Fiserv

Fiserv vende pagos y tecnología financiera a bancos, cooperativas de crédito y comercios. Informa dos segmentos. Merchant Solutions procesa pagos con tarjeta para empresas y vende Clover, un sistema de punto de venta y gestión de negocios para comercios pequeños y medianos. Financial Solutions opera el procesamiento central de cuentas, la banca digital, la emisión de tarjetas y las redes de pago de bancos y cooperativas de crédito.

La mayor parte de los ingresos son recurrentes, por comisiones de transacciones, cuentas y servicios. En el primer semestre de 2026, los ingresos fueron de 10.32 mil millones de dólares. En agosto de 2026, Fiserv puso su red de cajeros automáticos MoneyPass, sus servicios administrados de cajeros automáticos y sus negocios de efectivo en una empresa conjunta en la que conserva una participación minoritaria. La acción cotiza en Nasdaq con el símbolo FISV.

Fiserv cotiza con un descuento porque sus ingresos caen, su perspectiva se recorta una y otra vez, y sus líderes cambian en medio de una recuperación. Los ingresos orgánicos cayeron 5 % en el Q2 de 2026, con una caída de 8 % en Financial Solutions, y la UPA ajustada cayó 26 %. El 6 de agosto de 2026, Fiserv recortó su perspectiva de 2026 a ingresos orgánicos de menos 1 % a 0 % y UPA ajustada de 7.20 a 7.40 dólares, desde un crecimiento de 1 % a 3 % y una UPA de 8.00 a 8.30 dólares. El CEO, Mike Lyons, se fue el 15 de junio de 2026 para dirigir Truist, cerca de un mes después del Día del Inversionista, y el presidente se fue el 7 de julio de 2026.

El mercado duda del plan de acción One Fiserv y de las metas a mediano plazo que Fiserv fijó en su Día del Inversionista del 14 de mayo de 2026: un crecimiento ajustado de ingresos de 4 % a 6 % al año de 2027 a 2029, un margen operativo ajustado de 37 % o más y una UPA ajustada de 12 dólares o más en 2029. Para que la brecha se cierre, los ingresos orgánicos deben dejar de caer en 2026 y volver a crecer en 2027, Clover debe seguir creciendo, los clientes bancarios centrales deben dejar de irse, y los márgenes deben recuperarse mientras Fiserv mantiene su calificación de grado de inversión. La primera prueba es el informe del Q3 de 2026 el 3 de noviembre de 2026. La perspectiva de 2027 en febrero de 2027 debe coincidir con el plan a mediano plazo.

Si el crecimiento vuelve en 2027, la brecha puede cerrarse en dos a tres años. El riesgo principal es que los nuevos líderes vuelvan a recortar las metas.

1. 3 nov 2026Pendiente

   Resultados del Q3 de 2026: ingresos orgánicos y la nueva perspectivaPasa si los ingresos orgánicos quedan dentro de la perspectiva anual de menos 1 % a 0 %, hay un margen estable y ningún nuevo recorte de la perspectiva; falla si hay otro recorte o una mayor caída de los ingresos.
2. febrero de 2027 · est.Pendiente

   Resultados de todo 2026 y perspectiva de 2027Pasa si la perspectiva de 2027 trae un crecimiento positivo de los ingresos orgánicos acorde con la meta a mediano plazo de 4 % a 6 %; falla si trae una meta más baja o ingresos planos.
3. mayo de 2027 · est.Pendiente

   Resultados del Q1 de 2027: regreso al crecimientoPasa si hay crecimiento orgánico positivo en ambos segmentos; falla si los ingresos de Financial Solutions caen otro trimestre.

Todos los puntos de control cumplidos y fallidos de todos los picks (en inglés)

• 16 de septiembre de 2026Adam Rosman renunció como director administrativo y director legal, con efecto el 30 de septiembre de 2026. Eric Nelson, el consejero general, pasó a ser director legal el 1 de octubre de 2026.
• 6 de agosto de 2026Fiserv presentó los resultados del Q2 de 2026. Los ingresos GAAP cayeron 4 % a 5.29 mil millones de dólares, y los ingresos orgánicos cayeron 5 %. La UPA ajustada cayó 26 % a 1.84 dólares. El margen operativo ajustado cayó a 31.8 % desde 39.6 %. Fiserv recortó su perspectiva de 2026 a ingresos orgánicos de menos 1 % a 0 % y UPA ajustada de 7.20 a 7.40 dólares, y mantuvo sus metas de crecimiento a mediano plazo. También completó la empresa conjunta de MoneyPass.
• 7 de julio de 2026Dhivya Suryadevara renunció como presidenta. Andrew Gelb y Srini Krish pasaron a ser líderes interinos del negocio Financial Solutions.

Últimos resultados

6 de agosto de 2026 (8-K en sec.gov)

Próximos resultados

3 de noviembre de 2026, confirmado por la empresa.

• 10-QInforme trimestral del período que termina el 30 de junio de 2026Presentado el 7 de agosto de 2026 · fisv-20260630
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 6 de agosto de 2026 · fi-20260806
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 31 de marzo de 2026Presentado el 6 de mayo de 2026 · fisv-20260331
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 5 de mayo de 2026 · fi-20260505
• 10-KInforme anual del período que termina el 31 de diciembre de 2025Presentado el 19 de febrero de 2026 · fi-20251231
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 10 de febrero de 2026 · fi-20260210
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 30 de septiembre de 2025Presentado el 30 de octubre de 2025 · fisv-20250930
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 29 de octubre de 2025 · fi-20251029

Todas las presentaciones en SEC EDGAR (CIK 798354)

• Los ingresos están cayendo. Los ingresos orgánicos cayeron 4 % en el primer semestre de 2026, y Financial Solutions cayó 7 %. Si los clientes bancarios se van o se frena el crecimiento de Clover, las metas de 2027 a 2029 pueden fallar.
• Los cambios de liderazgo añaden riesgo de ejecución. El CEO se fue en junio de 2026, la presidenta en julio de 2026 y el director legal en septiembre de 2026. Financial Solutions tiene líderes interinos.
• Los márgenes cayeron. El margen operativo ajustado fue de 31.8 % en el Q2 de 2026, frente a 39.6 % un año antes, por menores ingresos y gasto en el plan One Fiserv. Una recuperación lenta retrasa la meta de 37 % o más.
• Los pagos y la tecnología bancaria son muy competitivos. Otras empresas de punto de venta y de pagos compiten con Clover, y la nueva tecnología y la IA pueden bajar los precios o llevar a los clientes a nuevos proveedores.
• La deuda era de cerca de 27.9 mil millones de dólares al 30 de junio de 2026. El gasto por intereses fue de 717 millones de dólares en el primer semestre de 2026. Fiserv apunta a un apalancamiento bruto de 2.5 a 3.0 veces y a una calificación de grado de inversión, así que una menor ganancia deja menos efectivo para recompras.

Al 30 de junio de 2026, Fiserv tenía 627 millones de dólares en efectivo y cerca de 27.9 mil millones de dólares en deuda: 1.2 mil millones de dólares de deuda a corto plazo y vencimientos corrientes y 26.7 mil millones de dólares de deuda a largo plazo. La deuda a largo plazo incluye pagarés con vencimiento en julio de 2026, marzo de 2027 y junio de 2027, porque Fiserv piensa refinanciarlos con papel comercial o con su línea de crédito rotativa. Leer más

Fiserv no paga dividendo.

Fuente: informes de la empresa y datos de mercado, leídos el 26 de octubre de 2026. La fecha ex-dividendo es el primer día en que un comprador ya no recibe el próximo pago.