Fiserv

Fiserv sprzedaje płatności i technologie finansowe bankom, spółdzielczym kasom oszczędnościowo-kredytowym i sprzedawcom. Raportuje dwa segmenty. Merchant Solutions przetwarza płatności kartowe dla firm i sprzedaje Clover, system kasowy i zarządzania firmą dla małych i średnich sprzedawców. Financial Solutions prowadzi podstawowe przetwarzanie rachunków, bankowość cyfrową, wydawanie kart i sieci płatnicze dla banków i kas kredytowych.

Większość przychodów jest powtarzalna, z opłat za transakcje, rachunki i usługi. W pierwszym półroczu 2026 przychody wyniosły 10,32 mld dolarów. W sierpniu 2026 Fiserv przeniósł swoją sieć bankomatów MoneyPass, zarządzane usługi bankomatowe i biznesy gotówkowe do spółki joint venture, w której zachował udział mniejszościowy. Akcje są notowane na Nasdaq pod symbolem FISV.

Fiserv handluje z dyskontem, ponieważ jego przychody spadają, prognoza jest wciąż obcinana, a liderzy zmieniają się w środku naprawy. Przychody organiczne spadły o 5% w Q2 2026, z 8% spadkiem w Financial Solutions, a skorygowany zysk na akcję spadł o 26%. 6 sierpnia 2026 Fiserv obciął prognozę na 2026 do przychodów organicznych od minus 1% do 0% i skorygowanego zysku na akcję od 7,20 do 7,40 dolara, z wzrostu od 1% do 3% i zysku na akcję od 8,00 do 8,30 dolara. Prezes, Mike Lyons, odszedł 15 czerwca 2026, aby kierować Truist, około miesiąca po Investor Day, a wiceprezes odszedł 7 lipca 2026.

Rynek wątpi w plan działania One Fiserv i cele średnioterminowe, które Fiserv ustalił na Investor Day 14 maja 2026: skorygowany wzrost przychodów od 4% do 6% rocznie od 2027 do 2029, skorygowana marża operacyjna 37% lub więcej i skorygowany zysk na akcję 12 dolarów lub więcej w 2029. Aby luka się zamknęła, przychody organiczne muszą przestać spadać w 2026 i znów rosnąć w 2027, Clover musi dalej rosnąć, główni klienci bankowi muszą przestać odchodzić, a marże muszą się odbudować, gdy Fiserv utrzyma rating inwestycyjny. Pierwszym testem jest raport za Q3 2026 3 listopada 2026. Prognoza na 2027 w lutym 2027 musi odpowiadać planowi średnioterminowemu.

Jeśli wzrost wróci w 2027, luka może się zamknąć w ciągu dwóch do trzech lat. Główne ryzyko to ponowne obcięcie celów przez nowych liderów.

1. 3 lis 2026Oczekuje

   Wyniki za Q3 2026: przychody organiczne i nowa prognozaPrzychody organiczne w prognozie od minus 1% do 0% na rok, stabilna marża i brak nowego obcięcia prognozy oznaczają zaliczenie; kolejne obcięcie albo większy spadek przychodów oznaczają niezaliczenie.
2. luty 2027 · szac.Oczekuje

   Wyniki za cały rok 2026 i prognoza na 2027Prognoza na 2027 z dodatnim wzrostem przychodów organicznych zgodnym z celem średnioterminowym od 4% do 6% oznacza zaliczenie; niższy cel albo płaskie przychody oznaczają niezaliczenie.
3. maj 2027 · szac.Oczekuje

   Wyniki za Q1 2027: powrót do wzrostuDodatni wzrost organiczny w obu segmentach oznacza zaliczenie; kolejny kwartał spadających przychodów Financial Solutions oznacza niezaliczenie.

Wszystkie spełnione i niespełnione punkty kontrolne wszystkich spółek (po angielsku)

• 16 września 2026Adam Rosman zrezygnował ze stanowiska dyrektora administracyjnego i głównego radcy prawnego ze skutkiem od 30 września 2026. Eric Nelson, radca generalny, został głównym radcą prawnym 1 października 2026.
• 6 sierpnia 2026Fiserv podał wyniki za Q2 2026. Przychody według GAAP spadły o 4% do 5,29 mld dolarów, a przychody organiczne spadły o 5%. Skorygowany zysk na akcję spadł o 26% do 1,84 dolara. Skorygowana marża operacyjna spadła do 31,8% z 39,6%. Fiserv obciął prognozę na 2026 do przychodów organicznych od minus 1% do 0% i skorygowanego zysku na akcję od 7,20 do 7,40 dolara oraz utrzymał cele wzrostu średnioterminowego. Zakończył też spółkę joint venture MoneyPass.
• 7 lipca 2026Dhivya Suryadevara zrezygnowała ze stanowiska wiceprezesa. Andrew Gelb i Srini Krish zostali tymczasowymi liderami biznesu Financial Solutions.

Ostatnie wyniki

6 sierpnia 2026 (8-K na sec.gov)

Następne wyniki

3 listopada 2026, potwierdzone przez spółkę.

• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 30 czerwca 2026Złożono 7 sierpnia 2026 · fisv-20260630
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 6 sierpnia 2026 · fi-20260806
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 31 marca 2026Złożono 6 maja 2026 · fisv-20260331
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 5 maja 2026 · fi-20260505
• 10-KRaport roczny za okres kończący się 31 grudnia 2025Złożono 19 lutego 2026 · fi-20251231
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 10 lutego 2026 · fi-20260210
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 30 września 2025Złożono 30 października 2025 · fisv-20250930
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 29 października 2025 · fi-20251029

Wszystkie dokumenty w SEC EDGAR (CIK 798354)

• Przychody spadają. Przychody organiczne spadły o 4% w pierwszym półroczu 2026, a Financial Solutions o 7%. Jeśli klienci bankowi odejdą albo wzrost Clover zwolni, cele na lata 2027 do 2029 mogą się nie powieść.
• Zmiany w kierownictwie dodają ryzyko wykonania. Prezes odszedł w czerwcu 2026, wiceprezes w lipcu 2026, a główny radca prawny we wrześniu 2026. Financial Solutions ma tymczasowych liderów.
• Marże spadły. Skorygowana marża operacyjna wyniosła 31,8% w Q2 2026, wobec 39,6% rok wcześniej, przez niższe przychody i wydatki na plan One Fiserv. Powolne odbicie opóźnia cel 37% lub więcej.
• Płatności i technologia bankowa są bardzo konkurencyjne. Inne firmy systemów kasowych i płatności konkurują z Clover, a nowa technologia i AI mogą obniżyć ceny albo przenieść klientów do nowych dostawców.
• Dług wynosił około 27,9 mld dolarów na 30 czerwca 2026. Koszty odsetek wyniosły 717 mln dolarów w pierwszym półroczu 2026. Fiserv celuje w dźwignię brutto od 2,5 do 3,0 raza i rating inwestycyjny, więc niższy zysk zostawia mniej gotówki na skup akcji.

Na 30 czerwca 2026 Fiserv miał 627 mln dolarów gotówki i około 27,9 mld dolarów długu: 1,2 mld dolarów długu krótkoterminowego i bieżących zapadalności oraz 26,7 mld dolarów długu długoterminowego. Dług długoterminowy obejmuje obligacje z terminami lipiec 2026, marzec 2027 i czerwiec 2027, bo Fiserv zamierza je zrefinansować papierami komercyjnymi albo odnawialną linią kredytową. Czytaj dalej

Fiserv nie wypłaca dywidendy.

Źródło: raporty spółki i dane rynkowe, odczytane 26 października 2026. Dzień bez dywidendy to pierwszy dzień, w którym kupujący nie dostaje już kolejnej wypłaty.