L3Harris

L3Harris Technologies は、防衛エレクトロニクス、宇宙システム、通信機器、ミサイルの推進装置を作っています。主な顧客は米戦争省で、同盟国の政府や、Lockheed Martin など他の防衛請負企業にも販売しています。事業部門は三つです。Space & Mission Systems は、衛星、センサー、任務対応型航空機、F-35 などの航空機の部品を作っています。

Communications & Spectrum Dominance は、戦術無線機、電子戦、照準システムを作り、利益率が最も高い部門です。かつての Aerojet Rocketdyne である Missile Solutions は、THAAD や PAC-3 などの迎撃ミサイルや、攻撃兵器向けに、固体ロケットモーターなどの推進装置を作っています。売上の大半は政府との長期契約によるもので、受注残高は2026年 Q2 末に過去最高の420億ドルでした。

市場は、L3Harris が、トップを交代し、新しいミサイル工場を建設する中で、過去最高の受注残高を予定どおり利益の増加につなげられるかを疑っています。Christopher Kubasik は、取締役会が会社の価値観に沿わない行為を認めたため、2026年8月17日に CEO を退き、Sam Mehta が後任になりました。L3Harris は、固体ロケットモーターの生産を増やすため約30億ドルを投じる計画で、ミサイル子会社の優先株を戦争省に売却しました。この優先株は、IPO の際にその事業の約10%に転換できます。

米国政府は2027会計年度を、2026年12月11日までしか予算を賄わない暫定予算で始めており、これが新しい計画を遅らせる可能性があります。差が縮まるには、L3Harris が、売上232億ドルから237億ドル、希薄化後 EPS 11.80ドルから12.00ドル、フリーキャッシュフロー約30億ドルという、引き上げた2026年の見通しを達成する必要があります。THAAD と PAC-3 のミサイル増産が、予定どおり、予算どおりに進む必要があります。ミサイル事業の IPO(AXYV)は、市場がその公開価値を見られるよう、2027年12月31日までに行われる見込みです。

2026年10月29日の2026年 Q3 決算と、2027年1月下旬ごろの2027年の見通しを含む Q4 決算が、次の試金石になります。新 CEO が見通しを保ち、ミサイルの増産が続けば、差は四〜八四半期のうちに縮まる可能性があります。予算の長い遅れや新工場のコスト超過は、差を開いたままにする可能性があります。

1. 2026年10月29日これから

   2026年 Q3 決算:新 CEO の下での見通し2026年の売上、EPS、フリーキャッシュフローの見通しが維持または引き上げられ、受注・売上比率が1を上回れば合格。見通しの引き下げや、ミサイル計画での大きな費用計上があれば不合格。
2. 2027年1月 · 推定これから

   2026年 Q4 決算と2027年の見通し2026年のフリーキャッシュフローが30億ドル近くで、2027年の見通しで Missile Solutions の成長が示されれば合格。利益率やキャッシュフローが下がれば不合格。
3. 2027年12月31日これから

   AXYV の IPO の期限2027年12月31日までにミサイル事業の IPO が行われれば合格。IPO が行われず、優先株がプレミアム付きで償還されれば不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年10月19日米海軍は、より速い日程で進める次世代ジャマー低帯域(Next Generation Jammer Low Band)計画の次の技術開発・製造開発段階について、L3Harris に約8億7600万ドルの未確定契約変更を与えました。
• 2026年10月13日L3Harris は、低コスト弾薬の生産を増やすため、Divergent と提携契約を結びました。L3Harris は、最初の VAMPIRE 対ドローンシステムも米陸軍に納入しました。
• 2026年10月12日L3Harris は、GMLRS のロケットモーターについて、Lockheed Martin から2億5000万ドルの追加契約を受注し、これは同計画で過去最大の数量です。2026年中に開設する予定の、アーカンソー州カムデンの新しい固体ロケットモーター工場で製造します。

前回の決算

2026年7月29日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年10月29日。企業が確認済みです。

• 10-Q2026年7月3日までの期間の四半期報告書提出日 2026年7月30日 · hrs-20260703
• 8-K決算発表提出日 2026年7月29日 · hrs-20260729
• 10-Q2026年4月3日までの期間の四半期報告書提出日 2026年4月30日 · hrs-20260403
• 8-K決算発表提出日 2026年4月30日 · hrs-20260430
• 10-K2026年1月2日までの期間の年次報告書提出日 2026年2月12日 · hrs-20260102
• 8-K決算発表提出日 2026年1月29日 · hrs-20260129
• 10-Q2025年10月3日までの期間の四半期報告書提出日 2025年10月30日 · hrs-20251003
• 8-K決算発表提出日 2025年10月30日 · hrs-20251030

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 202058)

• L3Harris は米国政府の予算に左右されます。政府は2027会計年度を、2026年12月11日までの暫定予算で始めました。暫定予算が長引くと、新しい契約や増産が遅れる可能性があります。
• 2026年8月17日に CEO が突然交代し、同時に二人の事業部門長も交代しました。新しい経営陣は、優先事項を変えたり、目標を達成できなかったりする可能性があります。
• 約30億ドルの固体ロケットモーターの生産能力増強は、予定どおり、予算どおりに実現しなければなりません。THAAD の契約のような固定価格の生産契約や未確定の受注は、コストが上がると利益率を下げる可能性があります。
• 戦争省が持つミサイル事業の優先株は、IPO 価格の20%引きで転換され、その保有者は AXYV の約10%を持つ可能性があります。2027年12月31日までに IPO が行われなければ、償還価格に、清算優先額に対する110%のプレミアムが含まれる可能性があります。
• 新しい防衛技術企業が、ドローン、弾薬、宇宙の契約を競っており、L3Harris が獲得する新計画の割合を制限する可能性があります。

負債は、2026年7月3日時点の L3Harris の固定金利債務の元本107億7600万ドルです。ファイナンス・リースとその他の債務2億6700万ドルは含まれません。 続きを読む

配当利回り

2.0% (直近12か月、本日の株価$247.55で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$4.95（支払い回数：4）

現在の年間配当

$5.00（$1.25 × 年4回）

配当性向

前会計年度の利益の56%（2026年1月2日に終わった年度）

直近の権利落ち日

2026年9月4日、1株あたり$1.25

年ごとの1株配当

過去5年間で、配当は年平均約4.8%増えました。 過去10年間で、配当は年平均約9.3%増えました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。