Mosaic

Mosaic wydobywa i produkuje nawozy fosforanowe i potasowe. Ma trzy segmenty. Segment Phosphate wydobywa skałę fosforanową na Florydzie i produkuje nawozy, takie jak DAP, z użyciem siarki i amoniaku.

Segment Potash wydobywa potas w Saskatchewan w Kanadzie i sprzedaje go jako MOP. Mosaic Fertilizantes produkuje i dystrybuuje nawozy w Brazylii. Mosaic ma też mały biznes biologicznych środków dla rolnictwa, Mosaic Biosciences.

Posiada akcje saudyjskiej spółki Saudi Arabian Mining Company (Ma'aden). W 2026 roku Mosaic sprzedał kopalnię potasu Carlsbad w Nowym Meksyku, postanowił sprzedać kompleks Araxá w Brazylii i wstrzymać wydobycie w Patrocínio. Jego wyniki zmieniają się wraz z cenami nawozów oraz z kosztem siarki i amoniaku.

Rynek wycenia Mosaic za wysokie koszty siarki i amoniaku, które sprawiają, że produkcja fosforanów jest nieopłacalna. Siarka kosztowała 522 dolary za tonę długą w Q2 2026, a kontrakty na siarkę na Q3 zostały ustalone na 705 dolarów. Segment Phosphate miał w Q2 2026 marżę brutto minus 4 dolary za tonę, a Mosaic ograniczył produkcję: Faustina stoi, a Bartow pracuje na poziomie 40% docelowego tempa. Brazylia także wstrzymuje produkcję nawozów masowych.

Mosaic miał stratę netto 531 mln dolarów w pierwszym półroczu 2026, w tym 442 mln dolarów obciążeń w Q1 z powodu decyzji dotyczących Araxá i Patrocínio. Skorygowana EBITDA spadła do 407 mln dolarów w Q2 2026 z 566 mln dolarów rok wcześniej. Potas jest stabilną częścią, z 278 mln dolarów skorygowanej EBITDA w Q2. Aby luka się zamknęła, muszą być spełnione trzy warunki.

Koszty siarki i amoniaku muszą spaść, co według Mosaic jest zjawiskiem tymczasowym, aby zakłady fosforanowe mogły wrócić do pełnego tempa. Ceny fosforanów muszą pozostać wysokie, dopóki światowa podaż jest ograniczona. Segment Potash musi wyprodukować około 9 mln ton w 2026 roku przy niższych kosztach jednostkowych. Raport za Q3 2026 z 3 listopada 2026 pokaże skutki ograniczeń produkcji i wyższego kosztu siarki.

Raport za Q4 2026 z lutego 2027 pokaże, czy produkcja zostanie wznowiona. Jeśli koszty surowców wrócą do normy, luka może się zamknąć w ciągu czterech do ośmiu następnych kwartałów. Główny powód, dla którego może się nie zamknąć, to długi okres wysokich kosztów siarki, na który Mosaic nie ma wpływu.

1. 3 lis 2026Oczekuje

   Wyniki za Q3 2026: marże fosforanów i przepływy pieniężneZaliczone, jeśli wolne przepływy pieniężne są dodatnie, a skorygowana EBITDA segmentu Phosphate jest blisko 128 mln dolarów z Q2 2026; niezaliczone, jeśli strata segmentu Phosphate jest większa albo pojawią się nowe cięcia produkcji.
2. luty 2027 · szac.Oczekuje

   Wyniki za Q4 2026: wznowienie produkcjiZaliczone, jeśli koszty siarki spadną i pojawi się plan wznowienia ograniczonej produkcji fosforanów; niezaliczone, jeśli ograniczenia będą trwać w 2027 roku.

Wszystkie spełnione i niespełnione punkty kontrolne wszystkich spółek (po angielsku)

• 23 września 2026Mosaic poinformował, że Karen Swager, wiceprezes wykonawcza do spraw operacji, przejdzie na emeryturę. Walter Precourt III zostaje wiceprezesem wykonawczym do spraw operacji 1 grudnia 2026.
• 28 sierpnia 2026Mosaic wydał zawiadomienia o wykupie za gotówkę ze środków własnych wszystkich pozostałych obligacji 4,050% z terminem w 2027 (304,9 mln dolarów), obligacji 5,375% z terminem w 2028 (124,1 mln dolarów) i debentur 7,30% z terminem w 2028 (108,2 mln dolarów). Obligacje z 2027 zostały wykupione 28 września 2026.
• 17 sierpnia 2026Mosaic sprzedał nowe obligacje senioralne za 2,0 mld dolarów: 1,0 mld dolarów z terminem w 2031 przy 5,350%, 500 mln dolarów z terminem w 2034 przy 5,650% i 500 mln dolarów z terminem w 2036 przy 5,900%. Środki przeznaczył na oferty odkupu swoich obligacji z terminem w 2027, 2028 i 2029, które zakończyły się 14 sierpnia 2026.

Ostatnie wyniki

4 sierpnia 2026 (8-K na sec.gov)

Następne wyniki

3 listopada 2026, potwierdzone przez spółkę.

• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 30 czerwca 2026Złożono 5 sierpnia 2026 · mos-20260630
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 4 sierpnia 2026 · mos-20260804

Wszystkie dokumenty w SEC EDGAR (CIK 1285785)

• Siarka i amoniak to główne surowce nawozu fosforanowego. Cena siarki na Q3 2026, 705 dolarów za tonę długą, jest znacznie wyższa niż 522 dolary z Q2. Jeśli te koszty pozostaną wysokie, zakłady fosforanowe pozostaną ograniczone, a segment Phosphate będzie nadal tracił pieniądze.
• Ceny nawozów zmieniają się wraz z cenami płodów rolnych, dochodami rolników i polityką rządów w Chinach i Indiach. Spadek cen fosforanów lub potasu szybko obniża zyski.
• W Brazylii Mosaic Fertilizantes miał niższe wolumeny sprzedaży, wyższe koszty jednostkowe i obciążenia około 482 mln dolarów z powodu decyzji dotyczących Araxá i Patrocínio w pierwszym półroczu 2026. Mosaic oczekuje, że skorygowana EBITDA tego segmentu w Q3 2026 będzie niższa niż w Q2.
• Wolne przepływy pieniężne wyniosły minus 153 mln dolarów w Q2 2026. Dług wzrósł do 5,86 mld dolarów na 30 czerwca 2026. Jeśli przepływy pieniężne nie poprawią się w drugim półroczu 2026, jak oczekuje spółka, dług może pozostać wysoki.

Mosaic finansuje działalność obligacjami senioralnymi, papierami komercyjnymi i kredytami bankowymi. Na 30 czerwca 2026 łączny dług wynosił 5,86 mld dolarów: dług krótkoterminowy 1,02 mld dolarów, który obejmuje 519,2 mln dolarów papierów komercyjnych, bieżące części długu 66,7 mln dolarów oraz dług długoterminowy 4,77 mld dolarów. Czytaj dalej

Stopa dywidendy

5,0% (ostatnie 12 miesięcy, przy dzisiejszej cenie 17,68 USD)

Wypłacono na akcję

0,88 USD w ostatnich 12 miesiącach (liczba wypłat: 4)

Obecna stawka roczna

0,88 USD (0,22 USD × 4 rocznie)

Wskaźnik wypłaty

52% zysku z ostatniego roku obrotowego (rok zakończony 31 grudnia 2025)

Ostatni dzień bez dywidendy

10 września 2026, 0,22 USD na akcję

Dywidenda na akcję w poszczególnych latach

W ciągu ostatnich 5 lat dywidenda rosła o około 28,6% rocznie. W ciągu ostatnich 10 lat dywidenda spadała o około 2,2% rocznie.

Źródło: raporty spółki i dane rynkowe, odczytane 26 października 2026. Dzień bez dywidendy to pierwszy dzień, w którym kupujący nie dostaje już kolejnej wypłaty.