Fiserv

تبيع Fiserv المدفوعات والتكنولوجيا المالية للبنوك واتحادات الائتمان والتجار. وتعلن قطاعين. يعالج قطاع Merchant Solutions مدفوعات البطاقات للشركات ويبيع Clover، وهو نظام نقاط بيع وإدارة أعمال للتجار الصغار والمتوسطين. ويدير قطاع Financial Solutions معالجة الحسابات الأساسية والخدمات المصرفية الرقمية وإصدار البطاقات وشبكات الدفع للبنوك واتحادات الائتمان.

ومعظم الإيرادات متكررة، من رسوم المعاملات والحسابات والخدمات. وفي النصف الأول من 2026 بلغت الإيرادات 10.32 مليار دولار. وفي أغسطس 2026 وضعت Fiserv شبكة صرافات MoneyPass وخدمات إدارة الصرافات وأعمال النقد في مشروع مشترك تحتفظ فيه بحصة أقلية. ويتداول السهم في Nasdaq تحت الرمز FISV.

تتداول Fiserv بخصم لأن إيراداتها تنخفض وتوقعاتها تُخفض باستمرار وقادتها يتغيرون باستمرار في منتصف عملية إصلاح. فانخفضت الإيرادات العضوية 5% في Q2 2026، مع انخفاض 8% في Financial Solutions، وانخفض ربح السهم المعدل 26%. وفي 6 أغسطس 2026 خفضت Fiserv توقعاتها لعام 2026 إلى إيرادات عضوية بين سالب 1% و0% وربح سهم معدل بين 7.20 و7.40 دولار، من نمو بين 1% و3% وربح سهم بين 8.00 و8.30 دولار. وغادر الرئيس التنفيذي مايك لايونز في 15 يونيو 2026 لقيادة Truist، بعد نحو شهر من يوم المستثمرين، وغادر الرئيس في 7 يوليو 2026.

ويشك السوق في خطة العمل One Fiserv وفي الأهداف المتوسطة الأجل التي حددتها Fiserv في يوم المستثمرين في 14 مايو 2026: نمو إيرادات معدل 4% إلى 6% سنويا من 2027 إلى 2029، وهامش تشغيل معدل 37% أو أكثر، وربح سهم معدل 12 دولارا أو أكثر في 2029. ولكي تُسدّ الفجوة، يجب أن تتوقف الإيرادات العضوية عن الانخفاض في 2026 وأن تنمو مرة أخرى في 2027، وأن يواصل Clover النمو، وأن يتوقف عملاء البنوك الأساسيون عن المغادرة، وأن تتعافى الهوامش بينما تحتفظ Fiserv بتصنيفها الاستثماري. والاختبار الأول هو تقرير Q3 2026 في 3 نوفمبر 2026. ويجب أن تتطابق توقعات 2027 في فبراير 2027 مع الخطة المتوسطة الأجل.

وإذا عاد النمو في 2027، يمكن أن تُسدّ الفجوة خلال سنتين إلى ثلاث. والخطر الرئيسي هو أن يخفض القادة الجدد الأهداف مرة أخرى.

1. 3 نوفمبر 2026قادمة

   نتائج Q3 2026: الإيرادات العضوية والتوقعات الجديدةتنجح إيرادات عضوية ضمن التوقعات بين سالب 1% و0% للسنة وهامش مستقر ودون خفض جديد للتوقعات؛ ويفشل خفض آخر أو انخفاض أكبر في الإيرادات.
2. فبراير 2027 · تقديريقادمة

   نتائج السنة الكاملة 2026 وتوقعات 2027تنجح توقعات 2027 بنمو إيرادات عضوي إيجابي يتماشى مع الهدف المتوسط الأجل 4% إلى 6%؛ ويفشل هدف أقل أو إيرادات ثابتة.
3. مايو 2027 · تقديريقادمة

   نتائج Q1 2027: العودة إلى النموينجح نمو عضوي إيجابي في القطاعين؛ ويفشل ربع آخر من انخفاض إيرادات Financial Solutions.

كل نقاط المتابعة التي تحققت أو لم تتحقق لكل الأسهم (بالإنجليزية)

• 16 سبتمبر 2026استقال آدم روزمان من منصب كبير المسؤولين الإداريين وكبير المسؤولين القانونيين، اعتبارا من 30 سبتمبر 2026. وأصبح إريك نيلسون، المستشار العام، كبير المسؤولين القانونيين في 1 أكتوبر 2026.
• 6 أغسطس 2026أعلنت Fiserv نتائج Q2 2026. انخفضت الإيرادات وفق GAAP 4% إلى 5.29 مليار دولار، وانخفضت الإيرادات العضوية 5%. وانخفض ربح السهم المعدل 26% إلى 1.84 دولار. وانخفض هامش التشغيل المعدل إلى 31.8% من 39.6%. وخفضت Fiserv توقعاتها لعام 2026 إلى إيرادات عضوية بين سالب 1% و0% وربح سهم معدل بين 7.20 و7.40 دولار، وأبقت على أهداف النمو المتوسطة الأجل. كما أتمت المشروع المشترك MoneyPass.
• 7 يوليو 2026استقالت ديفيا سوريديفارا من منصب الرئيس. وأصبح أندرو غيلب وسريني كريش قائدين مؤقتين لأعمال Financial Solutions.

آخر نتائج

6 أغسطس 2026 (نموذج 8-K على sec.gov)

النتائج القادمة

3 نوفمبر 2026، أكدته الشركة.

• 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 30 يونيو 2026قُدِّم في 7 أغسطس 2026 · fisv-20260630
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 6 أغسطس 2026 · fi-20260806
• 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 31 مارس 2026قُدِّم في 6 مايو 2026 · fisv-20260331
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 5 مايو 2026 · fi-20260505
• 10-Kتقرير سنوي عن الفترة المنتهية في 31 ديسمبر 2025قُدِّم في 19 فبراير 2026 · fi-20251231
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 10 فبراير 2026 · fi-20260210
• 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 30 سبتمبر 2025قُدِّم في 30 أكتوبر 2025 · fisv-20250930
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 29 أكتوبر 2025 · fi-20251029

كل الإيداعات على SEC EDGAR (CIK 798354)

• الإيرادات تنخفض. فانخفضت الإيرادات العضوية 4% في النصف الأول من 2026، وانخفض Financial Solutions 7%. وإذا غادر عملاء البنوك أو تباطأ نمو Clover، فقد تفشل أهداف 2027 إلى 2029.
• تضيف تغييرات القيادة مخاطر في التنفيذ. فغادر الرئيس التنفيذي في يونيو 2026، والرئيس في يوليو 2026، وكبير المسؤولين القانونيين في سبتمبر 2026. ولدى Financial Solutions قادة مؤقتون.
• انخفضت الهوامش. فكان هامش التشغيل المعدل 31.8% في Q2 2026، مقابل 39.6% قبل عام، بسبب انخفاض الإيرادات والإنفاق على خطة One Fiserv. ويؤخر التعافي البطيء هدف 37% أو أكثر.
• المدفوعات وتكنولوجيا البنوك شديدة التنافسية. وتنافس شركات نقاط البيع والدفع الأخرى Clover، ويمكن للتكنولوجيا الجديدة والذكاء الاصطناعي أن تخفض الأسعار أو تنقل العملاء إلى مزودين جدد.
• بلغ الدين نحو 27.9 مليار دولار في 30 يونيو 2026. وبلغ مصروف الفوائد 717 مليون دولار في النصف الأول من 2026. وتستهدف Fiserv رافعة إجمالية بين 2.5 و3.0 مرة وتصنيفا استثماريا، لذلك يترك الربح الأقل نقدا أقل لإعادة شراء الأسهم.

في 30 يونيو 2026 كان لدى Fiserv نقد قدره 627 مليون دولار ودين نحو 27.9 مليار دولار: 1.2 مليار دولار من الدين قصير الأجل والاستحقاقات الحالية و26.7 مليار دولار من الدين طويل الأجل. ويشمل الدين طويل الأجل سندات تحل في يوليو 2026 ومارس 2027 ويونيو 2027، لأن Fiserv تنوي إعادة تمويلها بأوراق تجارية أو بتسهيلات الائتمان المتجددة. اقرأ المزيد

Fiserv لا تدفع توزيعات أرباح.

المصدر: تقارير الشركة وبيانات السوق، قُرئت في 26 أكتوبر 2026. تاريخ انقطاع الاستحقاق هو أول يوم لا يحصل فيه المشتري على الدفعة التالية.