Ovintiv

Ovintiv は、テキサス州のパーミアン盆地と、カナダのアルバータ州およびブリティッシュコロンビア州のモントニーという二つの主要地域で、原油、天然ガス液(NGL)、天然ガスを生産しています。本社はデンバーにあり、株式はニューヨークとトロントで取引されています。2026年 Q2 の生産量は日量平均61.5万バレル(石油換算)で、そのうち原油とコンデンセートは日量20.6万バレルでした。

2026年に、Ovintiv は、モントニーの生産会社 NuVista Energy を、現金と株式で約28億ドルで買収し、オクラホマ州の Anadarko 資産を30億ドルで売却しました。年間のフリーキャッシュフローの50%から100%を、配当と自社株買いで株主に還元しています。

市場は、原油価格の下落のリスクと、カナダの天然ガス価格の弱さを理由に Ovintiv を割り引いて評価しています。ヘッジ前の原油とコンデンセートの実現価格は、2026年 Q2 にバレル当たり97.50ドルと、過去の水準では高く、投資家は、原油価格が下がるとフリーキャッシュフローが減ると見込んでいます。天然ガスの実現価格は、ガスの大部分がカナダのモントニーから来るため、千立方フィート当たり1.71ドルと、NYMEX 価格の59%にとどまりました。2026年のポートフォリオの大きな変更、つまり NuVista の買収と Anadarko の売却も、業績を比較しにくくしています。

差が縮まるには、三つのことが成り立つ必要があります。Ovintiv が、資本支出22.5億ドルから23.5億ドルで、日量63万バレルから64.5万バレル(石油換算)という2026年の見通しを達成することです。見込みどおり、2026年のフリーキャッシュフローの60%超を株主に還元し、純債務を調整後 EBITDA の0.6倍近くに保つことです。パーミアンとモントニーの新しい掘削候補地が、坑井の費用を低く、在庫を豊富に保つことです。

次の試験は、2026年11月3日の2026年 Q3 の決算です。2027年2月の2026年 Q4 の決算とともに見込まれる2027年の資本計画は、来年の計画を示します。これらの確認項目を満たせば、差は今後三〜五四半期で縮まる可能性があります。縮まらない主な理由は原油価格の下落で、Ovintiv には管理できません。

1. 2026年11月3日これから

   2026年 Q3 の決算:生産と株主還元生産が Q3 の見通しである日量61.5万バレルから64万バレル(石油換算)の範囲内で、自社株買いが増えれば合格で、生産の減少や株主還元の減少は不合格です。
2. 2027年2月 · 推定これから

   2026年 Q4 の決算:2027年の資本計画資本支出が横ばいまたは減少し、原油の生産が安定した2027年の計画は合格で、同じ生産量で資本支出が増える計画は不合格です。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年10月1日Ovintiv は、トロント証券取引所から、通常の発行者買付けの更新の承認を受けました。2026年10月5日から2027年10月4日まで、最大26,973,037株を買い戻すことができます。
• 2026年8月26日Ovintiv は、2026年に60件を超える小規模な土地取引を行い、パーミアンとモントニーで約4.1万ネットエーカーを約4.6億ドルで加えたと述べました。この取引で240のネット坑井候補地が加わり、自社の在庫調査と合わせて、2026年に約500の候補地が加わりました。
• 2026年7月23日Ovintiv は2026年 Q2 の決算を発表しました。純利益は4.56億ドル、一株当たり1.62ドルで、Anadarko の売却による3.37億ドルの損失を含みます。営業キャッシュフローは16億ドル、フリーキャッシュフローは6.82億ドルでした。日量61.5万バレル(石油換算)の生産は、見通しの上限を上回りました。Ovintiv は3.45億ドルの自社株買いを行い、資本支出は変えずに、2026年の生産の見通しを引き上げました。

前回の決算

2026年7月23日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年11月3日。企業が確認済みです。

• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年7月23日 · ovv-20260630
• 8-K決算発表提出日 2026年7月23日 · ovv-20260723
• 10-Q2026年3月31日までの期間の四半期報告書提出日 2026年5月11日 · ovv-20260331
• 8-K決算発表提出日 2026年5月11日 · ovv-20260511
• 10-K2025年12月31日までの期間の年次報告書提出日 2026年2月23日 · ovv-20251231
• 8-K決算発表提出日 2026年2月23日 · ovv-20260223

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 1792580)

• 業績は、Ovintiv が管理できない原油と天然ガスの価格に左右されます。ヘッジ前の原油の実現価格は、2026年 Q2 にバレル当たり97.50ドルでした。原油価格が大きく下がると、フリーキャッシュフロー、自社株買い、埋蔵量の価値が減ります。
• Ovintiv の天然ガスの大部分は、価格の低いカナダから来ています。ガスの実現価格は、2026年 Q2 に NYMEX の59%でした。パイプラインの制限や供給の増加で、カナダのガス価格が低いままになる可能性があります。
• Ovintiv は、生産した石油とガスを補充する必要があります。新しい掘削候補地、小規模な土地取引、低い坑井費用に頼っています。坑井の成績が悪かったり、費用が高かったりすると、収益が減ります。
• Ovintiv は、米国とカナダで事業を行っています。どちらかの国での関税、貿易ルール、環境規制の変更は、費用を増やしたり、販売を制限したりする可能性があります。

Ovintiv は、2026年に、Anadarko の売却資金で債務を減らしました。長期債務は、2025年12月31日の52.0億ドルから、2026年6月30日時点で37.0億ドルに減り、一年以内に期限が来る債務はありませんでした。 続きを読む

配当利回り

1.7% (直近12か月、本日の株価$69.86で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$1.20（支払い回数：4）

現在の年間配当

$1.20（$0.30 × 年4回）

配当性向

前会計年度の利益の25%（2025年12月31日に終わった年度）

直近の権利落ち日

2026年9月15日、1株あたり$0.30

年ごとの1株配当

過去5年間で、配当は年平均約23.2%増えました。 過去10年間で、配当は年平均約7.6%増えました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。