PNC Financial Services

PNC Financial Services は、ピッツバーグに本社を置く米国最大級の銀行の一つです。主な事業は、Retail Banking、Corporate & Institutional Banking、Asset Management です。2026年9月30日時点で、PNC の総資産は6278億ドル、貸出は3788億ドル、預金は4664億ドルでした。

2026年1月5日に、PNC は、FirstBank の親会社である FirstBank Holding Company を、現金と PNC 株で42億ドルで買収しました。PNC は、米国南東部と南西部、そして全国の新しい市場で成長しています。

市場は、利益が金利と商業向け貸出の信用の質に左右される銀行として PNC を評価しています。FirstBank の買収後に自己資本比率が下がり、CET1 比率は、一年前の10.7%から、2026年9月30日時点で9.8%になりました。その他の包括利益累計額(AOCI)の未実現損失は、一四半期で41億ドルから65億ドルに拡大しました。商業向けの不良債権も、2026年 Q3 に増えました。

PNC の基本予測は、連邦準備制度理事会が2026年12月と2027年3月に利上げすると見込んでおり、それは資金調達コストと債券の損失を増やす可能性があります。差が縮まるには、PNC が、2026年 Q4 の見通しである、純金利収益が約4.0%増、調整後費用が約5.0%増、純貸倒償却が約2.5億ドルという水準を達成する必要があります。見込んでいる3.0%以上の純金利マージンも達成し、自社株買いを行いながら自己資本比率を安定させる必要があります。2027年1月中旬に見込まれる2026年 Q4 の決算が、次の試験です。

これらの確認項目を満たせば、差は今後二〜四四半期で縮まる可能性があります。縮まらない主な理由は商業向け貸出の損失の増加で、利益と自己資本が減ります。

1. 2027年1月15日 · 推定これから

   2026年 Q4 の決算:マージンと与信純金利収益が Q3 から約4.0%増え、純貸倒償却が約2.5億ドルであれば合格で、マージンの低下や貸倒償却の急増は不合格です。
2. 2027年4月 · 推定これから

   2027年 Q1 の決算:純金利マージンCET1 比率が安定し、純金利マージンが3.0%以上なら合格で、マージンが2.95%を下回ったままなら不合格です。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年10月15日PNC は2026年 Q3 の決算を発表しました。純利益は21億ドル、希薄化後一株当たり4.97ドル、調整後で5.09ドルでした。純金利収益は Q2 から2%増の42億ドルで、純金利マージンは2.94%でした。資本市場が好調だった Q2 の後で手数料収入は6%減り、費用は8%減りました。効率性比率は57%、有形普通株主資本利益率は18.3%でした。
• 2026年10月15日2026年 Q3 の貸出の純貸倒償却は2.57億ドルで、14億ドルの学生ローンのポートフォリオを売却目的保有に移したことによる0.35億ドルを含みます。不良債権は、商業向け貸出が主因で、8%増の22億ドルになりました。CET1 比率は推定9.8%、AOCI はマイナス65億ドルでした。PNC は株主に14億ドルを還元し、Q4 の自社株買いは Q3 の水準に近いと見込んでいます。
• 2026年10月2日取締役会は、2026年11月5日に支払う、一株当たり2.00ドルの四半期配当を決定しました。2026年 Q3 に決定した配当は、2026年 Q2 の1.70ドルから増えて、一株当たり2.00ドルでした。

前回の決算

2026年10月15日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2027年1月15日ごろの予定です。企業は日付を確認していません。

• 8-K決算発表提出日 2026年10月15日 · pnc-20261015
• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年8月5日 · pnc-20260630
• 8-K決算発表提出日 2026年7月15日 · pnc-20260715

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 713676)

• 商業向け貸出が貸出の大部分を占めており、商業向けの不良債権は2026年 Q3 に増えました。景気が弱まると、貸倒損失が増え、利益と自己資本が減る可能性があります。
• 債券の利回りが上がると、証券の未実現損失が増え、2026年 Q3 には65億ドルに拡大しました。連邦準備制度理事会の利上げは、貸出の利回りより速く、預金コストを押し上げる可能性もあります。
• CET1 比率は、FirstBank の買収後に9.8%に下がりました。自己資本が少ないと自社株買いが制約され、新しい自己資本規制は、PNC が保有しなければならない資本の額を変える可能性があります。
• FirstBank の統合は続いています。費用の増加や顧客の流出は、買収の期待された効果を下げる可能性があります。

PNC は、主に預金で資金を調達しています。2026年9月30日時点で、預金は4664億ドル、借入資金は798億ドルで、PNC が連邦住宅貸付銀行の前貸しを減らしたため、この四半期に60億ドル減りました。 続きを読む

配当利回り

3.3% (直近12か月、本日の株価$222.89で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$7.40（支払い回数：4）

現在の年間配当

$8.00（$2.00 × 年4回）

配当性向

前会計年度の利益の40%（2025年12月31日に終わった年度）

直近の権利落ち日

2026年10月14日、1株あたり$2.00

年ごとの1株配当

過去5年間で、配当は年平均約9.0%増えました。 過去10年間で、配当は年平均約13.3%増えました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。