Medline

Medline は、内科・外科用の製品とサプライチェーンのソリューションの最大の提供者で、病院、手術センター、診療所、介護施設、在宅ケアなど、すべての医療現場にサービスを提供しています。手袋、ガウン、手術キット、創傷ケア製品など、多くの製品を自社の Medline ブランドで製造・調達し、他のメーカーの製品も流通させています。大規模な物流センター網を所有しています。

本社はイリノイ州ノースフィールドです。2025年12月18日に、一株29ドルで株式を公開し、Blackstone、Carlyle、Hellman & Friedman、Mills 家が今も大きな持分を所有しています。

市場は、利益の伸びの低下と、所有者がまだ売却しなければならない株式を理由に、Medline を評価しています。2026年8月に、Medline は、中東紛争によるインフレ、運営への支出の増加、品質の是正、小売の弱い売上により、2026年の調整後 EBITDA の見通しを、35億ドルから36億ドルから、33億ドルから34億ドルに引き下げました。2026年6月11日にカリフォルニア州 Tracy の物流センターが火災で焼失し、保険適用前の損失は3億3600万ドルでした。Medline には、FDA の未解決の警告書も三つあり、プライベート・エクイティの所有者は2026年5月に7260万株を売却したため、さらなる売却もありえます。

差が縮まるには、三つのことが必要です。有機的な売上が9.0%から10.0%伸びる中で、Medline が2026年の新しい見通しに届くことです。保険会社が火災の損失の大部分を支払うことです。会社が、大規模なリコールなしに FDA の警告書を解決することです。

2026年11月4日の2026年の Q3 の決算と、2027年初めの2027年の見通しが次の根拠を示します。これらの確認を通過すれば、差は今後三〜五四半期で縮まる可能性があります。縮まらない主な理由は、コストの上昇と是正のコストが続き、利益の伸びが売上の伸びよりはるかに遅くなることです。

1. 2026年11月4日これから

   2026年 Q3 決算:新しい見通し有機的な売上の伸びが9%から10%近くで、調整後 EBITDA が33億ドルから34億ドルに向けて順調なら合格。見通しのもう一度の引き下げは不合格。
2. 2027年Q1 · 推定これから

   Tracy の火災の保険と2027年の見通し3億3600万ドルの損失の大部分について保険からの回収があり、2027年の調整後 EBITDA が増える見通しなら合格。回収が小さいか、利益の見通しが横ばいなら不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年10月13日Joseph Baratta は、Blackstone を退くのと同時に、2026年12月31日に Medline の取締役会を退くと Medline に伝えました。Medline は、彼の決定は会社との意見の相違によるものではないと述べました。
• 2026年8月5日Medline は2026年の Q2 決算を発表しました。純売上は11.6%増の77億ドル、調整後 EBITDA は13.4%増の10億6000万ドルでした。純利益は、Tracy の火災による損失により、58.3%減の1億3900万ドルでした。業績には、IEEPA に基づく関税の還付による純利益2億4300万ドルが含まれていました。Medline は2026年の有機的な売上の見通しを9.0%から10.0%に引き上げ、調整後 EBITDA の見通しを33億ドルから34億ドルに引き下げました。
• 2026年7月7日最高執行責任者の Stephen Miller は、健康上の理由で2026年8月30日に退任すると Medline に伝えました。Medline は後任の探索を始めました。

前回の決算

2026年8月5日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年11月4日。企業が確認済みです。

• 10-Q2026年6月27日までの期間の四半期報告書提出日 2026年8月5日 · mdln-20260627
• 8-K決算発表提出日 2026年8月5日 · mdln-20260805
• 10-Q2026年3月28日までの期間の四半期報告書提出日 2026年5月6日 · mdln-20260328
• 8-K決算発表提出日 2026年5月6日 · mdln-20260506
• 10-K2025年12月31日までの期間の年次報告書提出日 2026年2月25日 · mdln-20251231

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 2046386)

• コストは価格より速く上がっています。中東紛争によるインフレ、関税、運営への支出により、Medline は2026年8月に2026年の調整後 EBITDA の見通しを引き下げました。
• Medline には、品質管理システムと製造慣行についての FDA の未解決の警告書が三つあります。品質の問題は、リコール、製品の出荷停止、さらなる是正のコストにつながる可能性があります。
• プライベート・エクイティの所有者は、今も大きな持分を所有しています。2026年5月の7260万株の売却のような株式のさらなる売却は、株価に圧力をかける可能性があります。
• Medline には、新規株式公開前の所有者との税金受取契約があります。債務は2026年6月27日時点で43.9億ドルで、これに基づく支払いは何年にもわたり現金を使います。

2026年6月27日時点で、借入金は125.8億ドルで、長期借入金が125.5億ドル、流動および短期の借入金が2900万ドルでした。現金は23.3億ドル、定期預金は3億5000万ドルでした。 続きを読む

Medlineは配当を支払っていません。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。