่ซาอุดีอาระเบีย (Ma'aden) ในปี 2026 Mosaic ขายเหมืองโพแทชคาร์ลสแบดในนิวเม็กซิโก ตัดสินใจขายกลุ่มโรงงาน Araxá ในบราซิล และหยุดการขุดที่ Patrocínio ผลประกอบการของบริษัทเคลื่อนไหวตามราคาปุ๋ยและต้นทุนของกำมะถันและแอมโมเนีย

ตลาดตีราคา Mosaic ตามต้นทุนกำมะถันและแอมโมเนียที่สูง ซึ่งทำให้การผลิตฟอสเฟตขาดทุน กำมะถันมีต้นทุน 522 ดอลลาร์ต่อลองตันใน Q2 ปี 2026 และสัญญากำมะถันของ Q3 ตกลงที่ 705 ดอลลาร์ ส่วนงาน Phosphate มีอัตรากำไรขั้นต้นติดลบ 4 ดอลลาร์ต่อตันใน Q2 ปี 2026 และ Mosaic ลดการผลิต โดย Faustina หยุดทำงาน และ Bartow ทำงานที่ 40% ของอัตราเป้าหมาย บราซิลก็หยุดการผลิตปุ๋ยโภคภัณฑ์เช่นกัน Mosaic มีขาดทุนสุทธิ 531 ล้านดอลลาร์ในครึ่งแรกของปี 2026 โดยมีค่าใช้จ่าย 442 ล้านดอลลาร์จากการตัดสินใจเรื่อง Araxá และ Patrocínio ใน Q1 EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลงเป็น 407 ล้านดอลลาร์ใน Q2 ปี 2026 จาก 566 ล้านดอลลาร์เมื่อปีก่อน โพแทชเป็นส่วนที่มั่นคง โดยมี EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว 278 ล้านดอลลาร์ใน Q2 เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ ต้องเป็นจริงสามข้อ ต้นทุนกำมะถันและแอมโมเนียต้องลดลง ซึ่ง Mosaic เชื่อว่าเป็นเพียงชั่วคราว เพื่อให้โรงงานฟอสเฟตกลับมาเดินเครื่องเต็มอัตราได้ ราคาฟอสเฟตต้องอยู่ในระดับสูงขณะที่อุปทานทั่วโลกยังตึง และโพแทชต้องผลิตได้ประมาณ 9 ล้านตันในปี 2026 ด้วยต้นทุนต่อหน่วยที่ต่ำลง รายงาน Q3 ปี 2026 ในวันที่ 3 พฤศจิกายน 2026 จะแสดงผลของการลดการผลิตและต้นทุนกำมะถันที่สูงขึ้น รายงาน Q4 ปี 2026 ในเดือนกุมภาพันธ์ 2027 จะแสดงว่าการผลิตเริ่มใหม่หรือไม่ ถ้าต้นทุนวัตถุดิบกลับสู่ระดับปกติ ช่องว่างอาจปิดได้ในสี่ถึงแปดไตรมาสข้างหน้า เหตุผลหลักที่อาจไม่ปิดคือต้นทุนกำมะถันที่สูงเป็นเวลานาน ซึ่ง Mosaic ควบคุมไม่ได้

1. 3 พ.ย. 2026กำลังจะถึง

   ผลประกอบการ Q3 ปี 2026: อัตรากำไรฟอสเฟตและกระแสเงินสดกระแสเงินสดอิสระเป็นบวก และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของ Phosphate ใกล้เคียง 128 ล้านดอลลาร์ของ Q2 ปี 2026 ถือว่าผ่าน ขาดทุนของ Phosphate ที่ใหญ่ขึ้นหรือการลดการผลิตใหม่ถือว่าไม่ผ่าน
2. กุมภาพันธ์ 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผลประกอบการ Q4 ปี 2026: การเริ่มการผลิตใหม่ต้นทุนกำมะถันที่ต่ำลงและแผนเริ่มการผลิตฟอสเฟตที่ลดไว้กลับมาใหม่ถือว่าผ่าน การลดการผลิตต่อเนื่องไปถึงปี 2027 ถือว่าไม่ผ่าน

จุดตรวจสอบที่ผ่านและไม่ผ่านทั้งหมดของทุกหุ้น (ภาษาอังกฤษ)

• 23 กันยายน 2026Mosaic ระบุว่า Karen Swager รองประธานบริหารฝ่ายปฏิบัติการ จะเกษียณ Walter Precourt III จะเป็นรองประธานบริหารฝ่ายปฏิบัติการในวันที่ 1 ธันวาคม 2026
• 28 สิงหาคม 2026Mosaic ออกประกาศไถ่ถอนด้วยเงินสดที่มีอยู่ของหุ้นกู้ที่เหลือทั้งหมด ได้แก่ หุ้นกู้อัตรา 4.050% ครบกำหนดปี 2027 (304.9 ล้านดอลลาร์) หุ้นกู้อัตรา 5.375% ครบกำหนดปี 2028 (124.1 ล้านดอลลาร์) และหุ้นกู้ชนิดไม่มีหลักประกันอัตรา 7.30% ครบกำหนดปี 2028 (108.2 ล้านดอลลาร์) หุ้นกู้ปี 2027 ถูกไถ่ถอนในวันที่ 28 กันยายน 2026
• 17 สิงหาคม 2026Mosaic ขายหุ้นกู้อาวุโสใหม่ 2.0 พันล้านดอลลาร์ ได้แก่ 1.0 พันล้านดอลลาร์ครบกำหนดปี 2031 ที่อัตรา 5.350% 500 ล้านดอลลาร์ครบกำหนดปี 2034 ที่อัตรา 5.650% และ 500 ล้านดอลลาร์ครบกำหนดปี 2036 ที่อัตรา 5.900% บริษัทนำเงินไปใช้ในการเสนอซื้อคืนหุ้นกู้ครบกำหนดปี 2027 ปี 2028 และปี 2029 ซึ่งสิ้นสุดในวันที่ 14 สิงหาคม 2026

ผลประกอบการล่าสุด

4 สิงหาคม 2026 (8-K บน sec.gov)

ผลประกอบการครั้งถัดไป

3 พฤศจิกายน 2026 บริษัทยืนยันแล้ว

• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026ยื่นเมื่อ 5 สิงหาคม 2026 · mos-20260630
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 4 สิงหาคม 2026 · mos-20260804

เอกสารที่ยื่นทั้งหมดบน SEC EDGAR (CIK 1285785)

• กำมะถันและแอมโมเนียเป็นวัตถุดิบหลักของปุ๋ยฟอสเฟต ราคากำมะถันของ Q3 ปี 2026 ที่ 705 ดอลลาร์ต่อลองตันสูงกว่า 522 ดอลลาร์ของ Q2 มาก ถ้าต้นทุนเหล่านี้ยังสูง โรงงานฟอสเฟตจะยังลดการผลิต และส่วนงาน Phosphate จะขาดทุนต่อไป
• ราคาปุ๋ยเคลื่อนไหวตามราคาพืชผล รายได้ของเกษตรกร และนโยบายรัฐบาลในจีนและอินเดีย ราคาฟอสเฟตหรือโพแทชที่ลดลงทำให้กำไรลดลงอย่างรวดเร็ว
• ในบราซิล Mosaic Fertilizantes มีปริมาณขายต่ำลง ต้นทุนต่อหน่วยสูงขึ้น และมีค่าใช้จ่ายประมาณ 482 ล้านดอลลาร์จากการตัดสินใจเรื่อง Araxá และ Patrocínio ในครึ่งแรกของปี 2026 Mosaic คาดว่า EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของส่วนงานนี้ใน Q3 ปี 2026 จะต่ำกว่า Q2
• กระแสเงินสดอิสระติดลบ 153 ล้านดอลลาร์ใน Q2 ปี 2026 หนี้เพิ่มขึ้นเป็น 5.86 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 ถ้ากระแสเงินสดไม่ดีขึ้นในครึ่งหลังของปี 2026 อย่างที่บริษัทคาด หนี้อาจยังอยู่ในระดับสูง

Mosaic หาเงินทุนเพื่อดำเนินงานด้วยหุ้นกู้อาวุโส ตั๋วเงินพาณิชย์ และเงินกู้ธนาคาร ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 หนี้รวมอยู่ที่ 5.86 พันล้านดอลลาร์ ได้แก่ หนี้ระยะสั้น 1.02 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมตั๋วเงินพาณิชย์ 519.2 ล้านดอลลาร์ ส่วนที่ครบกำหนดชำระภายในหนึ่งปี 66.7 ล้านดอลลาร์ และหนี้ระยะยาว 4.77 พันล้านดอลลาร์ เงินสดอยู่ที่ 294 ล้านดอลลาร์ ในเดือนสิงหาคม 2026 Mosaic ขายหุ้นกู้ใหม่ 2.0 พันล้านดอลลาร์ครบกำหนดปี 2031 ปี 2034 และปี 2036 และใช้เงินซื้อคืนหุ้นกู้ครบกำหนดปี 2027 ถึงปี 2029 ในการเสนอซื้อคืน จากนั้นไถ่ถอนหุ้นกู้ปี 2027 และปี 2028 ส่วนที่เหลือด้วยเงินสด ทำให้หนี้ส่วนใหญ่ครบกำหนดในปี 2031 และหลังจากนั้น วงเงินสินเชื่อหมุนเวียน 2.5 พันล้านดอลลาร์มีอายุถึงเดือนพฤษภาคม 2030 และหนุนโปรแกรมตั๋วเงินพาณิชย์ โดย 2.0 พันล้านดอลลาร์ใช้ได้ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 Mosaic ระบุว่าตั้งเป้าอัตราส่วนหนี้ให้สอดคล้องกับตัวชี้วัดระดับลงทุน ตัวเลขไม่รวม EBITDA และอัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย เพราะครึ่งแรกของปี 2026 มีค่าใช้จ่ายสูงและขาดทุนจากการดำเนินงาน หุ้น Ma'aden เป็นแหล่งเงินสดเพิ่มเติม

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล

5.0% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$17.68)

จ่ายต่อหุ้น

US$0.88 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 4)

อัตรารายปีปัจจุบัน

US$0.88 (US$0.22 × 4 ครั้งต่อปี)

อัตราการจ่ายเงินปันผล

52% ของกำไรปีบัญชีล่าสุด (ปีที่สิ้นสุด 31 ธันวาคม 2025)

วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด

10 กันยายน 2026 US$0.22 ต่อหุ้น

เงินปันผลต่อหุ้นรายปี

ใน 5 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 28.6% ต่อปี ใน 10 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลลดลงประมาณ 2.2% ต่อปี

แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป