STERIS

STERIS est un fournisseur mondial de produits et de services de prévention des infections, basé à Dublin, en Irlande. Elle a trois segments. Healthcare vend des stérilisateurs, des laveurs, des tables chirurgicales, des éclairages, des consommables et des services à des hôpitaux et à des centres de chirurgie, et répare et retraite des instruments chirurgicaux et des endoscopes.

Applied Sterilization Technologies (AST) stérilise des dispositifs médicaux pour leurs fabricants dans un réseau mondial d’installations sous contrat, avec des méthodes aux rayons gamma, par faisceau d’électrons, aux rayons X et à l’oxyde d’éthylène. Life Sciences vend des consommables, des équipements et des services à des fabricants de médicaments. Le chiffre d’affaires était de 5,9 milliards de dollars pour l’exercice 2026, clos le 31 mars 2026, et l’essentiel vient de consommables et de services que les clients rachètent sans cesse.

Le marché valorise STERIS avec une décote à cause de la croissance plus lente de son activité AST à marge plus élevée, des coûts des droits de douane et du coût de son nouvel achat de Xodus. Le chiffre d’affaires d’AST n’a progressé que de 5 % à taux de change constants au Q1 de l’exercice 2027, et celui de ses équipements d’investissement a baissé de 13 %. La stérilisation à l’oxyde d’éthylène fait face à des règles environnementales américaines plus strictes. Les droits de douane augmentent les coûts dans Healthcare.

Le 11 octobre 2026, STERIS a accepté d’acheter Xodus Medical pour 2,1 milliards de dollars en espèces, surtout avec de la nouvelle dette, pour une activité dont le chiffre d’affaires 2026 attendu est d’environ 245 millions de dollars. Les résultats sont conformes au plan : au Q1 de l’exercice 2027, le chiffre d’affaires a augmenté de 7 %, la croissance organique à taux de change constants était de 6 % et le BPA ajusté est passé à 2,59 $, contre 2,34 $. Pour que l’écart se comble, trois choses doivent se vérifier. STERIS doit atteindre ses prévisions de l’exercice 2027 d’une croissance organique de 6 % à 7 % à taux de change constants et d’un BPA ajusté de 11,10 à 11,30 $.

La croissance d’AST doit s’accélérer à mesure que les fabricants de dispositifs médicaux augmentent leurs volumes. L’achat de Xodus doit se clôturer avant la fin de 2026 et ajouter à la croissance et aux marges, comme STERIS s’y attend. Les résultats du Q2 de l’exercice 2027, estimés vers le 5 novembre 2026, sont le prochain test. Les perspectives de l’exercice 2028, en mai 2027, sont le test principal.

Si ces vérifications sont réussies, l’écart peut se combler sur les trois à cinq prochains trimestres. La principale raison pour laquelle il pourrait ne pas se combler est un long ralentissement de la demande d’AST de la part des fabricants de dispositifs médicaux.

1. 5 nov. 2026 · est.À venir

   Résultats du Q2 de l’exercice 2027 : croissance d’ASTRéussi si la croissance organique est en bonne voie pour les prévisions de 6 % à 7 % et si les services d’AST croissent plus vite ; échoué si les prévisions sont abaissées ou si la croissance d’AST ralentit.
2. 31 déc. 2026 · est.À venir

   Clôture de l’achat de XodusRéussi si la clôture a lieu avant le 31 décembre 2026, avec un financement par dette à de bonnes conditions ; échoué en cas de retard ou de contestation réglementaire.

Tous les points de contrôle réussis et échoués de tous les picks (en anglais)

• 11 octobre 2026STERIS a accepté d’acheter Xodus Medical, un fabricant de produits chirurgicaux à usage unique tels que le système de positionnement de patients Pink Pad, pour 2,1 milliards de dollars en espèces, plus jusqu’à 150 millions de dollars selon des objectifs de 2028. STERIS s’attend à ce que Xodus ait un chiffre d’affaires 2026 d’environ 245 millions de dollars. Elle paiera surtout avec de la dette et dispose d’un engagement de prêt relais de 2,0 milliards de dollars. Elle s’attend à ce que l’opération se clôture avant le 31 décembre 2026.
• 5 août 2026STERIS a publié ses résultats du Q1 de l’exercice 2027. Le chiffre d’affaires a augmenté de 7 % à 1,5 milliard de dollars, et la croissance organique à taux de change constants était de 6 %. Le BPA ajusté était de 2,59 $, contre 2,34 $. Le chiffre d’affaires de Healthcare a augmenté de 8 %, celui d’AST de 6 % et celui de Life Sciences de 9 %. STERIS a maintenu ses prévisions de l’exercice 2027.
• 5 août 2026STERIS a annoncé un plan pour transférer sa production et sa distribution de produits chimiques aux États-Unis vers un nouveau site en Caroline du Nord et fermer des sites à St. Louis, dans le Missouri, et à Plymouth, dans le Minnesota. Elle s’attend à des charges avant impôts de 55 à 70 millions de dollars jusqu’à l’exercice 2030.

Derniers résultats

5 août 2026 (8-K sur sec.gov)

Prochains résultats

Attendus vers le 5 novembre 2026. L’entreprise n’a pas confirmé la date.

• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 30 juin 2026Déposé le 7 août 2026 · ste-20260630
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 5 août 2026 · ste-20260805
• 10-KRapport annuel pour la période close le 31 mars 2026Déposé le 29 mai 2026 · ste-20260331
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 11 mai 2026 · ste-20260511
• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 31 décembre 2025Déposé le 6 février 2026 · ste-20251231
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 4 février 2026 · ste-20260204

Tous les dépôts sur SEC EDGAR (CIK 1757898)

• AST dépend des volumes des fabricants de dispositifs médicaux. Des volumes plus bas ou des règles plus strictes sur les émissions d’oxyde d’éthylène peuvent ralentir la croissance et augmenter les coûts dans ce segment à marge élevée.
• L’achat de Xodus ajoute environ 2 milliards de dollars de dette. Si Xodus croît plus lentement que STERIS ne s’y attend, le rendement du prix d’achat peut être faible.
• Les droits de douane augmentent le coût des pièces et des produits que STERIS fait passer d’un pays à l’autre, et STERIS pourrait ne pas répercuter tous ces coûts sur ses clients.
• Les budgets des hôpitaux déterminent les ventes d’équipements d’investissement. Des dépenses hospitalières plus basses peuvent retarder les commandes de stérilisateurs, de tables et d’éclairages.

Au 30 juin 2026, STERIS avait une trésorerie et des équivalents de trésorerie de 482,3 millions de dollars et une dette totale de 1,89 milliard de dollars. La dette se composait de 1,35 milliard de dollars d’obligations senior publiques, dont des obligations à 2,700 % échéant en 2031 et à 3,750 % échéant en 2051, et de 557,1 millions de dollars d’obligations senior de placement privé, dont 243,4 millions de dollars arrivaient à échéance dans les 12 mois. Lire la suite

Rendement du dividende

0,9 % (12 derniers mois, au cours d'aujourd'hui de 221,48 $US)

Versé par action

1,95 $US sur les 12 derniers mois (versements : 3)

Taux annuel actuel

2,76 $US (0,69 $US × 4 par an)

Taux de distribution

23 % du bénéfice du dernier exercice (exercice clos le 31 mars 2026)

Dernière date ex-dividende

4 septembre 2026, 0,69 $US par action

Dividende par action et par année

Source : rapports de l'entreprise et données de marché, lues le 26 octobre 2026. La date ex-dividende est le premier jour où un acheteur ne reçoit plus le prochain versement.