Fiserv

Fiserv vend des paiements et de la technologie financière aux banques, aux coopératives de crédit et aux commerçants. Elle publie deux segments. Merchant Solutions traite les paiements par carte des entreprises et vend Clover, un système de point de vente et de gestion d’entreprise pour les petits et moyens commerçants. Financial Solutions exploite le traitement central des comptes, la banque numérique, l’émission de cartes et les réseaux de paiement pour les banques et les coopératives de crédit.

L’essentiel du chiffre d’affaires est récurrent, tiré de frais de transactions, de comptes et de services. Au premier semestre 2026, le chiffre d’affaires était de 10,32 milliards de dollars. En août 2026, Fiserv a placé son réseau de distributeurs MoneyPass, ses services gérés de distributeurs et ses activités d’espèces dans une coentreprise où elle garde une participation minoritaire. L’action se négocie au Nasdaq sous le symbole FISV.

Fiserv se négocie avec une décote, car son chiffre d’affaires baisse, ses prévisions sont réduites sans cesse, et ses dirigeants changent en plein redressement. Le chiffre d’affaires organique a baissé de 5 % au Q2 2026, avec une baisse de 8 % dans Financial Solutions, et le BPA ajusté a baissé de 26 %. Le 6 août 2026, Fiserv a réduit ses prévisions 2026 à un chiffre d’affaires organique de moins 1 % à 0 % et un BPA ajusté de 7,20 $ à 7,40 $, contre une croissance de 1 % à 3 % et un BPA de 8,00 $ à 8,30 $. Le PDG, Mike Lyons, est parti le 15 juin 2026 pour diriger Truist, environ un mois après l’Investor Day, et le président est parti le 7 juillet 2026.

Le marché doute du plan d’action One Fiserv et des objectifs à moyen terme que Fiserv a fixés lors de son Investor Day du 14 mai 2026 : une croissance ajustée du chiffre d’affaires de 4 % à 6 % par an de 2027 à 2029, une marge d’exploitation ajustée de 37 % ou plus et un BPA ajusté de 12 $ ou plus en 2029. Pour que l’écart se comble, le chiffre d’affaires organique doit cesser de baisser en 2026 et croître de nouveau en 2027, Clover doit continuer à croître, les clients bancaires de base doivent cesser de partir, et les marges doivent se redresser pendant que Fiserv garde sa note de qualité investissement. Le premier test est le rapport du Q3 2026 le 3 novembre 2026. Les prévisions 2027 en février 2027 doivent correspondre au plan à moyen terme.

Si la croissance revient en 2027, l’écart peut se combler sur deux à trois ans. Le principal risque est que les nouveaux dirigeants réduisent de nouveau les objectifs.

1. 3 nov. 2026À venir

   Résultats du Q3 2026 : chiffre d’affaires organique et nouvelles prévisionsUn chiffre d’affaires organique dans les prévisions de moins 1 % à 0 % pour l’année, une marge stable et aucune nouvelle réduction des prévisions sont réussis ; une autre réduction ou une baisse plus forte du chiffre d’affaires est échouée.
2. février 2027 · est.À venir

   Résultats de l’année entière 2026 et prévisions 2027Des prévisions 2027 avec une croissance organique positive du chiffre d’affaires conforme à l’objectif à moyen terme de 4 % à 6 % sont réussies ; un objectif plus bas ou un chiffre d’affaires stable est échoué.
3. mai 2027 · est.À venir

   Résultats du Q1 2027 : retour à la croissanceUne croissance organique positive dans les deux segments est réussie ; un autre trimestre de chiffre d’affaires en baisse de Financial Solutions est échoué.

Tous les points de contrôle réussis et échoués de tous les picks (en anglais)

• 16 septembre 2026Adam Rosman a démissionné de ses fonctions de directeur administratif et de directeur juridique, avec effet le 30 septembre 2026. Eric Nelson, le General Counsel, est devenu directeur juridique le 1er octobre 2026.
• 6 août 2026Fiserv a publié ses résultats du Q2 2026. Le chiffre d’affaires GAAP a baissé de 4 %, à 5,29 milliards de dollars, et le chiffre d’affaires organique de 5 %. Le BPA ajusté a baissé de 26 %, à 1,84 $. La marge d’exploitation ajustée est tombée à 31,8 % contre 39,6 %. Fiserv a réduit ses prévisions 2026 à un chiffre d’affaires organique de moins 1 % à 0 % et un BPA ajusté de 7,20 $ à 7,40 $, et elle a maintenu ses objectifs de croissance à moyen terme. Elle a aussi finalisé la coentreprise MoneyPass.
• 7 juillet 2026Dhivya Suryadevara a démissionné de son poste de présidente. Andrew Gelb et Srini Krish sont devenus dirigeants par intérim de l’activité Financial Solutions.

Derniers résultats

6 août 2026 (8-K sur sec.gov)

Prochains résultats

3 novembre 2026, confirmée par l’entreprise.

• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 30 juin 2026Déposé le 7 août 2026 · fisv-20260630
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 6 août 2026 · fi-20260806
• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 31 mars 2026Déposé le 6 mai 2026 · fisv-20260331
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 5 mai 2026 · fi-20260505
• 10-KRapport annuel pour la période close le 31 décembre 2025Déposé le 19 février 2026 · fi-20251231
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 10 février 2026 · fi-20260210
• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 30 septembre 2025Déposé le 30 octobre 2025 · fisv-20250930
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 29 octobre 2025 · fi-20251029

Tous les dépôts sur SEC EDGAR (CIK 798354)

• Le chiffre d’affaires baisse. Le chiffre d’affaires organique a baissé de 4 % au premier semestre 2026, et Financial Solutions de 7 %. Si des clients bancaires partent ou si la croissance de Clover ralentit, les objectifs 2027 à 2029 peuvent échouer.
• Les changements de direction ajoutent un risque d’exécution. Le PDG est parti en juin 2026, le président en juillet 2026 et le directeur juridique en septembre 2026. Financial Solutions a des dirigeants par intérim.
• Les marges ont baissé. La marge d’exploitation ajustée était de 31,8 % au Q2 2026, contre 39,6 % un an plus tôt, à cause d’un chiffre d’affaires plus bas et des dépenses du plan One Fiserv. Un redressement lent retarde l’objectif de 37 % ou plus.
• Les paiements et la technologie bancaire sont très concurrentiels. D’autres entreprises de points de vente et de paiement concurrencent Clover, et la nouvelle technologie et l’IA peuvent faire baisser les prix ou faire passer des clients à de nouveaux fournisseurs.
• La dette était d’environ 27,9 milliards de dollars au 30 juin 2026. Les charges d’intérêts étaient de 717 millions de dollars au premier semestre 2026. Fiserv vise un endettement brut de 2,5 à 3,0 fois et une note de qualité investissement, donc un bénéfice plus bas laisse moins de trésorerie pour les rachats d’actions.

Au 30 juin 2026, Fiserv avait 627 millions de dollars de trésorerie et environ 27,9 milliards de dollars de dette : 1,2 milliard de dollars de dette à court terme et d’échéances courantes et 26,7 milliards de dollars de dette à long terme. La dette à long terme comprend des obligations échéant en juillet 2026, mars 2027 et juin 2027, car Fiserv a l’intention de les refinancer avec du papier commercial ou sa facilité de crédit renouvelable. Lire la suite

Fiserv ne verse pas de dividende.

Source : rapports de l'entreprise et données de marché, lues le 26 octobre 2026. La date ex-dividende est le premier jour où un acheteur ne reçoit plus le prochain versement.