Fiserv

Fiservは、銀行、信用組合、加盟店に、決済と金融テクノロジーを販売しています。報告する事業部門は二つです。Merchant Solutionsは、企業のカード決済を処理し、中小の加盟店向けのPOSおよび事業管理システムCloverを販売しています。Financial Solutionsは、銀行と信用組合向けに、口座処理の中核、デジタルバンキング、カード発行、決済ネットワークを運営しています。

売上の大半は、取引、口座、サービスの手数料による継続的な収益です。2026年の上半期の売上高は103.2億ドルでした。2026年8月、Fiservは、MoneyPassのATMネットワーク、ATMの運用サービス、現金関連事業を、少数株式を残す合弁会社に移しました。株式は、ティッカー FISV でNasdaqで取引されています。

Fiservは、売上が減り、見通しが引き下げられ続け、立て直しの最中に経営陣が変わり続けているため、割安に取引されています。オーガニック売上は2026年のQ2に5%減り、Financial Solutionsは8%減り、調整後の一株当たり利益は26%減りました。2026年8月6日、Fiservは2026年の見通しを、オーガニック売上が1%から3%の成長、一株当たり利益が8.00ドルから8.30ドルだったところから、オーガニック売上がマイナス1%から0%、調整後の一株当たり利益が7.20ドルから7.40ドルに引き下げました。CEOのMike Lyonsは、投資家向け説明会の約一か月後の2026年6月15日に、Truistを率いるために退任し、社長は2026年7月7日に退任しました。

市場は、One Fiservの行動計画と、Fiservが2026年5月14日の投資家向け説明会で示した中期目標を疑っています。その目標とは、2027年から2029年に年4%から6%の調整後の売上成長、37%以上の調整後の営業利益率、2029年の調整後の一株当たり利益12ドル以上です。差が縮まるには、オーガニック売上が2026年に減り止まって2027年に再び伸び、Cloverが成長し続け、中核の銀行顧客の離脱が止まり、Fiservが投資適格の格付けを保ちながら利益率が回復する必要があります。最初の試金石は、2026年11月3日の2026年Q3の決算です。

2027年2月の2027年の見通しは、中期計画に合致する必要があります。2027年に成長が戻れば、差は二〜三年で縮まる可能性があります。主なリスクは、新しい経営陣が再び目標を引き下げることです。

1. 2026年11月3日これから

   2026年Q3決算:オーガニック売上と新しい見通しオーガニック売上が通期の見通しのマイナス1%から0%の範囲内で、利益率が安定し、見通しの新たな引き下げがなければ合格。再び引き下げられるか、売上の減少が大きくなれば不合格。
2. 2027年2月 · 推定これから

   2026年通期決算と2027年の見通し中期目標の4%から6%に沿った、オーガニック売上の成長がプラスの2027年の見通しなら合格。目標が低いか、売上が横ばいなら不合格。
3. 2027年5月 · 推定これから

   2027年Q1決算:成長への回帰両事業部門のオーガニック成長がプラスなら合格。Financial Solutionsの売上がもう一四半期減れば不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年9月16日Adam Rosmanは、最高管理責任者兼最高法務責任者を辞任し、2026年9月30日付で退任しました。法務顧問のEric Nelsonが、2026年10月1日に最高法務責任者に就任しました。
• 2026年8月6日Fiservは2026年のQ2決算を発表しました。GAAPの売上高は4%減って52.9億ドルとなり、オーガニック売上は5%減りました。調整後の一株当たり利益は26%減って1.84ドルでした。調整後の営業利益率は39.6%から31.8%に下がりました。Fiservは、2026年の見通しを、オーガニック売上がマイナス1%から0%、調整後の一株当たり利益が7.20ドルから7.40ドルに引き下げ、中期の成長目標は据え置きました。MoneyPassの合弁会社も完了しました。
• 2026年7月7日Dhivya Suryadevaraは、社長を辞任しました。Andrew GelbとSrini Krishが、Financial Solutions事業の暫定の責任者になりました。

前回の決算

2026年8月6日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年11月3日。企業が確認済みです。

• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年8月7日 · fisv-20260630
• 8-K決算発表提出日 2026年8月6日 · fi-20260806
• 10-Q2026年3月31日までの期間の四半期報告書提出日 2026年5月6日 · fisv-20260331
• 8-K決算発表提出日 2026年5月5日 · fi-20260505
• 10-K2025年12月31日までの期間の年次報告書提出日 2026年2月19日 · fi-20251231
• 8-K決算発表提出日 2026年2月10日 · fi-20260210
• 10-Q2025年9月30日までの期間の四半期報告書提出日 2025年10月30日 · fisv-20250930
• 8-K決算発表提出日 2025年10月29日 · fi-20251029

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 798354)

• 売上が減っています。オーガニック売上は2026年上半期に4%減り、Financial Solutionsは7%減りました。銀行顧客が離れたり、Cloverの成長が鈍ったりすれば、2027年から2029年の目標は達成できなくなる可能性があります。
• 経営陣の交代は、実行上のリスクを加えます。CEOは2026年6月に、社長は2026年7月に、最高法務責任者は2026年9月に退任しました。Financial Solutionsには暫定の責任者がいます。
• 利益率が下がりました。調整後の営業利益率は2026年のQ2に31.8%で、前年は39.6%でした。売上の減少と、One Fiservの計画への支出によるものです。回復が遅れると、37%以上の目標が遅れます。
• 決済と銀行向けの技術は競争が非常に激しいです。他のPOSや決済の会社がCloverと競合しており、新しい技術やAIが価格を下げたり、顧客を新しい提供会社に移したりする可能性があります。
• 負債は2026年6月30日時点で約279億ドルでした。支払利息は2026年上半期に7.17億ドルでした。Fiservは、2.5倍から3.0倍の総レバレッジと投資適格の格付けを目標としているため、利益が減れば、自社株買いに回る現金が減ります。

2026年6月30日時点で、Fiservの現金は6.27億ドル、負債は約279億ドルで、内訳は、短期負債と一年以内に返済する部分が12億ドル、長期負債が267億ドルでした。長期負債には、2026年7月、2027年3月、2027年6月に満期を迎える社債が含まれ、Fiservはこれらをコマーシャル・ペーパーまたはリボルビング・クレジット・ファシリティで借り換えるつもりだからです。 続きを読む

Fiservは配当を支払っていません。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。