Aon

Aon adalah firma jasa profesional global yang berbasis di Dublin, Irlandia. Aon melayani klien di lebih dari 120 negara. Bisnis Risk Capital-nya menjadi pialang asuransi komersial dan reasuransi serta menasihati klien tentang risiko, dan bisnis Human Capital-nya menasihati tentang tunjangan kesehatan, pensiun, dan talenta. Aon memperoleh sebagian besar pendapatannya dari komisi dan biaya, sehingga Aon sendiri tidak menanggung risiko asuransi.

Total pendapatan pada 2025 sebesar 17,2 miliar dolar, dengan pertumbuhan organik 6%. Pada 2024, Aon membeli NFP, pialang untuk perusahaan menengah di Amerika Serikat, dan kemudian menjual bisnis NFP Wealth. Pada Q2 2026, pendapatan Risk Capital sebesar 3,0 miliar dolar dan pendapatan Human Capital sebesar 1,2 miliar dolar.

Pasar menilai Aon dengan memperhitungkan biaya dan risiko pembelian USI senilai 17,0 miliar dolar, pialang asuransi terbesar kesepuluh di Amerika Serikat. Aon menyetujui kesepakatan ini pada 30 Agustus 2026, dan mendanainya sepenuhnya dengan utang baru. Pada September 2026, Aon menjual surat utang senior baru senilai 13,5 miliar dolar dan menandatangani pinjaman berjangka tarik tertunda senilai 4,0 miliar dolar. Aon mengatakan tidak memperkirakan akan membeli kembali saham dalam waktu dekat, karena mengutamakan pelunasan utang.

Aon memperkirakan kesepakatan ini menambah EPS yang disesuaikan hanya mulai 2028. CFO juga meninggalkan perannya pada 17 Agustus 2026, dan CFO sementara kini memimpin keuangan selama kesepakatan ini. Agar kesenjangan menutup, tiga hal harus terjadi. Pembelian USI harus selesai pada Q4 2026, seperti yang diperkirakan Aon, tanpa syarat baru yang besar.

Aon harus menunjukkan kemajuan menuju sinergi tahunan sebesar 395 juta dolar dan melunasi utang, agar tetap mempertahankan peringkat Baa2 dan A-. Pertumbuhan pendapatan organik harus tetap pada satu digit menengah atau lebih baik, seperti kata panduan 2026. Laporan Q3 2026 pada 28 Oktober 2026 adalah ujian berikutnya. Laporan Q4 dan prospek 2027 pada awal 2027 adalah ujian utama.

Jika pemeriksaan ini lulus, kesenjangan dapat menutup dalam empat sampai enam kuartal ke depan. Alasan utama kesenjangan mungkin tidak menutup adalah integrasi USI yang lebih lambat, yang akan menunda pelunasan utang dan pembelian kembali saham.

1. 28 Okt 2026Akan datang

   Hasil Q3 2026: pertumbuhan organikLulus jika pertumbuhan pendapatan organik 5% atau lebih dan panduan 2026 dipertahankan; gagal jika pertumbuhan organik di bawah 4% atau panduan dipangkas.
2. Q4 2026 · perk.Jatuh tempo kuartal ini

   Pembelian USI selesaiLulus jika pembelian USI selesai pada Q4 2026 tanpa syarat baru yang besar dan dengan peringkat Baa2 dan A- dipertahankan; gagal jika tertunda sampai 2027 atau peringkat diturunkan.

Semua titik periksa yang lolos dan gagal dari semua pilihan (dalam bahasa Inggris)

• 18 September 2026Aon menandatangani fasilitas pinjaman berjangka tarik tertunda tanpa jaminan senilai 4,0 miliar dolar dengan tranche dua tahun dan tiga tahun serta fasilitas kredit bergulir baru senilai 3,0 miliar dolar. Fasilitas bergulir baru itu menggantikan dua fasilitas kredit bergulir senilai 1,0 miliar dolar.
• 14 September 2026Aon setuju menjual surat utang senior senilai 13,5 miliar dolar yang jatuh tempo dari 2029 sampai 2056, dengan suku bunga dari 5,350% sampai 6,450%. Sebagian besar surat utang itu mendanai pembelian USI.
• 31 Agustus 2026Aon setuju membeli USI dari KKR dan pemilik lain seharga 17,0 miliar dolar, atau 16,7 miliar dolar setelah dikurangi atribut pajak. USI memiliki pendapatan tahunan sekitar 3 miliar dolar. Aon memperkirakan sinergi tahunan sebesar 395 juta dolar, penutupan pada Q4 2026, dan EPS yang disesuaikan lebih tinggi mulai 2028. CEO USI, Mike Sicard, akan menjadi Presiden Aon setelah penutupan.

Laporan laba terakhir

29 Juli 2026 (8-K di sec.gov)

Laporan laba berikutnya

28 Oktober 2026, dikonfirmasi oleh perusahaan.

• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 Juni 2026Diajukan pada 29 Juli 2026 · aon-20260630
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 29 Juli 2026 · aon-20260729
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 31 Maret 2026Diajukan pada 1 Mei 2026 · aon-20260331
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 1 Mei 2026 · aon-20260501
• 10-KLaporan tahunan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2025Diajukan pada 13 Februari 2026 · aon-20251231
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 30 Januari 2026 · aon-20260130
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 September 2025Diajukan pada 31 Oktober 2025 · aon-20250930
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 31 Oktober 2025 · aon-20251031

Semua dokumen di SEC EDGAR (CIK 315293)

• Pembelian USI senilai 17,0 miliar dolar didanai dengan utang baru. Utang sebesar 14,97 miliar dolar pada 30 Juni 2026, sebelum Aon menjual surat utang baru senilai 13,5 miliar dolar pada September 2026. Jika integrasi lambat atau sinergi lebih rendah, utang tetap tinggi dan pembelian kembali saham tertahan lebih lama.
• Pendapatan pialang bergantung pada harga asuransi dan aktivitas klien. Harga asuransi komersial yang lebih rendah atau ekonomi yang lebih lemah dapat memperlambat pertumbuhan organik di bawah target satu digit menengah. Pendapatan Human Capital turun 4% pada Q2 2026.
• CFO meninggalkan perannya pada Agustus 2026, tepat sebelum Aon setuju membeli USI, dan tim keuangan berada di bawah pemimpin sementara. Pergantian pemimpin dapat memperlambat keputusan selama integrasi.
• Kesepakatan ini membutuhkan persetujuan regulator. Keterlambatan melewati Q4 2026 atau syarat baru dapat menaikkan biaya dan menunda sinergi.

Aon mendanai operasinya dengan surat utang senior, commercial paper, dan lini kredit bank. Pada 30 Juni 2026, utang sebesar 14,97 miliar dolar: utang jangka pendek dan utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu dekat sebesar 2,02 miliar dolar, dan utang jangka panjang sebesar 12,95 miliar dolar. Baca selengkapnya

Imbal hasil dividen

0,6% (12 bulan terakhir, pada harga hari ini US$294,35)

Dibayar per saham

US$1,64 dalam 12 bulan terakhir (jumlah pembayaran: 2)

Tarif tahunan saat ini

US$3,28 (US$0,82 × 4 per tahun)

Rasio pembayaran

13% dari laba tahun fiskal terakhir (tahun yang berakhir pada 31 Desember 2025)

Tanggal ex-dividen terakhir

3 Agustus 2026, US$0,82 per saham

Dividen per saham menurut tahun

Sumber: laporan perusahaan dan data pasar, dibaca pada 26 Oktober 2026. Tanggal ex-dividen adalah hari pertama ketika pembeli tidak lagi menerima pembayaran berikutnya.